Qu’est-ce que la finance d’entreprise?
La finance d’entreprise traite de la structure du capital d’une société, notamment de son financement et des mesures prises par la direction pour augmenter la valeur de l’entreprise. La finance d’entreprise comprend également les outils et les analyses utilisés pour hiérarchiser et distribuer les ressources financières.
Le but ultime de la finance d’entreprise est de maximiser la valeurValeur ajoutéeLa valeur ajoutée est la valeur supplémentaire créée par rapport à la valeur initiale de quelque chose. Elle peut s’appliquer aux produits, aux services, aux entreprises, à la gestion et d’une entreprise par la planification et la mise en œuvre des ressources, tout en équilibrant le risque et la rentabilité.
Image : Le cours gratuit d’introduction à la finance d’entreprise de la FCI.
Les trois activités importantes qui régissent la finance d’entreprise
#1 Investissements & Budgétisation des capitaux
L’investissement et la budgétisation des capitaux comprennent la planification de l’endroit où placer les immobilisations à long terme de l’entreprise afin de générer les rendements ajustés au risque les plus élevés. Cela consiste principalement à décider de poursuivre ou non une opportunité d’investissement, et est accompli par une analyse financière approfondie.
En utilisant des outils de comptabilité financière, une entreprise identifie les dépenses en capitalComment calculer le CapEx – FormuleCe guide montre comment calculer le CapEx en dérivant la formule CapEx du compte de résultat et du bilan pour la modélisation et l’analyse financière., estime les flux de trésorerieValuationGuides d’évaluation gratuits pour apprendre les concepts les plus importants à votre propre rythme. Ces articles vous apprendront les meilleures pratiques d’évaluation d’entreprise et comment évaluer une entreprise en utilisant l’analyse des entreprises comparables, la modélisation des flux de trésorerie actualisés (DCF) et les transactions précédentes, telles qu’elles sont utilisées dans la banque d’investissement, la recherche sur les actions, à partir des projets d’investissement proposés, compare les investissements prévus avec les revenus projetés et décide des projets à inclure dans le budget d’investissement.
Modélisation financièreQu’est-ce que la modélisation financièreLa modélisation financière est effectuée dans Excel pour prévoir les performances financières d’une entreprise. Aperçu de ce qu’est la modélisation financière, comment & pourquoi construire un modèle. est utilisée pour estimer l’impact économique d’une opportunité d’investissement et comparer des projets alternatifs. Un analyste utilisera souvent le taux de rendement interne (IRRInternal Rate of Return (IRR)Le taux de rendement interne (IRR) est le taux d’actualisation qui rend la valeur actuelle nette (NPV) d’un projet nulle. En d’autres termes, il s’agit du taux de rendement annuel composé attendu d’un projet ou d’un investissement.) en conjonction avec la valeur actuelle nette (formule NPVNPVGuide de la formule NPV dans Excel pour effectuer une analyse financière. Il est important de comprendre le fonctionnement exact de la formule NPV dans Excel et les mathématiques qui la sous-tendent. NPV = F / où, PV = valeur actuelle, F = paiement futur (flux de trésorerie), r = taux d’actualisation, n = le nombre de périodes dans le futur) pour comparer les projets et choisir celui qui est optimal.
#2 Financement du capital
Cette activité principale comprend les décisions sur la façon de financer de manière optimale les investissements en capital (discutés ci-dessus) par le biais des capitaux propres de l’entrepriseValeur des capitaux propresLa valeur des capitaux propres peut être définie comme la valeur totale de l’entreprise qui est attribuable aux actionnaires. Pour calculer la valeur des capitaux propres, suivez ce guide du CFI, detteValeur de marché de la detteLa valeur de marché de la dette fait référence au prix du marché auquel les investisseurs seraient prêts à acheter la dette d’une entreprise, qui diffère de la valeur comptable du bilan. ou un mélange des deux. Le financement à long terme des grandes dépenses d’investissement ou des investissements peut être obtenu en vendant des actions de l’entreprise ou en émettant des titres de créance sur le marché par l’intermédiaire de banques d’investissement.
L’équilibre entre les deux sources de financement (capitaux propres et dette) doit être géré de près, car avoir trop de dettes peut augmenter le risque de défaut de remboursement, tandis que dépendre trop fortement des capitaux propres peut diluer les bénéfices et la valeur pour les investisseurs initiaux.
