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Cette année a été sauvage pour le marché des introductions en bourse de la tech (et le monde). La pandémie de COVID-19 a pratiquement interrompu les introductions en bourse dans le secteur de la technologie au printemps, et on a spéculé sur le fait que les entreprises qui prévoyaient de s’introduire en bourse en 2020, comme Airbnb, devraient attendre 2021. Mais le marché s’est redressé au cours de l’été, et ce qui semblait initialement être une année morose pour les introductions en bourse dans le secteur des technologies s’est transformé en une année exceptionnelle. Des entreprises très en vue comme Palantir et DoorDash ont été parmi les grands noms à entrer en bourse, et 2020 a également vu la plus grande introduction en bourse de logiciels de tous les temps avec Snowflake.

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« Les retours et les produits soulignent vraiment à quel point cette année a été forte, en particulier au second semestre, alors que la technologie et la biotechnologie ont rebondi compte tenu de leur demande dans la pandémie », a déclaré Matt Kennedy, un stratège principal de la société de recherche sur les introductions en bourse Renaissance Capital. « Alors que la pandémie faisait rage dans l’économie, les investisseurs se sont tournés vers les sociétés de logiciels et les sociétés de soins de santé. »

Les rendements de l’indice des introductions en bourse de Renaissance Capital ont « explosé » de plus de 100 %, et le nombre d’opérations d’un milliard de dollars a atteint un nouveau record, a déclaré Kennedy. Les faibles taux d’intérêt ont aidé, et même les entreprises en dehors des secteurs de la santé et de la technologie étaient bien positionnées pour un rebond.

« Ces deux domaines – la santé et la technologie – (étaient) les deux jambes du marché des IPO », a déclaré Kennedy. « Les introductions en bourse se sont avérées résilientes, ce à quoi on ne s’attendait peut-être pas à l’approche du deuxième trimestre, étant donné qu’il y a brièvement eu une fuite vers la sécurité avant que l’appétit pour le risque ne remonte en flèche et que la demande d’entreprises de croissance alimente ces rendements records et ces valorisations élevées. »

Le pipeline d’introductions en bourse de 2021 semble également robuste. Des entreprises comme Roblox, Affirm et Poshmark ont toutes déposé publiquement leur demande d’introduction en bourse, tandis que des entreprises comme Coinbase et Bumble ont déposé des déclarations d’enregistrement S-1 confidentielles auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis. En bref, 2021 s’annonce déjà comme une année d’introduction en bourse chargée, du moins dans les deux premiers mois.

Crunchbase News tient une liste en cours des entreprises tech et tech-ish financées par le capital-risque qui sont entrées en bourse chaque année, et nous examinons leur arc initial post-IPO. Bien sûr, un arc initial post-IPO ne dit pas tout sur une entreprise, car les choses peuvent changer au cours de l’année. Nous avons donc établi une autre liste en examinant les débuts publics de chaque société et ses performances à la fin de l’année. Plongeons-y.

One Medical

• Date d’introduction en bourse : 30 janvier 2020
• Prix d’introduction en bourse : 14 $
• Dernière valorisation privée : Entre 1,5 et 2 milliards de dollars, selon CNBC
• Évaluation de l’IPO : 1,7 milliard de dollars
• Prix de l’EOY : 43,26 dollars

One Medical a marqué la première IPO tech-ish soutenue par des entreprises en 2020. Elle a connu un pop assez important lors de son premier jour de négociation de 58 pour cent, et bien que son cours de bourse ait plongé ici et là, notamment au moment des premières épidémies de COVID-19, sa tendance générale a été positive. Son action a ouvert à 43,26 dollars le 23 décembre, soit 209 pour cent au-dessus de son prix d’introduction en bourse, et environ 96 pour cent au-dessus de son cours de clôture lors de son premier jour de négociation.

