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Anleger, die auf der Suche nach Rendite sind, suchen nach Einkommen aus ihren Anlagen. Dieses Einkommen kann in Form von Dividenden aus Aktien oder durch Zinszahlungen aus Anleihen erzielt werden. Der Begriff „Hochzinsfonds“ bezieht sich im Allgemeinen auf Investmentfonds oder börsengehandelte Fonds (ETFs), die Aktien halten, die überdurchschnittliche Dividenden zahlen, Anleihen mit überdurchschnittlichen Zinszahlungen oder eine Kombination aus beidem.

Langfristige Investoren suchen typischerweise nach Wachstum in ihren Portfolios im Laufe der Zeit, und die meisten Investoren, die nach Hochzinsfonds suchen, sind Anleger im Ruhestand, die nach Einkommen aus ihren Investitionen suchen. Egal, ob Sie in hochverzinsliche Investmentfonds oder hochverzinsliche ETFs investieren, es ist klug, einen klaren Zweck vor Augen zu haben, wenn Sie diese einkommensorientierten Anlagen kaufen.

Hochverzinsliche ETFs vs. High-Yield-Investmentfonds

Die primären Vorteile von High-Yield-ETFs gegenüber High-Yield-Investmentfonds sind niedrige Gebühren, Diversifizierung und Intraday-Liquidität. Es gibt eine Vielzahl von High-Yield-ETFs auf dem Markt im Vergleich zu High-Yield-Investmentfonds. Anleger haben mehr Möglichkeiten, auf verschiedene Weise Rendite zu erzielen, was aufgrund der Spezialisierung innerhalb des ETF-Marktes oft zu höheren Renditen führt.

Es gibt jedoch einen Hauptnachteil von Hochzins-ETFs. Sie werden passiv verwaltet und sind daher gezwungen, die Wertentwicklung des Referenzindexes nachzuvollziehen. Das bedeutet, dass ein High-Yield-ETF-Manager gezwungen ist, in einem Abwärtsmarkt zu handeln, selbst bei ungünstigen Preisen.

Dieser Nachteil besteht auch bei Indexfonds. Die Manager sind nicht in der Lage, ungünstige Marktbedingungen zu navigieren, indem sie nach eigenem Ermessen handeln oder halten.

Das heißt, dass diese vielfältige Auswahl an Fonds eine Vielzahl von Anlagebedürfnissen erfüllen sollte. Wir haben ETFs aufgenommen, die hohe Renditen zahlen, aber auch solche, die ein Gleichgewicht zwischen Diversifizierung und einem Einkommensziel herstellen.

Wenn Sie sich für eine Investition in hochverzinsliche ETFs entscheiden, wie die von uns hervorgehobenen, ist es wichtig, abzuwägen, was wir an ihnen mögen und was wir nicht mögen.

iShares iBoxx $ High-Yield Corporate Bond (HYG)

HYG sollte auf Ihrem Radar sein, wenn Sie nach einem der am meisten gehandelten Hochzinsanleihen-ETFs auf dem Markt suchen. Das Portfolio besteht hauptsächlich aus Unternehmensanleihen mit Laufzeiten zwischen drei und zehn Jahren und einer Kreditqualität unterhalb von Investment Grade (ein Rating unter BBB von Standard & Poor’s oder unter Baa von Moody’s Kreditratingagenturen). AAA ist die höchste Einstufung.

Die SEC-Rendite beträgt 6,25 % ab Mai 2020, und die Kostenquote liegt bei 0,49 % oder 49 $ pro angelegter 10.000 $.

SPDR Bloomberg Barclays High-Yield Bond (JNK)

Ein weiterer hoch gehandelter ETF, der in Hochzinsanleihen investiert, ist JNK, der eine SEC-Rendite von 6.85% per Mai 2020 und eine Kostenquote von 0,40%. Wie das Tickersymbol vermuten lässt, investiert JNK in Anleihen mit einer Kreditqualität unterhalb von Investment Grade. Die Laufzeiten liegen im Durchschnitt bei mittleren Laufzeiten, die in der Regel zwischen drei und 10 Jahren liegen.

Vanguard High Dividend Yield (VYM)

Anleger, die Einkommen durch einen kostengünstigen ETF wünschen, der Dividendenaktien hält, sollten VYM mögen. Dieser ETF bildet den FTSE High Dividend Yield Index ab, der aus rund 400 Aktien von meist großkapitalisierten Unternehmen besteht, die überdurchschnittliche Dividenden an Anleger zahlen. Per Mai 2020 liegt die SEC-Rendite für VYM bei 3,77% und die Kosten sind mit 0,06% günstig.

VanEck Vectors High-Yield Municipal Index (HYD)

Werfen Sie einen Blick auf HYD, wenn Sie ein steuerpflichtiges Konto haben und einen High-Yield-ETF suchen. Dieser bildet die Wertentwicklung des Bloomberg Barclays Municipal Custom High Yield Composite Index ab, der aus hochverzinslichen, langfristigen US-Kommunalanleihen besteht, die steuerfreie Erträge bieten.

Im Mai 2020 liegt die SEC-Rendite für HYD bei 5,01 % und die Kostenquote bei 0,35 %.