En définitive, c’est le travail des professionnels de la finance d’entreprise d’optimiser la structure du capital de l’entreprise en abaissant son coût moyen pondéré du capital (WACCWACCWACC est le coût moyen pondéré du capital d’une entreprise et représente son coût mixte du capital comprenant les capitaux propres et la dette.) autant que possible.
#3 Dividendes et remboursement du capital
Cette activité exige que les dirigeants d’entreprise décident de conserver les bénéfices excédentaires d’une entreprise pour les investissements futurs et les besoins opérationnels ou de distribuer les bénéfices aux actionnaires sous forme de dividendes ou de rachats d’actions.
Bénéfices non distribuésLa formule des bénéfices non distribués représente tous les bénéfices nets accumulés, nets de tous les dividendes versés aux actionnaires. Les bénéfices non distribués sont partie qui ne sont pas redistribués aux actionnaires peuvent être utilisés pour financer l’expansion d’une entreprise. Cela peut souvent être la meilleure source de fonds, car elle ne contracte pas de dettes supplémentaires et ne dilue pas la valeur des capitaux propres en émettant plus d’actions.
En fin de compte, si les dirigeants d’entreprise pensent qu’ils peuvent obtenir un taux de rendement sur un investissement en capital supérieur au coût du capital de l’entrepriseWACCWACC est le coût moyen pondéré du capital d’une entreprise et représente son coût mixte du capital, y compris les capitaux propres et la dette…, ils devraient le poursuivre. Dans le cas contraire, elles doivent restituer le capital excédentaire aux actionnaires par le biais de dividendes ou de rachats d’actionsDividende vs Rachat d’actionsLes actionnaires investissent dans des sociétés cotées en bourse pour valoriser le capital et obtenir un revenu. Une société peut restituer ses bénéfices à ses actionnaires de deux manières principales : les dividendes en espèces et les rachats d’actions. Les raisons qui sous-tendent la décision stratégique sur le dividende par rapport au rachat d’actions diffèrent d’une entreprise à l’autre.
Quelle est l’importance de la structure du capital d’une entreprise dans le financement des entreprises?
La structure du capital d’une entreprise est cruciale pour maximiser la valeur de l’entreprise. Sa structure peut être une combinaison de dettes à long terme et à court terme et/ou d’actions ordinaires et privilégiées. Le rapport entre le passif d’une entreprise et ses capitaux propres est souvent la base pour déterminer le degré d’équilibre ou de risque du financement du capital de l’entreprise.
Une entreprise fortement financée par la dette est considérée comme ayant une structure de capital plus agressive et, par conséquent, détient potentiellement plus de risques pour les parties prenantes. Cependant, la prise de ce risque est souvent la raison principale de la croissance et du succès d’une entreprise.
Image : Le cours gratuit d’introduction à la finance d’entreprise du CFI.
Quels sont les cheminements de carrière en finance d’entreprise ?
Au CFI, nous sommes spécialisés pour vous aider à faire progresser votre carrière en finance d’entreprise.
Le meilleur point de départ est d’explorer notre fiche de carrière et de découvrir les différents emplois et postes qui existent en finance d’entreprise.
Les principaux parcours de carrière dans le secteur de la finance d’entreprise comprennent des postes dans les banques d’investissementCarrières bancaires (Sell-Side)Les banques, également connues sous le nom de Dealers ou collectivement de Sell-Side, offrent un large éventail de rôles comme la banque d’investissement, la recherche sur les actions, les ventes & le trading (le Sell-Side), InstitutionsBuy-SideLes gestionnaires d’actifs institutionnels, connus sous le nom de Buy Side offrent un large éventail de postes, notamment le private equity, la gestion de portefeuille, la recherche. En savoir plus sur l’emploi (le Buy-Side), CorporationsInformations sur les sociétésInformations juridiques sur les sociétés du Corporate Finance Institute (CFI). Cette page contient des informations juridiques importantes sur CFI, notamment l’adresse enregistrée, le numéro d’identification fiscale, le numéro d’entreprise, le certificat de constitution, le nom de l’entreprise, les marques déposées, le conseiller juridique et le comptable…, et les cabinets d’expertise comptableComptabilitéLes cabinets d’expertise comptable sont composés de comptables dont le travail consiste à servir les entreprises, les particuliers, les gouvernements & à but non lucratif en préparant les états financiers, les impôts.
Ressources supplémentaires sur la finance d’entreprise
Merci de lire le guide et l’aperçu de l’industrie de la finance d’entreprise de CFI. Pour continuer à apprendre et à faire progresser votre carrière, ces ressources supplémentaires de la FCI vous aideront dans votre parcours :
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