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Qu’est-ce qu’une société diversifiée?

Une société diversifiée est un type de société qui supervise plusieurs lignes d’activité – la plupart d’entre elles n’ayant aucun lien entre elles. La création d’une société diversifiée est bénéfique, car elle fournit plusieurs lignes de produits et clients différents, ce qui a pour conséquence de mettre la société à l’abri de tout ralentissement économique ou de toute fluctuation des affaires.

Comme il y a plusieurs industries et expositions, les actionnaires peuvent bénéficier d’une stratégie de diversification et être protégés de toute exposition négative. Cependant, cela limite également le potentiel de hausse, car la présence de plusieurs entreprises signifie jouer la sécurité et compenser les expositions.

Comprendre la diversification

Une entreprise peut diversifier ses activités soit en acquérant une autre entreprise, soit en fusionnant avec une entreprise ayant un secteur d’activité différent. Généralement, le processus de fusion est très coûteux, et les entreprises doivent formuler une solide stratégie à long terme pour s’assurer que la diversification est bénéfique aux actionnaires.

Un exemple courant d’entreprise diversifiée est un conglomératConglomératUn conglomérat est une très grande société ou entreprise, composée de plusieurs entreprises combinées, qui est formée par des rachats ou des fusions. Dans la plupart des cas, un conglomérat fournit une variété de biens et de services qui ne sont pas nécessairement liés les uns aux autres… Les conglomérats sont des entreprises assez grandes qui sont constituées d’entités indépendantes distinctes. Elles opèrent dans de multiples secteurs et sont parfois réparties dans différentes régions géographiques. Ces entreprises sont appelées conglomérats multinationaux. Les filiales ou les composantes indépendantes de l’entreprise relèvent de la société mère du conglomérat.

Types de diversification

Il existe deux principaux types de diversification – liée et non liée.

1. La diversification connexe

La diversification connexe consiste à se diversifier dans des produits ou des services où une entreprise opère déjà ou dans les entreprises ayant certains points communs. Cette diversification est réalisée pour générer des économies d’échelleEconomies d’échelleLes économies d’échelle désignent l’avantage en termes de coûts dont bénéficie une entreprise lorsqu’elle augmente son niveau de production.L’avantage découle du et bénéficie de ressources et de compétences partagées. Dans l’ensemble, une telle diversification devrait se traduire par un meilleur retour sur investissement, car les revenus augmentent et les entreprises sont censées atteindre une efficacité des coûts en raison du partage des ressources.

Les exemples de diversification connexe comprennent les stratégies de diversification horizontale et concentrique. La diversification horizontale se produit lorsqu’une entreprise crée un nouveau produit pour ses clients existants. Elle permet à l’entreprise de rester fidèle à sa clientèle d’origine et d’essayer d’augmenter ses revenus par client.

La diversification concentrique se produit lorsqu’une entreprise introduit des produits nouveaux et corrélés sur un nouveau marché. Un exemple serait une société de télévision par câble acquérant une société Internet (les deux sont des services liés).

2. diversification non liée

La diversification non liée se produit lorsqu’une société fusionne ou acquiert une autre société sans aucun point commun. Dans une telle situation, il n’y a pas de chevauchement des marchés, des canaux de distribution ou de la technologie de production.

Typiquement, les entreprises dont les flux de trésorerie sont extrêmement élevés optent pour la diversification non liée, et elle est utilisée pour couvrir le risque de l’industrie dans laquelle l’entreprise opère. Les conglomérats sont de bons exemples de diversification non liée.

Stratégies d’une entreprise diversifiée

Une entreprise adopte plusieurs objectifs stratégiques pour expliquer pourquoi elle envisage de diversifier ses activités. Ci-dessous, nous allons analyser certaines stratégies et objectifs que les entreprises diversifiées considèrent.

1. Attractivité des industries

L’entreprise doit évaluer si les industries dans lesquelles elle se diversifie sont attrayantes en termes de demande du marché et de revenus. Un autre facteur à reconnaître est de savoir si toutes les industries auxquelles l’entreprise est exposée démontrent des chevauchements ou des complémentarités ou peuvent fournir une diversification adéquate des risques à partir des différents secteurs d’activité.

2. Force des unités d’affaires

Une stratégie de base consiste à analyser la force des unités d’affaires individuelles. Elle peut être évaluée en comparant la part de marché relative, les coûts de l’entreprise, l’image de marque et la réputationCapital de marqueEn marketing, le capital de marque fait référence à la valeur d’une marque et est déterminé par la perception de la marque par le consommateur. Le capital de marque peut être positif ou, et aussi par le biais d’indicateurs financiers, tels que la rentabilité.

3. Ajustement stratégique interentreprises

Les unités d’affaires d’une entreprise diversifiée devraient être en mesure de créer de la valeur grâce à un ajustement stratégique. L’entreprise diversifiée peut évaluer si elle peut créer des synergies au sein des entités en partageant ou en tirant parti de l’expertise d’une unité d’affaires à l’autre (par exemple, en centralisant les fonctions RH et finances au niveau de l’entreprise et en utilisant des fournisseurs communs pour diverses unités).

4. Ajustement des ressources de l’entreprise

Une entreprise possède des ressources financières et non financières, et il est important d’aligner l’entreprise globale sur ces deux facteurs. Une entreprise peut classer ses unités commerciales en différentes catégories, telles que les vaches à lait (celles qui génèrent des liquidités excédentaires) et les vedettes (entreprises autosuffisantes). Une entreprise évolue généralement à travers diverses étapes dans cette catégorie, de sorte que l’entreprise doit examiner comment chaque unité est alignée avec les ressources disponibles.

5. Allocation des ressources

Chaque unité commerciale doit se voir allouer certaines ressources en fonction de son échelle et de ses performances. Les facteurs qui peuvent être utilisés pour décider de l’allocation peuvent inclure la croissance des ventes et des bénéfices, le rendement du capital investiROICROIC signifie Return on Invested Capital et est un ratio de rentabilité qui vise à mesurer le pourcentage de rendement qu’une entreprise obtient sur le capital investi…, et les flux de trésorerie générés par l’entreprise. La plupart des ressources sont canalisées vers les unités qui obtiennent les meilleurs résultats sur tous les paramètres.

6. Nouveaux mouvements stratégiques

Une entreprise déjà diversifiée doit constamment surveiller ses unités commerciales et rechercher d’autres opportunités qui peuvent lui permettre de se développer. Si pour certains, il peut être judicieux de s’en tenir aux unités commerciales existantes, d’autres peuvent être amenés à restructurer leur entreprise ou à élargir la diversification au cas où leur stratégie initiale ne fonctionne pas bien.

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