Das Betriebsergebnis ist nur eine der grundlegenden Überlegungen, die Sie berücksichtigen können, wenn Sie entscheiden, wie Sie am Aktienmarkt investieren. Sie finden das Betriebsergebnis in einer Gewinn- und Verlustrechnung, die viele Details über die aktuelle finanzielle Gesundheit eines Unternehmens enthält.
Wie ich bereits erwähnt habe, sind Aktien ein Spiegelbild des Unternehmens, das hinter ihnen steht. Während die Aktienkurse nicht immer direkt mit den Fundamentaldaten wie dem Betriebsergebnis korrelieren – besonders bei Penny Stocks – ist dies häufiger der Fall als nicht.
Gesunde Unternehmen wecken das Vertrauen der Händler. Marktexperten wollen Aktien von Unternehmen kaufen, die in eine positive Richtung tendieren. Auf der anderen Seite wollen sie aus Aktien aussteigen, die negative Finanzkennzahlen aufweisen.
Heute beantworte ich die folgenden Fragen … Was ist das Betriebsergebnis? Wie verhält sich das Betriebsergebnis zum Nettoergebnis? Wie berechnet man das Betriebsergebnis?
Und ich erkläre, was diese Begriffe mit Ihrer Aktienhandelsstrategie zu tun haben…
Was ist das Betriebsergebnis?
Das Betriebsergebnis ist der Gewinn, den ein Unternehmen erzielt, nachdem es seine Betriebskosten bezahlt und die Kosten der verkauften Waren gedeckt hat. Betriebskosten können Dinge wie Miete, Verpackung, Versandgebühren, Abschreibung und Amortisation von Anlagevermögen und mehr beinhalten.
Habe ich Sie schon verloren? Ich hoffe nicht.
Denken Sie daran, wie ein traditionelles Ladengeschäft funktioniert. Es braucht Regale, Kassen, Verkaufspersonal, Lagerfläche und Waren. Das Geschäft könnte auch online oder über andere Medien werben, was einen Teil des Gewinns auffrisst.
Nach Abzug all dieser Ausgaben erhalten Sie die Betriebseinnahmen.
Betriebsausgaben beinhalten keine nicht-operativen Kosten. Wenn ein Unternehmen zum Beispiel Schulden hat, gehören die Zinsen, die es an die Bank zahlt, nicht zu den Betriebseinnahmen. Aber dazu später mehr.
Zunächst möchte ich mich auf das Betriebsergebnis und den Umsatz konzentrieren und wie beide berechnet werden. Wir werden auch einen Blick darauf werfen, wie Umsatz und Betriebsergebnis den Aktienkurs beeinflussen, insbesondere bei größeren Unternehmen.
Betriebsergebnis vs. Umsatz
Der Umsatz repräsentiert das gesamte Geld, das ein Unternehmen durch den Verkauf von Produkten oder Dienstleistungen einnimmt. Wenn Sie beispielsweise eine Unternehmensberatung betreiben und 10 Kunden Ihnen monatlich 5.000 $ für Ihre Dienstleistungen zahlen, beträgt Ihr Jahresumsatz 600.000 $.
Sie erhalten das Betriebseinkommen, indem Sie die Kosten der verkauften Waren und die Betriebskosten vom Gesamtumsatz abziehen. Die Kosten der verkauften Waren beinhalten typischerweise den Preis der Ware, Werbe- und Marketingkosten, Material, Arbeitskosten und so weiter.
Angenommen, Sie haben einen E-Commerce-Shop, der Kleidung verkauft. Sie beziehen Ihre Waren von den Herstellern oder Marken, also würden Ihre Kosten der verkauften Waren beinhalten, was Sie für die Waren bezahlen. Sie könnten ein Paar Jeans für 50 Dollar vom Hersteller kaufen und sie dann für 100 Dollar an den Kunden verkaufen.
Wenn Sie Ihre eigenen Produkte herstellen, beinhalten die Kosten der verkauften Waren Materialien, Arbeit, SKUs und mehr. Diese Kosten kommen alle aus dem Umsatz.
