Si vous n’avez pas d’expérience en matière d’investissement ou de marché boursier en général, vous ne comprenez peut-être pas tout à fait ce que les chiffres sur le tableau de la bourse qui montent et descendent constamment sont réellement censés signifier, et encore moins pourquoi ils évoluent à une telle fréquence.
Ces chiffres sont en fait les cours des actions de sociétés cotées en bourse, et il y a parfois des symboles de téléscripteur juste à côté des cours des actions, auxquels chaque société individuelle est affectée.
Mais qu’est-ce qui compose exactement ces cours boursiers ? Qui décide essentiellement à quel niveau de prix l’action va se négocier ?
Voyons un exemple de la façon dont les prix des actions des sociétés publiques peuvent varier considérablement d’une entreprise à l’autre.
En juillet 2020, Facebook (FB) se négocie actuellement à environ 239 $ pour une action, tandis que l’action de catégorie A de Berkshire Hathaway (BRK.A) atteint le prix vertigineux de 273 000 $ par action.
Même si les prix des actions des deux entreprises s’écartent fortement l’un de l’autre, Facebook et Berkshire Hathaway, en tant qu’entreprises entières, ont une valeur marchande très similaire également appelée capitalisation boursière.
Cela est dû au fait que le nombre d’actions de Berkshire est sensiblement inférieur au nombre d’actions de Facebook.
En conséquence, le cours des actions ne dit rien de la valeur générale d’une entreprise.
Un cours de bourse en soi ne fait que montrer le coût actuel d’acquisition d’une seule action d’une entreprise sur le marché boursier, tandis que multiplié par le nombre d’actions en circulation, il constitue la capitalisation boursière totale, ou en d’autres termes, le prix d’acquisition de l’ensemble de l’entreprise du point de vue du marché.
« En savoir plus sur le nombre d’actions d’une entreprise
Par exemple, supposons qu’une entreprise A représente actuellement une capitalisation boursière de 150 millions de dollars et a 2 millions d’actions en circulation. En divisant la capitalisation boursière par le nombre d’actions en circulation, nous arriverions à un prix de l’action de 75 $.
Par conséquent, l’un des principaux facteurs qui contrôlent le prix des actions est le nombre d’actions au sein d’une entreprise qui peut changer tout au long du temps.
Qu’est-ce qui détermine le prix d’une action ?
L’offre et la demande
Dans le marché boursier, il y a deux côtés – les acheteurs et les vendeurs. Si vous vouliez investir dans une certaine entreprise, vous devriez envoyer un ordre d’achat par l’intermédiaire de votre courtier avec une certaine étiquette de prix également appelée offre, à la bourse.
Cet ordre d’achat serait ensuite apparié avec un ordre de vente de quelqu’un qui est prêt à vendre ses actions pour un certain prix appelé ask. Le prix le plus récent auquel les acheteurs et les vendeurs conviennent de négocier reflète le cours actuel de la bourse.
Tout comme les principes de l’offre et de la demande concluent lorsque de plus en plus d’investisseurs cherchent à acheter des actions d’une certaine entreprise, la demande augmente, ce qui entraîne une hausse du cours de l’action. À l’inverse, lorsqu’il y a beaucoup plus de vendeurs qui cherchent à vendre les actions que le nombre d’acheteurs, le prix des actions est en baisse.
La chose la plus importante à comprendre sur les cours des actions est simplement le fait que les cours des actions reflètent toujours l’opinion du marché sur la valeur d’une entreprise, et pas nécessairement la valeur réelle de l’entreprise.
Ceci permet aux cours des actions de fluctuer en fonction des attentes futures des investisseurs. Si les investisseurs favorisent particulièrement une action particulière, son cours boursier est susceptible d’augmenter, tandis que d’autres actions qui pourraient perdre leur faveur en raison de plusieurs facteurs différents sont susceptibles de subir des baisses de cours.
Quels sont les facteurs qui influent sur les hypothèses relatives aux cours boursiers ?
Si le prix d’une action dépend fortement de l’opinion sur la valeur de cette action du point de vue de l’investisseur, qu’est-ce qui influence exactement ces opinions ?
La partie la plus importante d’une entreprise sur laquelle les investisseurs se concentrent, ce sont sans doute les bénéfices de l’entreprise. L’augmentation des bénéfices au sein d’une entreprise fait généralement grimper le prix des actions sur le long terme, car cela constitue un signe fort pour les investisseurs sur la valeur croissante et les perspectives positives futures de l’entreprise.
