Quelle est la meilleure façon d’investir pendant et avant un marché baissier ? Il existe certains types d’actions, d’obligations et de fonds communs de placement qui sont plus performants lorsque le marché est en baisse. Vous ne devez pas attendre les annonces indiquant que le marché est baissier ; le meilleur moment pour commencer à se préparer à un retournement de marché est avant qu’il ne commence.
Qu’est-ce qu’un marché baissier ?
Une correction de marché est un événement de marché où, dans l’ensemble, les prix baissent entre 10 % et 19 %. Un marché baissier est une situation de marché où les prix ont connu une baisse supérieure à celle d’une correction de marché, soit 20 % ou plus. Il est de notoriété publique pour les investisseurs qu’il y a eu 22 corrections de marché, mais que seuls quatre marchés baissiers ont eu lieu depuis 1974.
La durée de la période de baisse générale des prix est appelée « durée ». Historiquement, les durées des marchés baissiers ont varié d’environ trois mois à plus de trois ans. Parmi les marchés baissiers officiellement reconnus, les durées ont été supérieures à un an mais inférieures à deux ans.
Y a-t-il un ours à l’horizon ?
Il n’y a pas de cloche magique qui sonne quand un marché baissier commence. Dans le passé, les marchés baissiers ont toujours été précédés d’une correction du marché. Cependant, le problème réside dans le fait que toutes les corrections n’ont pas conduit à des marchés baissiers. Comme certaines corrections ont conduit à des marchés baissiers, les investisseurs deviennent nerveux lorsque le marché se corrige – ils ont peur de l’ours et des pertes qu’il entraîne.
Ceci conduit généralement les investisseurs à essayer de chronométrer le marché – ce qui n’est pas une stratégie d’investissement recommandée. Les marchés baissiers ont tendance à se présenter lorsque les prix du marché ont augmenté pendant un certain temps et que les investisseurs se sentent irrationnellement exubérants – un sentiment que l’on peut décrire comme l’euphorie du joueur pendant les bulles spéculatives, où les spéculateurs font monter les prix de plus en plus haut.
Types d’investissements pour les marchés baissiers
Une méthode d’investissement pendant un marché baissier consiste à acheter des actions à prix réduit. Vous devez cependant être prudent avec cette approche ; les actions que vous achetez dans cette condition de marché doivent provenir de sociétés et d’entités qui ont déjà traversé des ralentissements économiques.
Pour cette raison, de nombreux investisseurs chevronnés conseillent d’acheter des actions de dentifrice – il ne s’agit pas nécessairement d’actions de sociétés qui ne fabriquent que du dentifrice, mais d’actions de sociétés qui produisent un grand nombre d’articles dont les gens auront toujours besoin, comme le dentifrice ou d’autres produits de première nécessité.
Johnson & Johnson et Colgate-Palmolive sont deux exemples de sociétés considérées comme des actions de dentifrice.
Si vous avez choisi judicieusement vos outils d’investissement, comme un 401(k) ou des fonds indiciels, vous devriez continuer à cotiser. La descente initiale pourrait faire baisser la valeur globale de votre 401(k) ou de votre fonds, mais les achats en cours de descente se feront avec une décote. Lorsque le marché se retournera à nouveau, vous sortirez de l’autre côté avec plus de valeur car les prix augmentent dans le marché haussier.
Les obligations et les métaux précieux sont généralement les alliés des investisseurs lorsqu’un marché baissier émerge. Ces actifs se sont généralement bien comportés dans les marchés baissiers passés, lorsque les prix des actions et les taux d’intérêt baissent.
Les marchés baissiers et la Réserve fédérale
Personne n’est encore capable de prédire exactement quand un marché baissier commencera. Mais un indice qui pourrait aider à identifier un marché baissier qui se rapproche est le moment où la Réserve fédérale (la Fed) commence à relever à nouveau les taux d’intérêt après une période de baisse.
Quand la Fed commence à relever les taux, cela signifie généralement que l’économie est saine et arrive à maturité, ce qui se produit généralement vers la fin d’un cycle de croissance (vers la fin d’un marché haussier, et plus près du marché baissier).
Les marchés baissiers et les récessions ne vont pas toujours de pair, mais cela peut arriver.
Ce que cela signifie, c’est que les investisseurs feraient bien de rester pleinement investis (à hauteur de leur tolérance au risque respective) lorsque la Fed diminue activement les taux d’intérêt ou les maintient bas. Les entreprises emprunteront de l’argent à des taux bas, ce qui se traduit souvent par plus de profits car elles investissent l’argent emprunté dans la technologie, ou simplement pour refinancer la dette de taux plus élevés à des taux plus bas. Cela se produit généralement vers le sommet d’un marché haussier.
Un marché haussier atteint généralement son sommet avant le sommet de l’économie. Cela s’explique par le fait que le marché boursier est un mécanisme prospectif, un « mécanisme d’actualisation » et un « indicateur économique avancé. » En d’autres termes, le marché boursier commencera son déclin baissier avant qu’il soit officiellement annoncé que l’économie est en récession. En termes simples, les prix des actions reflètent aujourd’hui la meilleure estimation des investisseurs quant aux conditions du futur proche, tandis que les économistes et la Fed se penchent sur le passé récent pour deviner la santé économique actuelle.