Generell beeinflusst eine Umsatzsteigerung die Aktienkurse positiv. Mehr Investoren wollen Aktien von Unternehmen kaufen, die ein Umsatzwachstum verzeichnen.
Betriebsergebnis vs. Nettoeinkommen
Sie haben vielleicht auch schon von einem Begriff namens Nettobetriebsergebnis gehört. Was ist das Nettobetriebseinkommen? Es ist ein anderer Begriff für das Betriebsergebnis. Es ist die Summe der Betriebseinnahmen abzüglich der Betriebsausgaben.
Es ist wichtig zu beachten, dass einige Gewinn- und Verlustrechnungen die Begriffe unterschiedlich bezeichnen. Aber verwechseln Sie das Betriebsergebnis nicht mit dem Nettoergebnis. Was ist also das Nettoergebnis? Und wie unterscheidet es sich vom Nettobetriebsergebnis?
Nun, Unternehmen haben Ausgaben, die nicht immer mit dem Betrieb des Unternehmens oder den Waren, die sie verkaufen, zusammenhängen, wie z.B. Kreditzinsen und Steuern. Diese werden bei der Berechnung des Betriebsergebnisses nicht berücksichtigt …
Um das Nettoergebnis zu berechnen, ziehen Sie andere Aufwendungen, wie z. B. Schuldentilgung für Kredite und Einkommenssteuern, vom Betriebsergebnis ab.
Einfach ausgedrückt … ist das Nettoergebnis das Einkommen, das nach Abzug aller Aufwendungen vom Umsatz übrig bleibt. Es ist eine wichtige Kennzahl, da ein Unternehmen nach Abzug der betrieblichen Aufwendungen einen Gewinn ausweisen kann. Aber nach der Schuldentilgung kann das Unternehmen in den roten Zahlen sein.
Das Nettoeinkommen wird manchmal als die unterste Zeile bezeichnet … weil es die unterste Zeile in der Gewinn- und Verlustrechnung ist. Und weil es der niedrigste Betrag des Einkommens ist, nachdem alle Ausgaben berücksichtigt wurden.
Betriebseinkommen vs. Gewinn
Wenn Sie immer noch nicht sicher sind, was Betriebseinkommen ist, lesen Sie die vorherigen Abschnitte ein paar Mal, bis Sie es verstehen. Denn jetzt erkläre ich Ihnen, wie sich das Betriebsergebnis von den Gewinnen unterscheidet.
Betriebsgewinne sind ähnlich wie das Betriebseinkommen. Der Begriff „Gewinn“ kann sich in der Buchhaltung auf Beträge beziehen, die unterschiedlich berechnet werden. Wohingegen Begriffe wie „Einkommen“ eher ein konkreter Begriff sind. In die Berechnung des Gewinns können Zinserträge aus Investitionen oder andere Einkommensströme einfließen.
Natürlich kann sich dies auf die Zahlen der Gewinn- und Verlustrechnung auswirken, da sie eine höhere Zahl ausweisen als das Betriebsergebnis, das nur die Erträge und Aufwendungen im Zusammenhang mit der Geschäftstätigkeit des Unternehmens umfasst.
Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass Begriffe wie Einkommen und Gewinn synonym sein können.
Betriebseinkommensbeispiele
Lassen Sie uns ein Beispiel für das Betriebsergebnis betrachten, wie es in einer Gewinn- und Verlustrechnung zu sehen wäre.
Die hervorgehobenen Bereiche zeigen die Zeilen, die für die Berechnung des Betriebsergebnisses verwendet werden.
Wenn Sie sich die Finanzdaten von Aktien mit niedrigerem Kursniveau ansehen würden, wären die meisten dieser Kategorien leer oder im Minus.
Sehen Sie sich die Gewinn- und Verlustrechnung von Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN).
