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Qu’est-ce que le coût annuel équivalent (EAC) ?

Le coût annuel équivalent (EAC) est le coût annuel de possession, d’exploitation et de maintenance d’un actif pendant toute sa durée de vie. Les entreprises utilisent souvent l’EAC pour les décisions de budgétisation des investissements, car il permet à une entreprise de comparer la rentabilité de divers actifs ayant des durées de vie inégales.

Comprendre le coût annuel équivalent (CAE)

Le coût annuel équivalent (CAE) est utilisé à diverses fins, notamment pour la budgétisation des immobilisations. Mais il est le plus souvent utilisé pour analyser deux ou plusieurs projets possibles avec des durées de vie différentes, où les coûts sont la variable la plus pertinente.

Les autres utilisations de l’EAC comprennent le calcul de la durée de vie optimale d’un actif, la détermination de la meilleure option de location ou d’achat d’un actif, la détermination de l’ampleur de l’impact des coûts de maintenance sur un actif, la détermination des économies de coûts nécessaires pour soutenir l’achat d’un nouvel actif et la détermination du coût de conservation de l’équipement existant.

Le calcul de l’EAC prend en compte un taux d’actualisation ou le coût du capital. Le coût du capital est le rendement nécessaire pour qu’un projet de budget d’investissement – comme la construction d’une nouvelle usine – soit rentable. Le coût du capital comprend le coût de la dette et le coût des capitaux propres et est utilisé par les entreprises en interne pour juger si un projet d’investissement vaut la dépense de ressources.

La formule du coût annuel équivalent

CCE=Prix de l’actif×Taux d’actualisation1-(1+Taux d’actualisation)-où:Taux d’actualisation=Rendement nécessaire pour rendre le projet valablewhilen=Nombre de périodes\begin{aligned}. &\text{EAC} = \frac{ \text{Prix de l’actif} \times \text{Taux d’escompte} }{ 1 – ( 1 + \text{Taux de remise})^{-n} } \\N &\textbf{où:} \\N &\text{Taux de remise} = \text{Retour nécessaire pour réaliser le projet} \\N &\text{Mériteux} \\N &n = \text{Nombre de périodes} \\\\N{aligned}EAC=1-(1+Taux d’actualisation)-nPrix de l’actif×Taux d’actualisationoù:Taux d’actualisation=Retour nécessaire pour que le projet soit intéressantn=Nombre de périodes

Comment calculer le coût annuel équivalent

1. Prenez le prix ou le coût de l’actif et multipliez-le par le taux d’actualisation.
2. Le taux d’actualisation est également appelé le coût du capital, qui est le rendement requis nécessaire pour qu’un projet de budget d’investissement, tel que la construction d’une nouvelle usine, soit rentable.
3. Au dénominateur, ajoutez 1 + le taux d’actualisation et élevez le résultat en exposant au nombre d’années du projet. Soustrayez le résultat par 1 et divisez le chiffre du numérateur par le dénominateur.
4. De nombreuses calculatrices financières en ligne sont disponibles pour calculer l’EAC.

Exemple du coût annuel équivalent

Comme indiqué précédemment, l’EAC permet aux gestionnaires de comparer les VAN de différents projets sur différentes périodes, afin de déterminer avec précision la meilleure option. Considérons deux investissements alternatifs dans des équipements de machines :

1. La machine A présente les caractéristiques suivantes :

• Une mise de fonds initiale de 105 000 $
• Une durée de vie prévue de trois ans
• Des frais d’entretien annuels de 11 000 $

2. La machine B présente les caractéristiques suivantes :

• Une mise de fonds initiale de 175 000 $
• Une durée de vie prévue de cinq ans
• Une dépense d’entretien annuelle de 8 500 $

Le coût du capital pour l’entreprise qui prend la décision est donc de 5 %.

Puis, nous calculons le CCE, qui est égal à la valeur actuelle nette (VAN) divisée par le facteur d’annuité de la valeur actuelle ou A(t,r), tout en tenant compte du coût du capital ou r, et du nombre d’années en question ou t.

Le facteur d’annuité se calcule comme suit :

Facteur d’annuité=1-1(1+r)troù:r=Coût du capitalt=Nombre de périodes\begin{aligned}. &\text{Facteur d’annuité} = \frac{ 1 – \frac{ 1 }{ ( 1 + r ) ^ t} }{ r } \\N &\textbf{où:} \\N &r = \text{Cost of capital} \\N &t = \text{Nombre de périodes} \\\end{aligned}Facteur d’annuité=r1-(1+r)t1où:r=Coût du capitalt=Nombre de périodes

En utilisant la formule ci-dessus, il faut calculer le facteur d’annuité ou A(t,r) de chaque projet. Ces calculs seraient les suivants :

Machine A, A(t, r)=1-1(1+,05)3,05=2,72\begin{aligned}. &\text{Machine A, A(t, r)} = \frac{ 1 – \frac{ 1 }{ ( 1 + .05) ^ 3 } }{ .05 } = 2.72 \\\\\N- \end{aligned}Machine A, A(t, r)=.051-(1+.05)31=2.72

Machine B, A(t, r)=1-1(1+.05)5.05=4.33\begin{aligned} &\text{Machine B, A(t, r)} = \frac{ 1 – \frac{ 1 }{ ( 1 + .05) ^ 5 } }{ .05 } = 4,33 \\ \end{aligned}Machine B, A(t, r)=.051-(1+.05)51=4,33

Puis, il faut diviser les coûts initiaux par le facteur d’annuité ou A(t,r) tout en ajoutant le coût de maintenance annuel. Le calcul de l’EAC est :

EAC Machine A=105 0002,72+11 000$=49 557$\begin{aligned}. &\text{EAC Machine A} = \frac{ \$105,000 }{ 2.72 } + \$11 000 = \$49 557 \\end{aligned}EAC Machine A=2.72$105 000+$11 000=$49 557

EAC Machine B=175 000$4.33+$8 500=$48 921\begin{aligned} &\text{EAC Machine B} = \frac{ \$175,000 }{ 4.33 } + \$8 500 = \$48 921 \\end{aligned}EAC Machine B=4,33$175 000+$8 500=$48 921

En normalisant le coût annuel, un gestionnaire chargé d’une décision de budgétisation des immobilisations où le coût est le seul enjeu choisirait la machine B parce qu’elle a un EAC inférieur de 636$ à celui de la machine A.

La différence entre le coût annuel équivalent et le coût de la vie entière

Le coût de la vie entière est la dépense totale de possession d’un actif sur toute sa durée de vie, de l’achat à l’élimination, tel que déterminé par l’analyse financière. Il est également connu sous le nom de coût du  » cycle de vie « , qui comprend l’achat et l’installation, les coûts de conception et de construction, les coûts d’exploitation, l’entretien, les coûts de financement associés, la dépréciation et les coûts d’élimination.

Le coût global de la vie prend également en compte certains coûts habituellement négligés, tels que ceux liés aux facteurs d’impact environnemental et social.

Le coût annuel équivalent (CAE) est le coût annuel de la propriété, de l’exploitation et de l’entretien d’un actif sur toute sa durée de vie, tandis que le coût sur toute la durée de vie est le coût total de l’actif sur toute sa durée de vie.

Limites de l’utilisation du coût annuel équivalent

Une limite du CAE, comme de nombreuses décisions de budgétisation des capitaux, est que le taux d’actualisation ou le coût du capital doit être estimé pour chaque projet. Malheureusement, la prévision peut s’avérer inexacte, ou les variables peuvent changer au cours de la vie du projet ou de la vie de l’actif qui est à considérer.

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