長年にわたり、UAEの駐在員や居住者は、米ドル高の恩恵を受けてきました。
ディルハムが世界の基軸通貨に固定されていることは、ドル高のときには見事に機能します。海外旅行、不動産購入、送金などがすべて安くなります（米国は明らかに例外ですが）。
最近のようにドルが下落すると、それほど魅力的ではなくなります。突然、UAEの所得者はドル取引の反対側にいることに気づき、結果的に損害を被る人もいるでしょう。
3月に世界がコロナウイルスによるロックダウンに陥り、株式市場が暴落したとき、恐怖に駆られた投資家はまず、伝統的な安全資産である米国債に殺到しました。
この需要の高まりにより、ドルは3月20日に劇的に上昇しましたが、それ以降はほとんど下落しています。
この需要の高まりにより、ドルは3月20日に急激に上昇しましたが、その後はずっと下落を続けています。現在、豪ドルに対して約20％、スウェーデンクローナに対して約15％、ユーロとカナダドルに対して約10％、日本円に対して約5％の下落となっています。 信じられないことに、Brexitの影響を受けている英国ポンドに対しても12％の下落となっています。
ドバイのEquiti Global Marketsの先物部門責任者であるGaurav Kashyap氏は、世界の流動性を高め、市場崩壊を防ぐために3月23日に無制限の量的緩和を開始した米国連邦準備制度理事会に責任があるとしています。
FRBは3兆ドル（11ドル）以上の資金を経済に投入し、バランスシートをほぼ2倍の7兆ドル以上に拡大しました。 これによって株式市場は救われましたが、代償も大きかったのです。 カシャップ氏は次のように述べています。「この突然の大量の米ドルの市場への投入により、グリーンバックは2年ぶりの低水準にまで暴落しました。”
この突然の大量の米ドルの市場への投入は、グリーンバックを2年間の最低レベルまで暴落させました
Gaurav Kashyap, Equiti Global Markets
8月下旬に開催されたジャクソンホールシンポジウムで、パウエルFRB議長がさらなる政策緩和を表明し、インフレ率が中央銀行の目標である2％を超えて上昇することを容認する姿勢を示したことで、ドルは再び弱くなりました。
Century Financial社のチーフマーケットアナリストであるArun Leslie John氏は、FRBの新しい金融政策の枠組みは、長期間にわたって金利が上昇しないことを示唆していると述べています。 “
カシャップ氏は、ドルはもう底を打ったのではないかと考えています。 “FRBは最強の手を打ちました。
これに対し、サクソバンクのFX戦略責任者であるジョン・ハーディ氏は、ドルはさらに下落する可能性があると考えています。 “
これに対して、サクソバンクのFX戦略責任者であるジョン・ハーディー氏は、さらに下落する可能性があると考えています。
今後どうなるかは、11月3日に行われるアメリカ大統領選挙に大きく左右されます。
ハーディ氏によると、投票日までは米ドルは「持ち合い」を続ける可能性が高いものの、明確な結果が出れば「緩やかな上昇」に転じる可能性があるといいます。
大きな心配は明確な結果が出ないことで、ドナルド・トランプ氏は敗北しても異議を唱えることを示唆しています。
ジョー・バイデン氏が明確な勝利を収めれば、そのような事態は避けられるかもしれませんが、ハーディ氏は、その場合でもグリーンバックが自動的に勝者になるとは限らないと述べています。
民主党の候補者は、約3.5トンのクリーンエネルギーとインフラに費やすことを約束しています。
民主党の候補者は、クリーンエネルギー、インフラ、教育などに約3.5兆円を支出すると公約していますが、もう1回ドルをばらまくと、グリーンバックはさらに弱くなる可能性があります。
不確実性に不確実性が重なり、ドルが次にどこに行くのかを推測することは不可能であり、試すべきでもありません。
それではどうすればいいのでしょうか。
他の通貨で定期的な約束をしているのであれば、それを履行しなければなりません。