*Alle Zahlen in Tausend
Der gelb markierte Bereich ist der Bruttogewinn, oder der Gesamtgewinn nach Abzug der Kosten für die verkauften Waren. Dann subtrahieren Sie die gesamten betrieblichen Aufwendungen (rot hervorgehobener Bereich) und es bleibt der grün hervorgehobene Bereich, das Betriebsergebnis.
Unten sehen Sie die Gewinn- und Verlustrechnung von Tesla, Inc. (NASDAQ: TSLA).
*Alle Zahlen in Tausend
Was ist EBIT in der Finanzwelt?
EBIT ist ein Akronym für Gewinn vor Zinsen und Steuern. Es ist eine Berechnung, die gleichbedeutend mit dem Betriebsergebnis oder dem operativen Gewinn ist. Mit dem EBIT kann man feststellen, ob ein Unternehmen profitabel ist.
Es hat nichts mit der Kapitalstruktur, der Verschuldung oder den Steuern zu tun. Das macht es zu einer reinen Kennzahl in Bezug auf die Fähigkeit eines Unternehmens, Gewinn zu erwirtschaften. Selbst wenn ein Unternehmen beispielsweise Schulden aufnimmt oder einen hohen Steuersatz zahlt, kann es aufgrund seiner Fähigkeit, Waren zu bewegen oder Dienstleistungen zu verkaufen, als erfolgreich gelten.
Der EBIT ist auch ein guter Indikator für das Ertragspotenzial eines Unternehmens. Wenn ein anderes Unternehmen erwägt, ein Unternehmen zu erwerben, könnte es das EBIT im Vergleich zur Kapitalstruktur betrachten, um festzustellen, ob es eine gute Investition darstellt.
Der einzige Unterschied zwischen EBIT und Betriebsergebnis ist, dass ersteres manchmal auch nicht-operative Erträge berücksichtigt. Wenn das Unternehmen zum Beispiel profitable Investitionen hat, können diese Erträge in das EBIT einfließen. Außerdem sehen Sie in einem Jahresabschluss immer das Betriebsergebnis, aber das EBIT ist typischerweise nicht enthalten.
Ist das Betriebsergebnis dasselbe wie das EBIT?
Ich bevorzuge EBIT-Berechnungen, weil sie Ihnen ein vollständigeres Bild der finanziellen Gesundheit eines Unternehmens vermitteln. Sie können bestimmte nicht-operative Kosten berücksichtigen, die Einfluss darauf haben, wie es einem Unternehmen geht und wie es ihm in Zukunft ergehen könnte.
Da das EBIT als Ergebnis vor Zinsen und Steuern definiert ist, können Sie andere einmalige oder laufende Ausgaben einbeziehen. Ich habe oben erwähnt, dass ein Rechtsstreit nicht nur den Gewinn, sondern auch das zukünftige Ertragspotenzial eines Unternehmens direkt beeinflussen kann. Mit dem EBIT können Sie diesen Rechtsstreit und seine Kosten berücksichtigen. Dasselbe gilt nicht für das operative Ergebnis.
Ein Rechtsstreit kann zahlreiche Kosten verursachen, darunter Anwaltskosten und finanzielle Urteile. Wenn ein Unternehmen in einer Sammelklage Millionen an Schadenersatz zahlen muss, geht es mit seiner finanziellen Gesundheit steil bergab.
Zusätzliche Erträge können ebenfalls berücksichtigt werden. Nehmen wir an, ein Unternehmen verkauft einen großen Vermögenswert, zum Beispiel einen Immobilienbesitz. Es kann den Verkaufspreis in das EBIT einbeziehen, aber nicht in das operative Ergebnis.
Wie man das Betriebsergebnis berechnet
Wie berechnet man also das Betriebsergebnis? Sie subtrahieren die betrieblichen Aufwendungen von den Gesamteinnahmen. Ein Betriebsaufwand ist ein Aufwand, der zum täglichen Betrieb eines Unternehmens beiträgt und typischerweise aus wiederkehrenden Kosten besteht.