Casper

• Date d’introduction en bourse : 5 février 2020
• Prix de l’IPO : 12 $
• Dernière valorisation privée : 1,1 milliard de dollars
• Valorisation de l’IPO : 476 millions de dollars, hors options des souscripteurs.
• Prix de l’EOY : 7,48 $

L’action Casper n’a pas bien marché, à peu près depuis le deuxième jour. La société de matelas a baissé sa fourchette d’introduction en bourse et a réduit sa valorisation avant de commencer à négocier début février. Son action a ouvert en hausse d’environ 21 % lors de son premier jour de cotation, mais elle a baissé pratiquement toute l’année. Casper a atteint son plus bas niveau sur 52 semaines à 3,15 dollars en mars, à peu près au moment où le COVID-19 a été déclaré pandémie, et en dehors du premier jour de négociation, Casper n’a pas clôturé une seule journée de négociation à un niveau égal ou supérieur à son prix d’introduction en bourse de 12 dollars. La performance de l’action de la société est sans doute la plus faible des introductions en bourse dans le secteur des technologies cette année. Elle a ouvert à 7,48 $ le 23 décembre.

Kingsoft Cloud

• Date de l’introduction en bourse : 8 mai 2020
• Prix de l’introduction en bourse : 17 $
• Dernière valorisation privée : Inconnu
• Valorisation IPO : 3,7 milliards de dollars
• Prix EOY : 44,33

Kingsoft Cloud a été la première entreprise chinoise à s’introduire en bourse aux États-Unis après que le chinois Luckin Coffee ait été empêtré dans un scandale autour de ses finances. La société a vu son action bondir immédiatement, et bien qu’elle ait brièvement plongé en mai, ses actions ont connu une tendance largement positive. La société termine l’année avec son action en hausse de plus de 160 % par rapport à son prix d’introduction en bourse.

ZoomInfo

• Date de l’introduction en bourse : 3 juin 2020
• Prix de l’introduction en bourse : 21 $
• Dernière valorisation privée : Inconnu
• Évaluation IPO : 8,2 milliards de dollars
• Prix EOY : 47,10′

ZoomInfo est entrée en bourse à un moment où la plupart des entreprises technologiques américaines refusaient de le faire. La pandémie de COVID-19 a essentiellement mis en pause toutes les introductions en bourse de technologies, mais le marché des introductions en bourse a repris avec ZoomInfo. L’action de la société a clôturé environ 62 % au-dessus de son prix d’introduction en bourse le premier jour de négociation et, bien qu’elle ait connu une baisse en septembre, elle est restée au-dessus de son prix d’introduction en bourse toute l’année. ZoomInfo a ouvert à 47,10 $ le 23 décembre, soit 124 % de plus que son prix d’introduction en bourse.

Vroom

• Date de l’introduction en bourse : 8 juin 2020
• Prix de l’introduction en bourse : 22 $
• Dernière valorisation privée : 1.45 milliards de dollars
• Évaluation de l’IPO : 2,5 milliards de dollars
• Prix de l’EOY : 44,47 $

Vroom a été l’une des premières IPO de l’été à voir son action plus que doubler dès son premier jour de cotation, relançant le débat IPO vs cotation directe. La société a clôturé son premier jour de négociation à 47,90 $, soit plus du double de son prix, même après avoir augmenté sa fourchette de prix et fixé un prix supérieur à celle-ci. Les choses sont montées à partir de là, mais sont redescendues à peu près au niveau où se trouvait la société en juin. L’action de Vroom a ouvert à 44,47 dollars le 23 décembre.

Agora

• Date de l’introduction en bourse : 25 juin 2020
• Prix de l’introduction en bourse : 20 dollars
• Dernière valorisation privée : Inconnu
• Évaluation de l’IPO : Environ 2 milliards de dollars, selon TechCrunch
• Prix de l’introduction en bourse : 43,02 $

Agora a vu son cours de bourse grimper en flèche lors de son premier jour de négociation, clôturant plus de 150 % au-dessus de son prix d’introduction en bourse. Elle n’a pas gardé cet élan depuis, bien qu’il y ait eu des moments (comme en septembre) où son cours boursier a bondi. L’action d’Agora a ouvert à 43,02 dollars le 23 décembre.

