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Was sind die äquivalenten jährlichen Kosten (EAC)?

Die äquivalenten jährlichen Kosten (EAC) sind die jährlichen Kosten für den Besitz, den Betrieb und die Instandhaltung einer Anlage über ihre gesamte Lebensdauer. Unternehmen verwenden die EAC häufig für Investitionsentscheidungen, da sie es einem Unternehmen ermöglichen, die Kosteneffizienz verschiedener Anlagen mit ungleicher Lebensdauer zu vergleichen.

Verständnis der äquivalenten jährlichen Kosten (EAC)

Die äquivalenten jährlichen Kosten (EAC) werden für eine Vielzahl von Zwecken verwendet, einschließlich der Kapitalbudgetierung. Am häufigsten werden sie jedoch verwendet, um zwei oder mehr mögliche Projekte mit unterschiedlichen Laufzeiten zu analysieren, bei denen die Kosten die wichtigste Variable sind.

Andere Verwendungszwecke der EAC umfassen die Berechnung der optimalen Lebensdauer einer Anlage, die Bestimmung, ob Leasing oder Kauf einer Anlage die bessere Option ist, die Bestimmung des Ausmaßes, in dem sich die Wartungskosten auf eine Anlage auswirken, die Bestimmung der notwendigen Kosteneinsparungen, um den Kauf einer neuen Anlage zu unterstützen, und die Bestimmung der Kosten für die Beibehaltung bestehender Anlagen.

Die EAC-Berechnung berücksichtigt einen Diskontsatz oder die Kapitalkosten. Die Kapitalkosten sind die erforderliche Rendite, die notwendig ist, damit sich ein Investitionsprojekt – wie der Bau einer neuen Fabrik – lohnt. Die Kapitalkosten beinhalten die Kosten für Fremd- und Eigenkapital und werden von Unternehmen intern verwendet, um zu beurteilen, ob ein Kapitalprojekt den Aufwand an Ressourcen wert ist.

Die Formel für die äquivalenten jährlichen Kosten

EAC=Anlagenpreis×Diskontsatz1-(1+Diskontsatz)-wobei:Diskontsatz=Rendite, die erforderlich ist, um das Projekt lohnenswert zu machen=Anzahl der Perioden\begin{aligned} &\text{EAC} = \frac{ \text{Asset Price} \times \text{Discount Rate} }{ 1 – ( 1 + \text{Rabattsatz})^{-n} } \\ &\textbf{wo:} \\ &Text{Rabattsatz} = \text{Rendite für Projekt erforderlich} \\ &\text{Lohnt sich} \\ &n = \text{Anzahl der Perioden} \\end{aligned}EAC=1-(1+Diskontsatz)-nAnlagenpreis×Diskontsatzwobei:Diskontsatz=Rendite, die erforderlich ist, um das Projekt lohnend zu machen=Anzahl der Perioden

So berechnen Sie die äquivalenten jährlichen Kosten

1. Nehmen Sie den Anlagenpreis oder die Kosten und multiplizieren Sie sie mit dem Diskontsatz.
2. Der Diskontsatz wird auch als Kapitalkosten bezeichnet und ist die erforderliche Rendite, die erforderlich ist, damit sich ein Investitionsprojekt, wie z. B. der Bau einer neuen Fabrik, lohnt.
3. Im Nenner addieren Sie 1 + den Diskontsatz und erhöhen das Ergebnis als Exponent auf die Anzahl der Jahre für das Projekt. Subtrahieren Sie das Ergebnis von 1 und teilen Sie die Zahl im Zähler durch den Nenner.
4. Zur Berechnung der EAC stehen viele Online-Finanzrechner zur Verfügung.

Beispiel für die Äquivalenten Jährlichen Kosten

Wie bereits erwähnt, können Manager mit Hilfe der EAC den Kapitalwert verschiedener Projekte über verschiedene Zeiträume vergleichen, um die beste Option genau zu bestimmen. Betrachten Sie zwei alternative Investitionen in Maschinenausrüstung:

1. Maschine A hat folgende Eigenschaften:

• Anfangskapitalkosten von 105.000 $
• Eine erwartete Lebensdauer von drei Jahren
• Jährliche Wartungskosten von 11.000 $

2. Maschine B hat folgende Werte:

• Anfangskapitalkosten von 175.000 $
• Eine erwartete Lebensdauer von fünf Jahren
• Jährliche Wartungskosten von 8.500 $

Die Kapitalkosten für das Unternehmen, das die Entscheidung trifft, betragen also 5 %.