Zum Beispiel kann ein Unternehmen, das Anlagen besitzt, deren Wert abschreiben und sie als Teil des Betriebsaufwands einbeziehen.
Aber warum sollten Sie das Betriebsergebnis eines Unternehmens kennen wollen?
Zum einen gibt es einen Hinweis auf den Grad der Rentabilität des Unternehmens. Wenn das Betriebsergebnis eines Unternehmens sinkt, könnte der Gewinnverlust Investoren beunruhigen. Zum anderen lässt sich daraus die operative Marge des Unternehmens berechnen, also der Gewinn, der pro 1 $ Umsatz erwirtschaftet wird.
Die operative Marge kann entweder positiv oder negativ sein; übersteigen die Betriebsausgaben den Gewinn, hat das Unternehmen eine negative operative Marge.
Hier ist die Formel für das Betriebsergebnis:
Umsatz – Kosten der verkauften Waren – Betriebskosten = Betriebsergebnis
Bruttoeinkommen
Das Bruttoeinkommen ist das Einkommen des Unternehmens nach Abzug der Kosten der verkauften Waren. Das Bruttoeinkommen eines Unternehmens mag vielversprechend aussehen, aber es gibt typischerweise mehr Ausgaben, die mit dem Betrieb eines Unternehmens verbunden sind, die berücksichtigt werden müssen.
Ohne die Betriebskosten als Ausgaben einzubeziehen, ist es schwer, eine vollständige Vorstellung vom Einkommen eines Unternehmens zu bekommen. Da bei der Berechnung des Bruttoeinkommens nur die Kosten der verkauften Waren berücksichtigt werden, ist es kein klarer Hinweis auf die finanzielle Leistungsfähigkeit eines Unternehmens.
Betriebsausgaben
Betriebsausgaben sind die Kosten, die mit dem Betrieb eines Unternehmens verbunden sind. Die Kosten der verkauften Waren zählen nicht zu den Betriebsausgaben. Was sind also Betriebsausgaben? Dinge wie Verbrauchsmaterial, Miete oder Pacht eines Büros oder einer Verkaufsfläche, Gehaltsabrechnungen und Marketingkosten sind einige Beispiele.
Diese Ausgaben können dramatisch variieren, so dass sie einen großen Einfluss auf den Gesamtgewinn eines Unternehmens haben können. Wenn sie sich selbst oder ihren Mitarbeitern zu viel bezahlen oder einen zu teuren Raum mieten, kann das ihr Einkommen auffressen.
Bereinigtes Betriebsergebnis
Das bereinigte Betriebsergebnis ist kein allgemein anerkannter Rechnungslegungsgrundsatz (GAAP). Manchmal muss das Unternehmen jedoch das Betriebsergebnis bereinigen, um einmalige Ertragsströme oder einen einmaligen Aufwand auszuschließen.
Ein Beispiel für einen einmaligen Ertrag sind Erträge aus einem Börsengang oder aktienbezogene Erträge. Diese Einkommensströme werden nicht als regelmäßiger Einkommensstrom erwartet.
Das Betriebsergebnis des Unternehmens muss also möglicherweise „angepasst“ werden, um das Einkommen vollständig offenzulegen, ohne das finanzielle Gesamtbild des Unternehmens zu verändern.
Es kann auch einmalige Ausgaben geben, die eine Anpassung des Betriebsergebnisses erfordern. Denken Sie an Kosten im Zusammenhang mit einem Börsengang, Rechtskosten oder einer Umstrukturierung des Unternehmens.
Diese Kosten fallen nicht jedes Jahr an, so dass eine Bilanzierung wie bei anderen Ausgaben die Finanzzahlen des Unternehmens im Berichtszeitraum verzerren würde.
Betriebsergebnis nach Steuern
Das Betriebsergebnis nach Steuern ist das Ergebnis eines Unternehmens nach Steuern. Das Betriebsergebnis nach Steuern ist kein GAAP. Was ein Unternehmen also in die Berechnung des Betriebsergebnisses nach Steuern einbezieht – oder nicht – kann variieren. Es ist wichtig zu verstehen, wie Unternehmen die Nach-Steuer-Zahlen berechnen.