De nombreux investisseurs utilisent une métrique commune appelée le ratio cours/bénéfice pour évaluer le prix d’une action par rapport aux bénéfices sous-jacents de l’entreprise.
Pretty about everything ranging from problems within the business to certain economic activities can influence the current view of investors about the company.
Par exemple, une entreprise qui opère actuellement au sein d’un secteur moribond signalerait à de nombreux investisseurs que l’entreprise n’est pas susceptible d’avoir de bonnes perspectives d’avenir, ce qui conduirait les actionnaires à vendre leurs actions et entraînerait donc une baisse du cours de l’action.
Parfois, les prix des actions seront encore élevés, malgré les finances actuelles de l’entreprise sous-jacente.
Souvent, cela indique que les investisseurs sont prêts à surpayer pour une entreprise, car ils pensent que celle-ci est sur le point de connaître une croissance importante à l’avenir, alors que les entreprises qui ne sont pas susceptibles de croître rapidement se négocieront le plus souvent à des multiples de prix plus faibles.
Les résultats qui suivent les attentes en matière de bénéfices futurs peuvent également entraîner de fortes variations du cours des actions.
Les sociétés communiquent généralement leurs récents bénéfices sur une base trimestrielle, et si les bénéfices annoncés ne répondent pas aux attentes des investisseurs, le cours de l’action de la société en souffre généralement.
En revanche, lorsque les entreprises dépassent les attentes des investisseurs avec des bénéfices plus élevés que prévu, ce qui entraîne une hausse du cours de l’action.
Les cours des actions sont-ils prévisibles ?
La règle générale est que plus le délai est court, plus il devient difficile de prédire les mouvements du prix des actions. Essayer de prédire si une action va monter ou descendre dans des délais courts est plutôt considéré comme de la spéculation et non comme un véritable investissement.
En tant que day trader, par exemple, vous défiez plutôt votre chance en vous fiant principalement au pur hasard, au lieu du bon sens et de la logique. Les chances que vous fassiez des profits constants à long terme en spéculant sont faibles, car même les meilleurs experts en actions ne peuvent pas prédire à quoi ressemblera l’avenir. Car personne ne le peut.
Les mouvements des cours des actions ne sont tout simplement pas entièrement prévisibles car ils reflètent essentiellement le comportement et les décisions de l’homme, qui sont également extrêmement difficiles à prévoir, surtout à court terme puisque nous ne pouvons pas agir complètement avec un sens rationnel sur chaque décision que nous prenons.
Pour comprendre pourquoi investir à long terme serait une meilleure idée, vous pourriez vous poser la question suivante .
Pensez-vous que le marché boursier sera en hausse ou en baisse demain ? Si vous êtes parvenu à une réponse, dans quelle mesure êtes-vous confiant dans votre prédiction ? Vous ne seriez probablement pas si sûr, car les prix du marché pourraient toujours fluctuer fortement, surtout en période d’incertitude.
En revanche, si vous vous posez la question de savoir à quoi ressemblera le marché boursier dans 20 ans, vous allez très probablement arriver à une conclusion plus confiante. La plupart des investisseurs s’attendraient à ce que le marché boursier augmente après 20 ans, car les marchés ont toujours augmenté sur le très long terme dans l’histoire passée.
Même si l’avenir est toujours flou et n’est pas complètement prévisible, nous pourrions certainement supposer que les chances que le marché boursier devienne positif après deux décennies sont plus élevées que les chances que les marchés clôturent en positif après un jour.
Conclusion
Le facteur fondamental qui détermine le prix d’une action est la loi de l’offre et de la demande. Si de plus en plus d’investisseurs sont prêts à acheter une action, la demande de cette action augmente et donc son prix.
La demande d’une action repose fortement sur les fondamentaux sous-jacents de l’entreprise et ses perspectives d’avenir. En général, les investisseurs sont prêts à payer une prime plus élevée pour les entreprises qui devraient croître à une pâte plus rapide que les autres entreprises.
En outre, le prix d’une action dépendra également du nombre d’actions au sein d’une entreprise. Les entreprises qui ont un nombre d’actions plus faible auront une action plus chère que d’autres entreprises qui pourraient même avoir une capitalisation boursière similaire.