クローズドエンド型ファンドは、オープンエンド型投資信託とは異なります。
オープンエンド型ファンドでは、あなたが株を買いたいと思う限り、運用会社があなたに株を販売します。 あなたのお金を受け取り、ポートフォリオに加えて、さらに株式を作成します。
クローズドエンド型ファンドは、スタート時に一定額の資金を調達し、一定数の株式を発行します。
クローズドエンド型ファンドがスタートすると、会社は一定額の資金を調達し、一定数の株式を発行します。
最初に資金を調達した後は、ファンドマネージャーがファンドの目標と目的に沿って投資を管理します。 クローズドエンド型ファンドは、株式、債券、優先株、オプションなど、あらゆる上場証券に投資することができます。
クローズドエンド型ファンドは、平均以上の配当を提供する可能性がある
多くのクローズドエンド型ファンドは、毎月または四半期ごとに配当を行っています。 クローズドエンドファンドは、収入を求める投資家にとって魅力的な選択肢となり得ます。 しかし、投資家はこの収入がどのように提供されるかを理解する必要があります。 多くの場合、ファンドの配当金の一部は元本の払い戻しです。
また、株価の変動が激しく、多くのクローズドエンド型ファンドは、金利が上昇すると株価が下がります。
レバレッジに注意
株価の変動が激しいのは、多くのクローズドエンド型ファンドがレバレッジ（ファンドを担保に借り入れを行うこと）を使って、より多くの証券を購入しているからです。
例えば、配当付きの株式を保有する普通の配当付きファンドがあるとします。
例えば、配当付きの株式を保有している通常の配当所得ファンドを考えてみてください。
このようにレバレッジを効かせて資金を借りることで、クローズドエンド型ファンドは、債券と同様に金利の影響を強く受けることになります。 金利が上昇すると、クローズドエンド型ファンドの株価が下がることがあります。
Shares Trade at a Premium or a Discount
ファンドが割引価格で取引されているということは、お客様が一株を購入する際に、そのファンドのすべての投資対象の市場価値よりも低い金額を支払っていることを意味します。
ファンドがプレミアムで取引されるということは、一株を買うときに、そのファンドのすべての原資産の市場価値よりも高い金額を支払っていることを意味します。
クローズドエンド型ファンドは、全体的な収益を生み出すポートフォリオを補完するものとして、あるいは経験豊富な投資家に限っては、ファンドを割安で買い、プレミアムで売るという規律ある取引戦略を適用することによって、最もよく利用されます。
クローズドエンド型ファンドとクローズドファンドを混同しないでください。
クローズドエンドファンドとクローズドファンドを混同してはいけません。オープンエンド型のミューチュアルファンドが、一時的または恒久的に株式の発行を停止した場合、そのファンドは「クローズド」と呼ばれます。 その時点で、お客様はそのファンドの株式を購入することはできません。流通市場でも、ファンド会社からでもです。
なんだか難しそう
考えてみてください、あなたが知っているミューチュアル・ファンドはオープンエンド・ファンドです。 会社やアドバイザーがミューチュアル ファンドと呼んでいるものを現在保有している場合は、おそらくオープンエンド ファンドを持っているでしょう。
クローズドエンド型ファンドは、どちらかというと上場投資信託のような機能を持っています。
クローズドエンド型ファンドは、Exchange-Traded Fundに似た機能を持っています。クローズドエンド型ファンドは、リスクが高いため、高度な知識や特定の目標を持った投資家やアドバイザーが保有していることが多いのです。