Das Betriebsergebnis nach Steuern wird nicht immer in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen. Es wird nicht so häufig verwendet wie das Ergebnis vor Steuern, aber es ist trotzdem wichtig zu wissen. Es ist eine gute Darstellung der verfügbaren Barmittel, um Gläubiger oder andere Ausgaben zu bezahlen, die entstehen können.
Wie beeinflusst das Betriebsergebnis den Aktienkurs?
Das Betriebsergebnis gilt als fundamentaler Indikator. Das bedeutet, dass Investoren es in Betracht ziehen, wenn sie entscheiden, ob sie Aktien eines bestimmten Unternehmens kaufen.
Wenn das Betriebsergebnis im Laufe der Zeit steigt, verleiht es dem Unternehmen Glaubwürdigkeit in Bezug auf sein Ertragspotenzial. Ein Unternehmen kann sein Betriebsergebnis steigern, indem es mehr Umsatz generiert, seine Betriebskosten senkt oder beides.
Aber so einfach ist es nicht immer.
Angenommen, Unternehmen ABC hat ein schlechtes Quartal hinter sich. Seine Gewinne sind aufgrund wirtschaftlicher Einflüsse rückläufig, also reduziert es seine Angestellten um die Hälfte. Das Unternehmen ist nicht unbedingt profitabler, weil es seine Betriebskosten durch Entlassungen oder Personalabbau gesenkt hat.
Deshalb müssen Sie als Aktienhändler das Gesamtbild betrachten.
Und, wie ich weiter unten noch genauer erläutern werde, berücksichtigt das Betriebsergebnis keine betriebsfremden Ausgaben. Wenn ein pharmazeutisches Unternehmen verklagt wird, weil eines seiner Medikamente Patienten großen Schaden zufügt, kann es in der Bilanz immer noch profitabel aussehen…
Aber sein Ruf kann einen großen Schaden nehmen und seine Aktien können abstürzen.
Was sind Umsatz und Bruttogewinn?
Es ist leicht, Umsatz und Bruttogewinn zu verwechseln. Sie klingen, als wären sie dasselbe, aber sie sind grundlegend verschieden.
Der Umsatz stellt den Geldbetrag dar, den ein Unternehmen von zahlenden Kunden oder Klienten erhält. Wenn ein Unternehmen in einem Geschäftsjahr 100.000 Trampoline zu je 2.000 Dollar verkauft, beträgt sein Umsatz 200 Millionen Dollar. Der Umsatz kann Ihnen einen umfassenden Einblick in die Rentabilität eines Unternehmens geben, aber er berücksichtigt keine anderen Faktoren.
Der Bruttogewinn hingegen ist der Umsatz abzüglich der Kosten der verkauften Waren. Wenn dasselbe Unternehmen 100 Dollar für die Herstellung jedes Trampolins ausgibt, beträgt der Bruttogewinn 190 Millionen Dollar. Sie subtrahieren 100 $ von jedem Trampolin im Wert von 2.000 $.
Das Betriebsergebnis unterscheidet sich vom Bruttogewinn dadurch, dass es die Betriebskosten berücksichtigt.
Der Bruttogewinn ist ein guter Weg, um festzustellen, ob ein Unternehmen eine anständige Gewinnspanne hat. Mit anderen Worten, generiert es einen signifikanten Wert für jeden ausgegebenen Dollar?
Lassen Sie uns zu dem Trampolin-Beispiel zurückkehren. Was ist, wenn ein anderes Unternehmen seine Trampoline zum gleichen Preis verkauft, aber 500 Dollar für die Herstellung eines jeden Trampolins ausgibt? Bei gleichem Umsatz sinkt der Bruttogewinn dieses Unternehmens auf 150 Millionen Dollar – ein Unterschied von 40 Millionen Dollar.
Aber wie beeinflusst der Bruttogewinn den Aktienmarkt?