Als Nächstes berechnen wir den EAC, der gleich dem Kapitalwert (NPV) geteilt durch den Annuitätsfaktor des Barwerts oder A(t,r) ist, unter Berücksichtigung der Kapitalkosten oder r und der Anzahl der fraglichen Jahre oder t.

Der Annuitätsfaktor wird wie folgt berechnet:

Annuitätsfaktor=1-1(1+r)trwobei:r=Kapitalkostenalt=Anzahl der Perioden &\text{Annuity Factor} = \frac{ 1 – \frac{ 1 }{ ( 1 + r ) ^ t} }{ r } \\ &\textbf{wo:} \\ &r = \text{Kapitalkosten} \\ &t = \text{Anzahl der Perioden} \\end{aligned}Annuity Factor=r1-(1+r)t1where:r=Kapitalkostenalt=Anzahl der Perioden

Anhand der obigen Formel muss der Annuitätsfaktor oder A(t,r) jedes Projekts berechnet werden. Diese Berechnungen würden wie folgt aussehen:

Maschine A, A(t, r)=1-1(1+.05)3.05=2.72\begin{aligned} &\text{Maschine A, A(t, r)} = \frac{ 1 – \frac{ 1 }{ ( 1 + .05) ^ 3 } }{ .05 } = 2,72 \\end{aligned}Maschine A, A(t, r)=.051-(1+.05)31=2,72

Maschine B, A(t, r)=1-1(1+.05)5,05=4,33\begin{aligned} &\text{Maschine B, A(t, r)} = \frac{ 1 – \frac{ 1 }{ ( 1 + .05) ^ 5 } }{ .05 } = 4,33 \\end{aligned}Maschine B, A(t, r)=.051-(1+.05)51=4,33

Nächstens müssen die Anfangskosten durch den Annuitätsfaktor oder A(t,r) geteilt werden, wobei die jährlichen Wartungskosten hinzukommen. Die Berechnung für EAC lautet:

EAC Maschine A=$105.0002,72+$11.000=$49.557\begin{aligned} &\text{EAC Maschine A} = \frac{ \$105,000 }{ 2.72 } + \$11.000 = \$49.557 \\end{aligned}EAC Maschine A=2,72$105.000+$11.000=$49.557

EAC Maschine B=$175.0004,33+$8.500=$48.921\begin{aligned} &\text{EAC Maschine B} = \frac{ \$175.000 }{ 4.33 } + \$8.500 = \$48.921 \\end{aligned}EAC Maschine B=4,33$175.000+$8.500=$48.921

Durch die Standardisierung der jährlichen Kosten würde ein Manager, der für eine Kapitalbudgetierungsentscheidung verantwortlich ist, bei der die Kosten das einzige Problem sind, Maschine B wählen, weil sie eine EAC hat, die 636 $ niedriger ist als Maschine A.

Der Unterschied zwischen den äquivalenten jährlichen Kosten und den Gesamtkosten

Die Gesamtkosten sind die Gesamtkosten für den Besitz eines Vermögenswerts über seine gesamte Lebensdauer, vom Kauf bis zur Entsorgung, wie durch die Finanzanalyse ermittelt. Sie werden auch als „Lebenszykluskosten“ bezeichnet, die den Kauf und die Installation, die Konstruktions- und Baukosten, die Betriebskosten, die Instandhaltung, die damit verbundenen Finanzierungskosten, die Abschreibung und die Entsorgungskosten umfassen.

Die Lebenszykluskosten berücksichtigen auch bestimmte Kosten, die normalerweise übersehen werden, wie z. B. solche, die mit ökologischen und sozialen Einflussfaktoren zusammenhängen.

Die äquivalenten jährlichen Kosten (EAC) sind die jährlichen Kosten für den Besitz, den Betrieb und die Instandhaltung eines Vermögenswerts über die gesamte Lebensdauer, während die Gesamtkosten die Gesamtkosten des Vermögenswerts über die gesamte Lebensdauer sind.

Einschränkungen bei der Verwendung der äquivalenten jährlichen Kosten

Eine Einschränkung bei den EAC ist, wie bei vielen Entscheidungen in der Investitionsrechnung, dass der Diskontsatz oder die Kapitalkosten für jedes Projekt geschätzt werden müssen. Leider kann sich die Prognose als ungenau erweisen, oder die Variablen können sich während der Laufzeit des Projekts oder der Lebensdauer des zu berücksichtigenden Vermögenswerts ändern.