Was ist Corporate Finance?
Corporate Finance befasst sich mit der Kapitalstruktur eines Unternehmens, einschließlich seiner Finanzierung und der Maßnahmen, die das Management ergreift, um den Wert des Unternehmens zu steigern. Corporate Finance umfasst auch die Instrumente und Analysen, die zur Priorisierung und Verteilung der finanziellen Ressourcen eingesetzt werden.
Der ultimative Zweck von Corporate Finance ist die Maximierung des WertesWertschöpfungWertschöpfung ist der zusätzliche Wert, der über den ursprünglichen Wert von etwas hinaus geschaffen wird. Er kann sich auf Produkte, Dienstleistungen, Unternehmen, das Management und auf ein Geschäft beziehen, und zwar durch die Planung und den Einsatz von Ressourcen bei gleichzeitiger Abwägung von Risiko und Rentabilität.
Bild: CFI’s kostenloser Kurs „Einführung in die Unternehmensfinanzierung“.
Die drei wichtigen Aktivitäten, die die Unternehmensfinanzierung bestimmen
#1 Investitionen & Kapitalbudgetierung
Die Investitions- und Kapitalbudgetierung umfasst die Planung, wo das langfristige Kapitalvermögen des Unternehmens platziert werden soll, um die höchsten risikobereinigten Erträge zu erzielen. Dies besteht hauptsächlich aus der Entscheidung, ob eine Investitionsmöglichkeit verfolgt werden soll oder nicht, und wird durch eine umfangreiche Finanzanalyse erreicht.
Durch die Verwendung von Finanzbuchhaltungstools identifiziert ein Unternehmen InvestitionsausgabenWie man CapEx berechnet – FormelDieser Leitfaden zeigt, wie man CapEx berechnet, indem man die CapEx-Formel aus der Gewinn- und Verlustrechnung und der Bilanz für die Finanzmodellierung und -analyse ableitet., schätzt CashflowsBewertungKostenlose Bewertungsleitfäden, um die wichtigsten Konzepte in Ihrem eigenen Tempo zu lernen. In diesen Artikeln lernen Sie Best Practices der Unternehmensbewertung kennen und erfahren, wie Sie ein Unternehmen mithilfe der Analyse vergleichbarer Unternehmen, der Discounted-Cashflow-Modellierung (DCF) und vorangegangener Transaktionen, wie sie im Investmentbanking und in der Aktienanalyse verwendet werden, bewerten können.
Die FinanzmodellierungWas ist FinanzmodellierungDie Finanzmodellierung wird in Excel durchgeführt, um die finanzielle Leistung eines Unternehmens zu prognostizieren. Überblick darüber, was Finanzmodellierung ist, wie & warum man ein Modell erstellt. wird verwendet, um die wirtschaftlichen Auswirkungen einer Investitionsmöglichkeit zu schätzen und alternative Projekte zu vergleichen. Ein Analyst wird oft den Internen Zinsfuß (IRRInternal Rate of Return (IRR)Der Interne Zinsfuß (IRR) ist der Abzinsungssatz, der den Nettogegenwartswert (NPV) eines Projekts zu Null macht. Mit anderen Worten, es ist die erwartete zusammengesetzte jährliche Rendite, die mit einem Projekt oder einer Investition erwirtschaftet wird.) in Verbindung mit dem Nettogegenwartswert (NPVNPV-FormelEine Anleitung zur NPV-Formel in Excel bei der Durchführung von Finanzanalysen. Es ist wichtig, genau zu verstehen, wie die NPV-Formel in Excel funktioniert und wie die Mathematik dahinter aussieht. NPV = F / wobei, PV = Barwert, F = zukünftige Zahlung (Cashflow), r = Diskontsatz, n = die Anzahl der Perioden in der Zukunft), um Projekte zu vergleichen und das optimale auszuwählen.
#2 Kapitalfinanzierung
Diese Kernaktivität beinhaltet Entscheidungen darüber, wie die Kapitalinvestitionen (oben besprochen) durch das Eigenkapital des Unternehmens optimal finanziert werdenEigenkapitalwertEigenkapitalwert kann als der Gesamtwert des Unternehmens definiert werden, der den Aktionären zusteht. Um den Eigenkapitalwert zu berechnen, folgen Sie diesem Leitfaden von CFI., FremdkapitalMarktwert des FremdkapitalsDer Marktwert des Fremdkapitals bezieht sich auf den Marktpreis, zu dem Investoren bereit wären, die Schulden eines Unternehmens zu kaufen, der sich vom Buchwert in der Bilanz unterscheidet. oder eine Mischung aus beidem. Die langfristige Finanzierung größerer Investitionen kann durch den Verkauf von Unternehmensaktien oder die Ausgabe von Schuldverschreibungen am Markt durch Investmentbanken erfolgen.
Das Gleichgewicht zwischen den beiden Finanzierungsquellen (Eigen- und Fremdkapital) sollte genau gesteuert werden, da zu viel Fremdkapital das Risiko eines Ausfalls bei der Rückzahlung erhöhen kann, während eine zu starke Abhängigkeit vom Eigenkapital den Gewinn und den Wert für die ursprünglichen Investoren verwässern kann.