Nehmen wir zum Beispiel Amazon. Das Unternehmen gab nach dem ersten Quartal 2018 bekannt, dass es 1,6 Milliarden Dollar Gewinn erwirtschaftet hat. Infolgedessen kletterte die Aktie um 7 %.
Hier waren mehrere Faktoren im Spiel. Erstens ist ein Gewinn von 1,6 Mrd. $ nichts, worüber man niesen müsste. In der Tat, es ist ziemlich bemerkenswert, wenn man alle Kosten von Amazon bedenkt. Das Unternehmen produziert eigene Programme, bietet Prime-Mitgliedern einen kostenlosen Versand an zwei Tagen und betreibt eine ganze Abteilung für Web-Services.
Auf Grund dieser Faktoren erwarteten Analysten, dass das Unternehmen einen enormen Gewinneinbruch erleben würde. Als genau das Gegenteil passierte – der Gewinn hat sich mehr als verdoppelt – stieg der Aktienkurs sprunghaft an. Dies ist üblich, wenn die Fundamentaldaten eines Unternehmens von den öffentlichen Erwartungen abweichen.
Es ist auch eines der aufregendsten Dinge an der Börse.
Was sind direkte Kosten?
Eine direkte Kosten sind vorhersehbare, spezifische Kosten, die mit der Produktion eines bestimmten Produkts verbunden sind. Wenn Sie zum Beispiel Schuhe herstellen und verkaufen, ist das Leder, das für das Obermaterial eines Schuhs verwendet wird, ein direkter Kostenpunkt. Es ist sowohl spezifisch als auch notwendig für die Herstellung des Schuhs.
Materialien sind nur eine Form der direkten Kosten. Nehmen wir an, Sie stellen nur ein einziges Produkt her – nehmen wir ein Trampolin – und Sie haben eine Produktionsanlage. Sie können alle Kosten, die mit dieser Anlage verbunden sind, von der Miete des Raums bis zur Bezahlung der Gehälter der Mitarbeiter, den direkten Kosten zuordnen. Sie sind mit der Produktion eines einzelnen Produkts verbunden.
Was sind indirekte Kosten?
Indirekte Kosten sind ein wenig schwieriger zu bestimmen. Sie werden typischerweise als Betriebskosten betrachtet, die nicht einem einzelnen Produkt zugeordnet werden können.
Zurück zu unserer Trampolin-Produktionsanlage. Wir nehmen ein weiteres Trampolin in die Produktlinie auf. Dasselbe Werk wird es herstellen und die gleichen Mitarbeiter werden jeden Schritt überwachen. Keiner dieser Aufwendungen – zum Beispiel Miete oder Gehälter – kann mehr unter die direkten Kosten fallen.
Indirekte Kosten können auch Betriebsausgaben sein, die sich nicht speziell auf die Produktherstellung beziehen. So sind beispielsweise Verwaltungskosten indirekte Kosten. Ebenso wie die Abschreibung von Betriebsmitteln.
Die Abschreibung bezieht sich auf den sinkenden Marktwert eines Betriebsmittels. Wenn Sie einen Gabelstapler benutzen und die Zeit vergeht, sinkt der Wert des Gabelstaplers. Das sind Betriebskosten.
Amortisation bezieht sich auf die buchhalterische Praxis, die Kosten eines Geräts über einen langen Zeitraum zu verteilen – genauer gesagt, über seine Lebensdauer im Betrieb. Anstatt zu sagen, dass ein Gabelstapler am Tag des Kaufs 25.000 $ kostet, könnten Sie die Kosten für jedes Jahr seiner 10-jährigen Betriebszeit mit 2.500 $ ansetzen.
Unterschiede zwischen Betriebsergebnis und nicht-operativem Ergebnis
Betriebliches Ergebnis unterscheidet sich von nicht-operativem Ergebnis in einer Finanzrechnung. Letzteres ist ein Einkommen, das nicht mit dem Tagesgeschäft eines Unternehmens zusammenhängt.