今日の変動は、低コストの国際通貨サービスを利用して、毎月定期的に海外送金を設定することのメリットを強調していますが、これは通常、1年または2年間の固定レートに固定することができます。
送金を控える余裕のある人は、後でより良いレートを確保するために送金したくなるでしょう。
Leslie John氏は、ドルの長期的なトレンドは低いようなので、長い間待たされることになり、逆効果になるかもしれないと警告しています。 “
Mr. Leslie Johnは、ドルの長期的なトレンドは低く、長い間待たされる可能性があるので、これは裏目に出るかもしれないと警告しています。”
ドルはパンデミック前に比べてわずかに低い水準で取引されており、実際には過大評価されている可能性があります
John Hardy, Saxo Bank
ミックス＆マッチのアプローチが最も効果的でしょう。
ドバイの個人金融・投資愛好家の非営利コミュニティであるSimplyFIのボードメンバーであるDemos Kyprianou氏は、不利な為替変動を相殺するためにできることは限られていると言います。
「未来を予測することは誰にもできません。 “
通貨の変動は、あなたの投資ポートフォリオにも影響を与えます。
つまり、米国で退職する予定の人は、資金のほとんどを米ドル建てのファンドで保有すべきです。
これらの資産は他の通貨に比べて価値が下がっているかもしれませんが、米国での消費力は衰えません。
もしあなたがヨーロッパ、イギリス、インド、タイ、オーストラリアなどでリタイアするつもりなら、今日のドル安は、現地通貨建ての株式、債券、その他の資産を購入する際の利益が減ることを意味します。
もしそれが心配なら、まず自分がどのようなエクスポージャーを持っているかを確認した上で、しばらくの間、米国の資産に投資するという選択肢もあります。
キプリアヌ氏は、もしあなたのポートフォリオが世界の株式や債券にバランスよく投資されているのであれば、安心して座っていられると言います。 “
通貨は相対的にしか動きませんから、他の通貨はドル安を補って価値が上がっているはずです。
一部の投資家は、為替レートの変動をヘッジするために先物為替予約を利用する「ヘッジ付き」の上場投資信託（ETF）に誘惑されていますが、キプリアヌ氏は注意を促しています。 “しかし、キプリアヌ氏は注意を促している。「ETFは必ずしもボラティリティーを下げるものではなく、通常は高い手数料がかかります。”
ドルが次にどこに動くかを推測しようとする前に注意してください
Demos Kyprianou, SimplyFI
Gerald Moser, バークレイズ・プライベート・バンクのチーフ・マーケット・ストラテジストであるジェラルド・モーザー氏によると、同社は2月から潜在的な米ドル安に対するヘッジを開始し、顧客の資金を厳選されたG10通貨のバスケットにシフトさせたという。
貴金属は最近、1オンス2,000ドル強の史上最高値を記録し、若干後退しましたが、モーザー氏は、投資家がマイナスの実質金利や継続的な不確実性からの保護を求める中、金は引き続き輝くはずだと述べています。 “
Kashyap氏は、「スマートマネーは今、金に向かうべきだ」と述べています。 “
中央銀行のさらなる緩和が予想される中、金は堅調に推移し、1860ドルが長期的なエントリーポイントになるだろうと彼は付け加えています。
レスリー・ジョン氏も金を好んでおり、新興市場の資産はドル安の恩恵を受けるはずだと述べています。なぜなら、新興市場は通常、より高い債券利回りとより速い経済成長という魅力で外国人投資家を惹きつけるからです。
不動産などのアラブ首長国連邦の資産も需要があるかもしれません。
米ドルは下がっていますが、回復するでしょう。
米ドルは下がっていますが、回復するでしょう。ディルハムの稼ぎ頭が大国の地位を取り戻す日が来るでしょう。 その日が来たら、賢く利用しましょう。
Updated: 2020年9月14日 05:26