Vous cherchez les meilleurs fonds 5 étoiles à acheter ? La recherche des fonds communs de placement les mieux notés peut être une bonne façon de commencer votre recherche, mais ne vous limitez pas aux fonds 5 étoiles. Le classement par étoiles n’est pas toujours le meilleur indicateur des performances futures. Parfois, les fonds 3 et 4 étoiles peuvent être des choix judicieux.
Devriez-vous investir uniquement dans des fonds 5 étoiles ? Avant de répondre à cette question en détail, apprenons-en davantage sur la notation par étoiles et son fonctionnement.
Qu’est-ce que la notation par étoiles des fonds communs de placement ?
Lorsque vous entendez ou lisez sur les fonds 5 étoiles, la référence générale est Morningstar, Inc, qui recherche et analyse les fonds communs de placement, les fonds négociés en bourse (ETF) et les actions. Morningstar est une société de recherche sur les investissements qui s’est fait connaître dans le monde des fonds communs de placement en grande partie grâce à sa notation par étoiles.
Dans les mots de Morningstar, voici comment fonctionne leur notation par étoiles :
Morningstar note les fonds communs de placement et les FNB de 1 à 5 étoiles en fonction de leur performance (après ajustement du risque et comptabilisation des frais de vente) par rapport à des fonds et FNB similaires.
Dans chaque catégorie Morningstar, les 10 % de fonds et de FNB les mieux notés reçoivent 5 étoiles et les 10 % les moins bien notés reçoivent 1 étoile. Les fonds et les FNB sont notés sur un maximum de trois périodes – trois, cinq et dix ans – et ces notes sont combinées pour produire une note globale. Les fonds et les FNB ayant moins de trois ans d’historique ne sont pas notés.
Les notations sont objectives, entièrement basées sur une évaluation mathématique des performances passées. Ils constituent un outil utile pour identifier les fonds et les ETF qui méritent une recherche plus approfondie, mais ne doivent pas être considérés comme des signaux d’achat ou de vente.
En traduction, Morningstar note les fonds communs de placement et les ETF en fonction de leur rendement, mais effectue des ajustements supplémentaires pour tenir compte du risque. Par exemple, un fonds commun de placement qui a obtenu des résultats supérieurs à la moyenne de sa catégorie pour les rendements sur 3, 5 et 10 ans recevrait probablement une note de 5 étoiles, surtout si le fonds a obtenu ces rendements sans prendre un niveau de risque anormalement élevé par rapport aux autres fonds de la même catégorie.
Alors, qui ne voudrait pas acheter des fonds 5 étoiles qui obtiennent des rendements élevés, par rapport à leur catégorie respective, sans prendre un risque plus élevé que la moyenne de la catégorie ?
Quand les fonds 5 étoiles n’ont pas les performances attendues
Pour être juste, Morningstar ne garantit pas que les rendements futurs ressembleront aux performances passées, et ne promet pas que les fonds 5 étoiles battront les fonds 1, 2, 3 et 4 étoiles à l’avenir. Cependant, Morningstar continue de faire de leur notation par étoiles une caractéristique importante de l’utilisation de leurs services.
Voici quelques observations sur la notation par étoiles que nous avons faites depuis 20 ans que nous utilisons Morningstar (oui, nous pensons toujours que Morningstar est utile):
- On peut soutenir que les fonds indiciels sont les meilleurs fonds communs de placement pour tous les types d’investisseurs, des débutants aux expérimentés, en passant par les professionnels. Mais les fonds indiciels reçoivent rarement une note de 5 étoiles parce que leurs performances dépassent rarement les moyennes à court terme. Des fonds comme le Vanguard Total Stock Market Index (VTSMX) obtiennent une note de 4 étoiles parce que leurs rendements sur 3 et 5 ans ont tendance à osciller autour de la médiane. Mais le rendement sur 10 ans dépasse souvent la grande majorité des fonds de la catégorie. VTSMX obtient une note de 5 étoiles dans mon livre mais il n’en obtiendra probablement jamais une dans celui de Morningstar.
- Certains fonds communs de placement peuvent avoir de longues périodes de surperformance, parfois jusqu’à cinq ans ou plus, parce qu’ils bénéficient de plus qu’une équipe de gestion intelligente et expérimentée — les fonds communs de placement, comme les fonds sectoriels, peuvent juste avoir un bon timing en investissant dans une poignée d’actions qui dominent pendant quelques années. Un fonds comme celui-ci peut recevoir une note de 5 étoiles, mais ensuite ces grands performants peuvent aussi avoir de grosses pertes et tout d’un coup le fonds 5 étoiles se transforme en un fonds 3 étoiles.
- La notation par étoiles peut être un bon point de départ pour la recherche et l’analyse des fonds communs de placement. Cependant, limiter la recherche à seulement 5 étoiles n’est pas une bonne idée. Je ne recommanderais pas d’acheter un fonds à 1 ou 2 étoiles, mais il y a beaucoup de fonds à 3 et 4 étoiles qui ont bien fonctionné sur le long terme. Encore une fois, les fonds indiciels sont un exemple ici.
Pour résumer, le classement par étoiles peut être un point de départ pour la recherche de fonds communs de placement, mais il ne devrait être qu’un facteur parmi plusieurs à analyser. En fait, tant que vous placez la diversification et les faibles dépenses en tête de votre liste de priorités, vous pouvez tout à fait ignorer le classement par étoiles et trouver les meilleurs fonds pour vous.
Disclaimer : Les informations de ce site sont fournies à des fins de discussion uniquement et ne doivent pas être interprétées à tort comme des conseils d’investissement. En aucun cas, ces informations ne constituent une recommandation d’achat ou de vente de titres.
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