Alerian MLP (AMLP)

MLP-Fonds investieren in Master Limited Partnerships, die sich typischerweise auf energiebezogene Branchen konzentrieren. Die Performance von MLP kann volatil sein, und ihre Struktur als Partnerschaften ist komplexer als bei Aktien. Anleger, die den Kauf dieser Fonds in Erwägung ziehen, sollten vor dem Kauf mehr Hausaufgaben als üblich machen.

Die Kostenquoten von MLP-Fonds können hoch und manchmal schwer zu verstehen sein, und diese Fonds sind wahrscheinlich am besten für Anleger geeignet, die nach hohen Renditen suchen, oft bis zu 7 % oder mehr. Die Kostenquote liegt bei 0,85 %, was für einen MLP-Fonds niedrig ist.

WisdomTree Emerging Markets High Dividend Fund (DEM)

Anleger, die ihre renditestarken Bestände mit ausländischen Aktien, insbesondere aus den Schwellenländern, diversifizieren möchten, sollten sich DEM ansehen. Das Fondsmanagementteam versucht, die höchstzahlenden Dividendenaktien zu finden und zu halten, die in den Schwellenländern verfügbar sind. Die Kostenquote liegt bei 0,63%.

SPDR Dow Jones International Real Estate (RWX)

Investitionen in Immobilien mit REIT-Sektorfonds können eine gute Möglichkeit sein, hohe Renditen für Einkommenszwecke zu erzielen.

RWX bildet den Dow Jones Global ex-U.S. Select Real Estate Securities Index ab, der aus nicht-amerikanischen REITs und anderen Immobilienwerten besteht. Die SEC-Rendite liegt bei 4,19 % und die Kostenquote bei 0,59 % (Stand: Mai 2020).

First Trust Preferred Securities and Income (FPE)

Dieser Fonds ist eine seltene Rasse, denn er ist einer von nur einer Handvoll ETFs, die aktiv verwaltet werden. Das Managementteam sucht nach Ertragspapieren, wie z. B. Unternehmensanleihen mit oder unter Investment Grade, Vorzugsaktien und wandelbare Wertpapiere. Per Mai 2020 liegt die SEC-Rendite des FPE bei 5,29 % und die Kostenquote bei 0,85 %.

Invesco KBW High Dividend Yield Financial Portfolio (KBWD)

Dieser High-Yield-ETF von Invesco basiert auf dem KBW Nasdaq Financial Sector Dividend Yield Index, der aus Aktien der Finanzbranche besteht, die für ihre beständigen Dividenden bekannt sind.

Perspektivische Aktionäre sollten beachten, dass sich dieser ETF auf Small- und Mid-Cap-Werte konzentriert, was für die meisten Dividendenfonds nicht typisch ist – sie halten oft Large-Cap-Werte. Außerdem ist das Portfolio mit nur 40 Titeln relativ konzentriert. Die SEC-Rendite des KBWD ist mit 12,76 % (Stand: April 2020) hoch und auch die Kostenquote ist mit 1,58 % hoch.

Vanguard Emerging Markets Government Bond (VWOB)

Anleger, die mit einem kostengünstigen ETF, der in Schwellenländeranleihen investiert, Rendite erzielen wollen, werden den VWOB von Vanguard mögen. Der Fonds bildet den Bloomberg Barclays USD Emerging Markets Government RIC Capped Index ab, der aus rund 1.000 Schwellenländeranleihen mit einer durchschnittlichen Duration von 6,4 Jahren und einer Kreditqualität meist unterhalb von Investment Grade besteht.

Die SEC-Rendite für den VWOB lag im Mai 2020 bei 5,26 %, und die Kostenquote beträgt 0,25 %.

Vorsicht bei der Anlage in Hochzinsfonds

Hohe Renditen bedeuten oft auch ein hohes Risiko. Anleger sollten bedenken, dass Hochzinsfonds oft in Anleihen mit geringer Bonität investieren. Diese hochverzinslichen Anleihen werden auch als Junk Bonds bezeichnet.

Hohe Renditen sind für Einkommenszwecke attraktiv, aber das Marktrisiko dieser Anleihen ist ähnlich wie das von Aktien. Hochverzinsliche Anleihen können in einem rezessiven Umfeld im Preis fallen, auch wenn herkömmliche Anleihen im Preis steigen.

Hochverzinsliche Anleihenfonds können auch langfristige Anleihen halten, die eine höhere Zinssensitivität haben als Anleihen mit kürzeren Laufzeiten oder Duration. Wenn die Zinsen steigen, fallen die Kurse von Anleihen im Allgemeinen, und je länger die Laufzeit, desto größer ist die Empfindlichkeit. Wenn die Zinsen steigen, fallen die Kurse langfristiger Anleihen im Allgemeinen stärker als die von Anleihen mit kurzer und mittlerer Laufzeit.

Die Balance bietet keine Steuer-, Anlage- oder Finanzdienstleistungen und -beratung an. Die Informationen werden ohne Rücksicht auf die Anlageziele, die Risikotoleranz oder die finanziellen Verhältnisse eines bestimmten Anlegers präsentiert und sind möglicherweise nicht für alle Anleger geeignet. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein Indikator für zukünftige Ergebnisse. Investitionen sind mit Risiken verbunden, einschließlich des möglichen Verlusts des Kapitals.