Les pics boursiers et les pics économiques se produisent à des moments différents. Cela s’explique par le fait que les actions sont généralement échangées avant que les entreprises n’engrangent des revenus.
Le ratio P/E du S&P 500 comme indicateur
Un indice est une référence pour certains actifs. L’indice Standard & Poor’s (S&P) 500 est une référence de performance pour les 500 meilleures actions (au sens de S&P) du marché. Le ratio cours/bénéfice (P/E) peut être utilisé comme une jauge de valorisation des actions cotées dans l’indice à un moment donné.
Bien que ce ne soit pas un moyen constamment précis de prédire les fluctuations à court terme du marché boursier, il peut être utilisé comme un baromètre général pour déterminer si les actions peuvent être sur ou sous-évaluées.
Si vous apprenez à interpréter la valeur globale des actions à l’aide du ratio P/E du S&P 500, vous pouvez avoir un aperçu du sentiment des investisseurs à l’égard des actions et, par conséquent, une éventuelle direction future des prix des actions – car lorsque les actifs sont surévalués, les investisseurs commencent à vendre en panique pour atténuer les pertes. Cela peut provoquer une correction du marché, ou conduire à un marché baissier – cependant, cela pourrait ne rien provoquer d’autre qu’une petite baisse des prix.
Il faut être prudent lorsqu’on essaie de prédire et de baser les décisions d’investissement sur ce que fera le marché. De nombreux investisseurs ont tout perdu en essayant de chronométrer le marché.
Le ratio P/E de l’indice S&P 500 n’est pas un ratio simple à obtenir. Une méthode consiste à regarder chaque action figurant dans l’indice et à trouver le ratio sur sa page ou à le calculer. Une recherche sur Internet pourrait fournir les résultats de quelqu’un d’autre en calculant le P/E.
Si vous trouvez que vos actions ont des ratios P/E inférieurs à ceux que vous analysez à partir du S&P 500, vous pourriez vouloir réduire le risque de votre portefeuille en diminuant votre exposition aux actions (le nombre d’actions que vous détenez).
Allocation tactique d’actifs
L’allocation d’actifs est le plus grand facteur d’influence de la performance totale d’un portefeuille, surtout sur de longues périodes. Par conséquent, un investisseur peut être juste moyen dans la sélection des investissements mais bon dans l’allocation tactique d’actifs et avoir une plus grande performance, par rapport aux investisseurs techniques et fondamentaux qui peuvent être bons dans la sélection des investissements mais avoir un mauvais timing avec l’allocation d’actifs.
Considérez cet exemple d’allocation tactique d’actifs : Supposons que vous voyez certains signes classiques d’un marché haussier arrivant à maturité, tels que des ratios P/E élevés et des taux d’intérêt en hausse, et qu’un nouveau marché baissier semble se profiler à l’horizon. Vous pouvez alors commencer à réduire l’exposition aux fonds d’actions plus risqués et votre allocation globale d’actions et commencer à renforcer vos positions en fonds obligataires et en fonds du marché monétaire.
Avoir une partie de votre portefeuille que vous pouvez alterner selon les différentes circonstances du marché peut vous aider à continuer à faire des gains.
Supposons également que votre allocation cible (ou » normale « ) est de 65 % de fonds d’actions, 30 % de fonds d’obligations et 5 % de fonds de liquidités/de marché monétaire. Lorsque vous voyez des ratios P/E à des niveaux élevés, de nouveaux records sur les principaux indices boursiers et des taux d’intérêt en hausse, vous pouvez prendre des mesures pour réduire le risque en réaffectant 50 % d’actions, 30 % d’obligations et 20 % de liquidités. Il ne reste plus qu’à déterminer les types de fonds communs de placement réels qui peuvent contribuer à réduire le risque de marché de votre portefeuille global.
Prenez maintenant en considération que la durée moyenne (longueur) d’un marché baissier pour les actions est d’un an. Au moment où les économistes annoncent qu’une récession a commencé, le marché baissier peut avoir déjà entamé sa spirale descendante depuis trois ou quatre mois, et si le déclin du marché baissier est d’une durée inférieure à la moyenne, le pire peut déjà être passé à ce moment-là.
Préparez-vous aux différents marchés
Vous pourriez commencer à préparer votre portefeuille pour les marchés baissiers et haussiers avant qu’ils ne commencent, plutôt que d’attendre de savoir avec certitude qu’un marché baissier a commencé. Vous devriez travailler à l’élaboration d’une stratégie et d’une structure de portefeuille avant de commencer à acheter des fonds.
Créer un portefeuille diversifié, répartir tactiquement vos actifs, être prêt à déplacer de petites portions de capital et garder un œil sur les indicateurs du marché. Ces méthodes peuvent vous aider à garder votre portefeuille gagnant lorsque des renversements de marché se produisent et peuvent vous empêcher de succomber à la panique que les autres investisseurs et spéculateurs ressentiront lorsque l’ours se lèvera.
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