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Qu’est-ce qu’un marché des matières premières ?

Un marché de matières premières est un marché physique ou virtuel pour l’achat, la vente et le commerce de produits bruts ou primaires. Il existe actuellement une cinquantaine de grands marchés de matières premières dans le monde qui facilitent le commerce d’environ 100 produits primaires.

Les matières premières se divisent en deux types : les matières premières dures et les matières premières molles. Les matières premières dures sont généralement des ressources naturelles qui doivent être exploitées ou extraites – comme l’or, le caoutchouc et le pétrole, tandis que les matières premières molles sont des produits agricoles ou du bétail – comme le maïs, le blé, le café, le sucre, le soja et le porc.

Comment fonctionnent les marchés des matières premières

Les matières premières peuvent être investies de nombreuses façons. Un investisseur peut acheter des actions de sociétés dont l’activité dépend des prix des matières premières ou acheter des fonds communs de placement, des fonds indiciels ou des fonds négociés en bourse (FNB) qui se concentrent sur les sociétés liées aux matières premières. La façon la plus directe d’investir dans les matières premières est d’acheter un contrat à terme. Un contrat à terme oblige le détenteur à acheter ou à vendre une marchandise à un prix prédéterminé à une date de livraison future.

Types de marchés de matières premières

Les principales bourses américaines, qui négocient des matières premières, sont domiciliées à Chicago et à New York, avec plusieurs bourses dans d’autres endroits du pays. Le Chicago Board of Trade (CBOT) a été créé à Chicago en 1848. Les produits négociés sur le CBOT comprennent le maïs, l’or, l’argent, le soja, le blé, l’avoine, le riz et l’éthanol. Le Chicago Mercantile Exchange (CME) négocie des produits de base tels que le lait, le beurre, les bovins d’engraissement, les bovins, les poitrines de porc, le bois d’œuvre et les porcs maigres.

Le New York Board of Trade (NYBOT) négocie notamment le café, le cacao, le jus d’orange, le sucre et l’éthanol sur sa bourse. Le New York Mercantile Exchange (NYMEX) négocie sur sa bourse des produits de base tels que le pétrole, l’or, l’argent, le cuivre, l’aluminium, le palladium, le platine, le fioul domestique, le propane et l’électricité.

Les principaux marchés de produits de base dans les centres régionaux comprennent le Kansas City Board of Trade (KCBT) et le Minneapolis Grain Exchange (MGE). Ces bourses sont principalement axées sur les produits agricoles. Le London Metal Exchange et le Tokyo Commodity Exchange sont des bourses de marchandises internationales de premier plan.

Les produits de base sont principalement négociés par voie électronique ; toutefois, plusieurs bourses américaines utilisent encore la méthode de la vente à découvert. Les échanges de produits de base effectués en dehors du fonctionnement des bourses sont appelés marché de gré à gré (OTC).

Exigences du marché des produits de base

Aux États-Unis, la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) réglemente les marchés des contrats à terme et des options sur les produits de base. L’objectif de la CFTC est de promouvoir des marchés compétitifs, efficaces et transparents qui contribuent à protéger les consommateurs contre la fraude, la manipulation et les pratiques peu scrupuleuses. La réglementation des marchés des matières premières est restée sous le feu des projecteurs après que quatre grandes banques d’investissement ont été prises dans une enquête sur la manipulation des métaux précieux en 2014.

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