Lemonade

• Date d’introduction en bourse : 2 juillet 2020
• Prix d’introduction en bourse : 29 dollars
• Dernière valorisation privée : 2 milliards de dollars
• Valorisation de l’IPO : 1.6 milliards de dollars, hors options des souscripteurs
• Prix de l’introduction en bourse : 122,64 $

Lemonade a été la première société d’insurtech très en vue à faire son entrée en bourse cette année, également à peu près au moment où le marché des introductions en bourse de la tech a commencé à reprendre après une accalmie induite par le COVID-19. L’action de la société a immédiatement grimpé en flèche dès son entrée en bourse, clôturant son premier jour de cotation à 69,41 dollars, soit 139 % de plus que son prix d’introduction en bourse. Son cours est resté relativement stable jusqu’en décembre, où il a commencé à grimper régulièrement. Lemonade a ouvert à 122,64 $ le 23 décembre.

nCino

• Date de l’introduction en bourse : 13 juillet 2020
• Prix de l’introduction en bourse : 31 $
• Dernière valorisation privée : Inconnu
• Évaluation de l’IPO : 2,8 milliards de dollars
• Prix de l’EOY : 82,20 dollars

L’action de nCino a clôturé 195 % au-dessus de son prix d’IPO lors de son premier jour de négociation, ce qui en fait l’un des plus grands  » pops  » de l’année. Son prix de clôture du premier jour s’est élevé à 91,59 dollars, mais son action a considérablement chuté depuis, ouvrant à 82,20 dollars le 23 décembre.

Jamf

• Date de l’introduction en bourse : 21 juillet 2020
• Prix de l’introduction en bourse : 26 $
• Dernière valorisation privée : Inconnu
• Évaluation de l’IPO : 3 milliards de dollars
• Prix de l’EOY : 34,21 $

L’action de Jamf n’a cessé de baisser depuis son envolée du premier jour de négociation. La société a fixé le prix de son introduction en bourse à 26 dollars et a clôturé le premier jour à 39,20 dollars. Jamf, qui s’occupe de la gestion des entreprises Apple et qui a été fondée en 2002, a ouvert à 34,21 $ le 23 décembre.

BigCommerce

• Date de l’introduction en bourse : Aug. 4, 2020
• Prix de l’IPO : 24$
• Dernière valorisation privée : Inconnu
• Évaluation IPO : 1,6 milliard de dollars
• Prix EOY : 72 $

La société basée à Austin a connu le plus grand pop IPO pour une société technologique soutenue par un VC qui est entrée en bourse en 2020, avec son action clôturant son premier jour de négociation en hausse d’environ 201 pour cent. Les choses se sont un peu calmées depuis, et la société est prête à terminer l’année à peu près au même prix qu’au début de la négociation. L’action de BigCommerce a ouvert à 72 $ le 23 décembre.

Duck Creek Technologies

• Date de l’introduction en bourse : Aug. 13 août 2020
• Prix de l’IPO : 27 $
• Dernière valorisation privée : Inconnu
• Évaluation de l’IPO : 3,5 milliards de dollars
• Prix de l’EOY : 45,83 $

Duck Creek Technologies était une autre IPO technologique légèrement différente soutenue par des entreprises. L’entreprise a 20 ans, et la société de capital-investissement Apax Partners a acquis une participation majoritaire dans l’entreprise en 2016. Lors de son entrée en bourse, l’action de Duck Creek a clôturé à 40 dollars, soit environ 48 % au-dessus de son prix d’introduction. Elle a augmenté depuis, et a ouvert à 45,83 $ le 23 décembre.

Snowflake

• Date de l’introduction en bourse : 16 sept. 16, 2020
• Prix de l’introduction en bourse : 120 $
• Dernière valorisation privée : 12.4 milliards de dollars
• Valorisation IPO : 33,2 milliards de dollars
• 341,16

Snowflake a été l’une des plus grandes introductions en bourse de cette année, avec DoorDash et Airbnb, et s’est révélée être la plus grande introduction en bourse de logiciels de tous les temps. Son action a fait un bond de 104 % lors de son premier jour de cotation, clôturant à 253,93 dollars. Elle a augmenté depuis, et a ouvert à 341,16 $ le 23 décembre.

JFrog

• Date de l’introduction en bourse : 16 sept. 16 septembre 2020
• Prix de l’IPO : 44 $
• Dernière valorisation privée : 1 milliard de dollars
• Évaluation IPO : 4 milliards de dollars
• Prix EOY : 67 $.48

L’introduction en bourse de JFrog n’a probablement pas reçu autant d’attention qu’elle aurait dû, car elle est entrée en bourse le même jour que Snowflake, qui a accaparé une grande partie des projecteurs. Mais malgré tout, JFrog a connu un excellent premier jour de négociation. Son action a ouvert près de 62 % au-dessus de son prix d’introduction en bourse de 44 $ et a clôturé à 64,79 $. Elle a un peu augmenté depuis, ouvrant à 67,48 $ le 23 décembre.