Die spezifischen nicht-operativen Kosten für ein Unternehmen variieren je nach Schulden, Vermögen und Betriebsart. Sie können Schulden, Währungsumtausch, Investitionen, den Verkauf von Vermögenswerten und mehr umfassen.
„Einkommen“ kann in diesem Zusammenhang etwas irreführend sein. Sowohl bei den operativen als auch bei den nicht-operativen Erträgen kommen sowohl Gewinne als auch Verluste in Betracht. Wenn z.B. die Investition eines Unternehmens einen Wertverlust erleidet, geht die Zahl trotzdem in die Spalte der nicht-operativen Erträge ein.
Marktkapitalisierung mit Betriebsergebnis abgleichen
Nun kommen wir wieder auf den Aktienmarkt zu sprechen. Sie wussten, dass ich irgendwann dazu komme, oder?
Zeit für ein neues Vokabelwort: Marktkapitalisierung. Das klingt kompliziert, ist es aber nicht. Die Marktkapitalisierung bezieht sich auf den Marktwert einer Aktie eines Unternehmens. Ziemlich einfach, oder?
Alles hat einen Marktwert. Wenn Sie Ihr gebrauchtes Auto an jemanden in Ihrer Nachbarschaft verkaufen wollen, wird diese Person wahrscheinlich im Kelley Blue Book nachsehen, welchen Marktwert es bei einem Privatverkauf hat. Er oder sie möchte nicht übers Ohr gehauen werden.
Das funktioniert in beide Richtungen. Wenn Sie versuchen, ein Auto im Wert von 10.000 $ für 5.000 $ zu verkaufen, wird sich der potenzielle Käufer fragen, was damit nicht stimmt.
Sie können sich vorstellen, dass der Marktwert für Aktienhändler von besonderem Interesse sein könnte. Wenn Sie die Marktkapitalisierung einer bestimmten Unternehmensaktie kennen, können Sie eine fundiertere Entscheidung über Ihre Trades treffen, ob Sie long oder short gehen.
Um die Marktkapitalisierung zu berechnen, multiplizieren Sie den aktuellen Aktienkurs eines Unternehmens mit der Anzahl der ausstehenden Aktien auf dem Markt. Wenn die Aktien eines Unternehmens für 5 $ pro Aktie gehandelt werden und 1 Million Aktien im Umlauf sind, hat das Unternehmen eine Marktkapitalisierung von 5 Millionen $.
Auf der Grundlage dieses Wissens wissen wir, dass der Aktienkurs nicht die ganze Geschichte erzählt. Je größer die Marktkapitalisierung ist, desto sicherer und stabiler ist sie.
Die Marktkapitalisierung ist eine Möglichkeit, Aktien zu klassifizieren.
Ein Unternehmen mit mittlerer Marktkapitalisierung befindet sich zum Beispiel wahrscheinlich in einer Wachstumsphase. Sie können kurzfristige Gewinne sehen, aber auch langfristige Gewinne, wenn der Trend anhält. Large-Cap-Unternehmen sind Ihre Walmarts und Targets. Sie sind extrem stabil, was sie zu besseren langfristigen Investitionskandidaten machen kann.
Klein- und Kleinstunternehmen sind spannender. Sie sehen viel mehr Volatilität und gehen mehr Risiko ein – aber nur, wenn Sie sich nicht informieren. Penny Stocks zum Beispiel fallen in die Micro-Cap-Klassifizierung. Sie haben typischerweise eine Marktkapitalisierung von 300 Millionen Dollar oder weniger.
Wie können Trader vom operativen Gewinn oder Verlust profitieren?
Die Preisbewegung ist der wichtigste Schlüssel zum Geldverdienen an der Börse. Wenn der Preis einer Aktie über lange Zeiträume gleich bleibt, wird kein Geld gewonnen oder verloren. Sie werden nicht viel Handelsaktivität sehen.