Endlich ist es die Aufgabe von Corporate-Finance-Experten, die Kapitalstruktur des Unternehmens zu optimieren, indem sie die gewichteten durchschnittlichen Kapitalkosten (WACCWACCWACC ist der gewichtete durchschnittliche Kapitalkostensatz eines Unternehmens und stellt die gemischten Kapitalkosten einschließlich Eigen- und Fremdkapital dar.) so weit wie möglich zu senken.
#3 Dividenden und Kapitalrückfluss
Die Unternehmensleitung muss entscheiden, ob sie die überschüssigen Gewinne eines Unternehmens für zukünftige Investitionen und betriebliche Erfordernisse einbehält oder in Form von Dividenden oder Aktienrückkäufen an die Aktionäre ausschüttet.
Einbehaltene GewinneEinbehaltene GewinneDie Formel für einbehaltene Gewinne stellt alle kumulierten Nettogewinne abzüglich aller an die Aktionäre ausgeschütteten Dividenden dar. Die einbehaltenen Gewinne sind der Teil, der nicht an die Aktionäre ausgeschüttet wird und zur Finanzierung der Expansion eines Unternehmens verwendet werden kann. Dies kann oft die beste Geldquelle sein, da keine zusätzlichen Schulden aufgenommen werden müssen und der Wert des Eigenkapitals nicht durch die Ausgabe weiterer Aktien verwässert wird.
Wenn Unternehmensleiter glauben, dass sie mit einer Kapitalinvestition eine Rendite erzielen können, die höher ist als die Kapitalkosten des UnternehmensWACCWACC ist der gewichtete durchschnittliche Kapitalkostensatz eines Unternehmens und repräsentiert die gemischten Kapitalkosten einschließlich Eigen- und Fremdkapital. Andernfalls sollten sie überschüssiges Kapital über Dividenden oder Aktienrückkäufe an die Aktionäre zurückgebenDividende vs. Aktienrückkauf/RückkaufAktionäre investieren in börsennotierte Unternehmen, um Kapitalzuwachs und Einkommen zu erzielen. Es gibt zwei Hauptwege, auf denen ein Unternehmen Gewinne an seine Aktionäre zurückgibt – Bardividenden und Aktienrückkäufe. Die Gründe für die strategische Entscheidung über Dividende vs. Aktienrückkauf sind von Unternehmen zu Unternehmen unterschiedlich.
Wie wichtig ist die Kapitalstruktur eines Unternehmens in der Unternehmensfinanzierung?
Die Kapitalstruktur eines Unternehmens ist entscheidend für die Maximierung des Unternehmenswertes. Die Struktur kann eine Kombination aus lang- und kurzfristigem Fremdkapital und/oder Stamm- und Vorzugskapital sein. Das Verhältnis zwischen Fremd- und Eigenkapital eines Unternehmens ist oft die Grundlage dafür, wie ausgewogen oder risikoreich die Kapitalfinanzierung des Unternehmens ist.
Ein Unternehmen, das stark fremdfinanziert ist, gilt als eine aggressivere Kapitalstruktur und birgt daher potenziell mehr Risiko für die Stakeholder. Das Eingehen dieses Risikos ist jedoch oft der Hauptgrund für das Wachstum und den Erfolg eines Unternehmens.
Bild: CFI’s kostenloser Kurs zur Einführung in Corporate Finance.
Welche Karrierewege gibt es im Bereich Corporate Finance?
Am CFI sind wir darauf spezialisiert, Ihnen zu helfen, Ihre Karriere im Bereich Corporate Finance voranzutreiben.
Am besten beginnen Sie, indem Sie unsere Career Map erkunden und die verschiedenen Jobs und Positionen entdecken, die es im Bereich Corporate Finance gibt.
Zu den wichtigsten Karrierewegen in der Corporate-Finance-Branche gehören Positionen bei InvestmentbankenBanken (Sell-Side) KarrierenDie Banken, auch bekannt als Händler oder zusammenfassend als Sell-Side, bieten eine breite Palette von Rollen wie Investment Banking, Equity Research, Sales & Trading (die Sell-Side), InstitutionenBuy-SideInstitutionelle Vermögensverwalter, bekannt als die Buy-Side, bieten eine breite Palette von Jobs wie Private Equity, Portfolio Management, Research. Erfahren Sie mehr über den Job (die Buy-Side), CorporationsCorporate InformationLegal corporate information about Corporate Finance Institute (CFI). Diese Seite enthält wichtige rechtliche Informationen über CFI, einschließlich der registrierten Adresse, Steuernummer, Geschäftsnummer, Gründungsurkunde, Firmenname, Marken, Rechtsberater und Buchhalter.., und Public Accounting FirmsAccountingPublic Accounting Firms bestehen aus Buchhaltern, deren Aufgabe es ist, Unternehmen, Privatpersonen, Regierungen & Non-Profit durch die Erstellung von Jahresabschlüssen, Steuern.
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