Sumo Logic

• Date de l’introduction en bourse : 17 sept. 17, 2020
• Prix de l’IPO : 22 $
• Dernière valorisation privée : 1 milliard de dollars
• Valorisation de l’IPO : 2.2 milliards de dollars
• Prix de l’introduction en bourse : 33,89 $

Sumo Logic a connu une belle envolée lors de son premier jour de négociation, ouvrant 22 % au-dessus de son prix d’introduction en bourse. L’introduction en bourse de la société a eu lieu au cours d’une semaine chargée qui a également vu JFrog et Snowflake entrer en bourse. Depuis l’entrée en bourse de Sumo Logic, le cours de son action a augmenté, ouvrant à 33,89 $ le 23 décembre.

Amwell Health

• Date de l’IPO : Sept. 17, 2020
• Prix de l’IPO : 18$
• Dernière valorisation privée : Inconnu
• Évaluation de l’IPO : 3,96 milliards de dollars
• Prix de l’EOY : 29 dollars

Cette année a été importante pour les entreprises de télésanté et de télémédecine. Les introductions en bourse des sociétés de télésanté Amwell et One Medical ont été remarquables pour cette raison. Amwell a clôturé son premier jour de négociation à 23,07 $, au-dessus de son prix d’introduction en bourse de 18 $. Son action a augmenté depuis, ouvrant à 29 $ le 23 décembre.

Unity

• Date d’introduction en bourse : 18 septembre 2020
• Prix de l’introduction en bourse : 52 $
• Dernière valorisation privée : Plus de 6 milliards de dollars
• Évaluation IPO : 13,7 milliards de dollars
• Prix EOY : 174,89 dollars

L’entreprise de développement de logiciels de jeux vidéo Unity Technologies a connu une année faste, les jeux et le divertissement ayant bénéficié d’un coup de pouce en raison du grand nombre de personnes restées à la maison cette année. Son action a également bondi pour atteindre plus du triple de son prix d’introduction en bourse d’il y a environ quatre mois après une forte entrée en bourse. L’action de la société a ouvert à 174,89 dollars le 23 décembre.

Palantir

• Date de l’introduction en bourse : sept. 30, 2020
• Cours de référence : 7,25 $
• Dernière valorisation privée : 10.5 milliards de dollars, selon CNBC
• Évaluation IPO : 22 milliards de dollars
• Prix EOY : 28,95 dollars

L’entrée en bourse tant attendue de Palantir s’est faite sous la forme d’une cotation directe. Elle a commencé à se négocier à 10 dollars, soit 38 % de plus que son prix de référence de 7,25 dollars, mais a clôturé ses premier et deuxième jours de cotation sous les 10 dollars. Son action a augmenté depuis lors et a ouvert à 28,95 $ le 23 décembre.

Asana

• Date de l’introduction en bourse : Sept. 30 septembre 2020
• Prix de référence : 21 $
• Dernière valorisation privée : Au moins 2 milliards de dollars, selon Crunchbase
• Valorisation IPO : 5,5 milliards de dollars
• Prix EOY : 30 $.50

Parce qu’Asana s’est introduite en bourse par le biais d’une cotation directe plutôt que par une IPO traditionnelle, il n’y a pas eu de flambée de l’action le premier jour, bien que l’action ait ouvert plus haut que son prix de référence de 21 $. Le logiciel de gestion de projet cofondé par Dustin Moskovitz, cofondateur de Facebook, a été l’une des deux cotations directes notables cette année. L’action d’Asana n’a cessé de grimper depuis, ouvrant à 30,50 $ le 23 décembre.

McAfee

• Date de l’IPO : 22 oct. 2020
• Prix de l’introduction en bourse : 20 $
• Dernière valorisation privée : Inconnu
• Évaluation IPO : 8,6 milliards de dollars
• Prix EOY : 17,46 $

L’action de McAfee n’a pas bien performé depuis son entrée en bourse (pour la deuxième fois) en octobre. L’action de la société a clôturé son premier jour de cotation à 18,70 dollars, soit moins que son prix d’introduction en bourse de 20 dollars. Son action a encore baissé depuis, ouvrant à 17,46 $ le 23 décembre.