Es ist, wenn ein Unternehmen den Widerstand oder die Unterstützung durchbricht, dass die Dinge interessant werden. Hohe Volatilität kann eine große Chance bedeuten, Geld zu verdienen, egal ob Sie auf eine Supernova wetten oder eine Aktie leerverkaufen, von der Sie glauben, dass sie im Preis sinken wird.
Große Veränderungen im Betriebsergebnis gehen oft einer Preisbewegung an der Börse voraus. Darauf müssen Sie allerdings vorbereitet sein.
Sei vorbereitet, um von dieser Situation zu profitieren
Zuerst sollten Sie Ihre Regeln kennen. Was sind Sie bereit zu riskieren, was ist Ihr Stop-Loss-Punkt, und wie werden Sie den Handel beachten? Was ist Ihr Handelsstil?
Ihre Regeln sind der Schlüssel zu Ihrer Sicherheit beim Handel mit Wertpapieren. Ich kenne meine in- und auswendig.
Wenn es eine Veränderung im Betriebsergebnis einer Aktie gibt, achten Sie auf den Ausbruchspunkt. Sie könnten eine schnelle Fluktuation zwischen Unterstützung und Widerstand sehen, dann eine Bullen- oder Bärenflagge. Das ist der Zeitpunkt, um einzusteigen.
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Scheint das alles ein wenig kompliziert? Es ist eigentlich ziemlich einfach zu verstehen, wenn man erst einmal in die Welt des Börsenhandels eingetaucht ist, aber es macht keinen Spaß, es alleine zu machen.
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Häufig gestellte Fragen zum Betriebsergebnis
Was ist das Betriebsergebnis?
Das Betriebsergebnis ist der Gewinn eines Unternehmens nach Begleichung der Betriebskosten und Deckung der Kosten der verkauften Waren. Zu den Betriebskosten gehören z. B. Kosten für Büroräume, Versandgebühren und Verpackung.
Ist der Betriebsgewinn dasselbe wie das Betriebseinkommen?
Nicht ganz. Das Betriebsergebnis nimmt die Gemeinkosten und die Betriebsausgaben aus der Gleichung heraus, aber es enthält keine Einnahmen aus Einnahmequellen, die nichts mit dem Kerngeschäft zu tun haben. Wenn ein Unternehmen beispielsweise Einnahmen aus Immobilien generiert, diese aber nicht zum Kerngeschäft gehören, werden sie nicht berücksichtigt.
Das Betriebsergebnis kann Ihnen helfen, einen besseren Eindruck vom Wohlbefinden des Unternehmens zu bekommen. Gesunde Unternehmen erwecken in der Regel mehr Vertrauen bei den Händlern, was zu einer höheren Nachfrage führen kann. Das kann den Kurs einer Aktie beeinflussen, ist aber nicht immer der Fall.
Hier ist die Formel zur Berechnung des Betriebsergebnisses: Umsatzerlöse – Herstellungskosten – betriebliche Aufwendungen = Betriebsergebnis
Wo steht das Betriebsergebnis in der Gewinn- und Verlustrechnung?
In der Gewinn- und Verlustrechnung eines Unternehmens sehen Sie eine Aufschlüsselung der Erträge des Unternehmens. Hier sehen Sie einen Eintrag für „Operating Income or Loss“.
Das Fazit zum Betriebsergebnis
Die Börse mag wenig mit der Buchhaltung zu tun haben, aber die beiden sind tatsächlich untrennbar miteinander verbunden. Wenn Sie die Buchhaltung nicht verstehen, kann es unmöglich sein, eine Bilanz zu lesen.
Wenn Sie wissen, was das Betriebsergebnis ist und wie es den Aktienmarkt beeinflusst, sind Sie in einer großartigen Position, um von Kurssteigerungen zu profitieren. Sie werden wissen, wann Sie einsteigen und wann Sie aussteigen müssen, wenn Informationen veröffentlicht werden.
Zudem werden Sie in der Lage sein, sich in einem Gespräch mit anderen Fachleuten aus der Finanzbranche zu behaupten. Das ist doch immer eine gute Sache, oder?