Root Insurance

• Date de l’IPO : 28 oct. 2020
• Prix de l’IPO : 27 $
• Dernière valorisation privée : 3,65 milliards de dollars
• Valorisation de l’IPO : 6.7 milliards de dollars
• Prix de l’introduction en bourse : 19,50

Root Insurance était une autre société d’insurtech à la mode à entrer en bourse en 2020, après Lemonade. L’introduction en bourse de la société basée en Ohio a fini par être la plus importante de l’histoire de l’État, selon Investopedia. Cependant, l’action de Root n’a pas été aussi performante que celle de Lemonade, ni aussi performante en général. La société a clôturé son premier jour de négociation à 27 dollars, soit le même prix que celui de son introduction en bourse, ce qui est un peu étrange à une époque où les entreprises voient leurs actions grimper en flèche le premier jour de négociation. Son action a baissé depuis, et a ouvert à 19,50 $ le 23 décembre.

C3.ai

• Date de l’introduction en bourse : 9 déc. 9, 2020
• Prix de l’IPO : 42 $
• Dernière valorisation privée : Inconnu
• Évaluation IPO : 9,6 milliards de dollars
• Prix EOY : 166,90

C3.ai a été l’une des sociétés les moins connues à entrer en bourse la semaine du 9 décembre, alors que des noms de ménages axés sur le consommateur comme Airbnb et DoorDash ont également commencé à se négocier sur les marchés publics. Mais la société d’intelligence artificielle d’entreprise n’en a pas moins enregistré des résultats exceptionnels jusqu’à présent. Son action a plus que doublé lors de son premier jour de négociation, clôturant à 92,49 dollars. C3.ai a continué à grimper, son action ayant ouvert à 166,90 dollars le 23 décembre.

DoorDash

• Date de l’introduction en bourse : 9 déc. 9, 2020
• Prix de l’IPO : 102 $
• Dernière valorisation privée : 16 milliards de dollars
• Valorisation IPO : 39 milliards de dollars
• Prix de l’introduction en bourse : 155 dollars

L’activité de DoorDash a connu un boom cette année avec tant de personnes coincées à la maison et commandant de la nourriture. Et la société a terminé une grande année avec l’une des plus grandes introductions en bourse de 2020. L’action de DoorDash a bondi de 85 pour cent lors de son premier jour de négociation, bien que l’action de la société ait dégonflé depuis lors, son action ayant ouvert à 155 $ le 23 décembre.

Airbnb

• Date de l’introduction en bourse : 10 déc. 10, 2020
• Prix de l’IPO : 68 $
• Dernière valorisation privée : 18 milliards de dollars, selon CNBC, en baisse par rapport aux 31 milliards de dollars préCOVID.
• Valorisation IPO : 47 milliards de dollars
• Prix EOY : 162 dollars.81

Alors qu’Airbnb a dû faire face à plusieurs défis cette année en raison des effets de la pandémie de COVID-19 sur les voyages, la société est tout de même entrée en bourse en 2020, comme elle l’avait annoncé l’année dernière, et a fini par être la plus grande introduction en bourse de l’année dans le secteur des technologies. Son action a plus que doublé au cours de son premier jour de négociation. Bien qu’elle n’ait pas été négociée longtemps sur les marchés publics, le cours de l’action d’Airbnb a augmenté, ouvrant à 162,81 $ le 23 décembre.

Souhait

• Date de l’introduction en bourse : 16 déc. 16 décembre 2020
• Prix de l’IPO : 24 $
• Dernière évaluation privée : 11,2 milliards de dollars
• Évaluation de l’IPO : 14,1 milliards de dollars
• Prix de l’EOY : 22,22 $

Wish a été l’une des dernières entreprises technologiques financées par le capital-risque à entrer en bourse cette année. Elle n’est présente sur les marchés publics que depuis une semaine environ, alors prenez son cours de fin d’année avec un grain de sel. La transaction d’ouverture de la société lorsqu’elle est entrée en bourse était de 22,75 $, selon CNBC, et elle a clôturé son premier jour de négociation à 20,05 $ après avoir été évaluée à 24 $. Son action est toujours en baisse, ouvrant à 22,22 $ le 23 décembre.

• Voir aussi : Vous voulez rendre votre startup publique ? Ce que coûte réellement une introduction en bourse

Illustration : Li-Anne Dias