ロナルド・レーガンをご存じない方もいらっしゃると思いますが、1987年にソ連と締結したIMF条約の交渉では、この言葉が彼のお気に入りのテーマでした。 ゴルバチョフが「会うたびにこのフレーズを繰り返すのか」と苦言を呈したのに対し、レーガンは「気に入っている」と答えたほどである。 その数年後、正装したソ連の大佐はB-52やICBMが細かく切り刻まれるのを見ていたし、アメリカの大佐はロシアの熊型爆撃機やそのICBMに同じ手順を踏むのを見ていた。
投資家も同じ基準を持つべきです。
投資家も同じ基準を持つべきです。ファイナンシャル・アドバイザーとの取引では信頼が重要ですが、盲目的な信頼は悪用される可能性があります。 慎重な検証プロセスが不可欠です。
史上最大の詐欺師
数年前、バーニー・マドフは比較的無名の存在から世界的に有名になりました。 突然、マドフは規制システムの壊滅的な失敗の顔となり、ウォール街の腐敗を象徴する存在となりました。 マドフ氏が終身刑の判決を受けてから数年が経過しましたが、彼がどのようにしてこれほど長い間、自分の窃盗を偽装し、多くの人々を騙してきたのかを見てみる価値はあります。
どのようにしてこの詐欺を成功させたのか？
彼はどのようにしてこの詐欺を成功させたのでしょうか？ 彼は賢い悪魔だと言わざるを得ません。 しかし、投資家が通常のビジネスのチェックとバランスを無視しなければ、彼は決して成功できなかったでしょう。 マドフはすべてをやってのけた。 彼は、投資アドバイザー、ブローカー・ディーラー、カストディアンを務め、海外の証券会社で取引を実行したと主張した。 いずれも外部からは確認できない。 彼は、ストリップモールで営業している一人の会計事務所が監査したとされる、偽の明細書を印刷しただけだった。
残念なことに、マドフ氏はすでに毒されていた環境を汚してしまいました。 この時点で、多くの投資家は自分の母親を信じられないほどの大火傷を負っています。 ポストMadoffの世界では、信頼を回復するのは難しいかもしれません。
チェック・アンド・バランス
投資家はどのようにして、別のねずみ講に連れて行かれるのを防ぐことができるでしょうか。 アドバイザーが単に自分のお金を盗むのをどうやって防ぐことができるでしょうか。
ほとんどの投資顧問会社は、投資家を保護するための慎重なチェックとバランスを可能にする、非常にわかりやすいビジネスモデルを採用しています。
すべての資産は独立した第三者機関であるカストディアンに保管されているため、アドバイザーとファンドの間にはファイアウォールが設けられています。 カストディアンを持たない投資アドバイザーは、顧客の資産を1ペニーたりとも預かることはありません。 お客様は、アメリカ国内の主要なカストディアンのいずれかに投資口座を所有しています。 投資顧問会社は、お客様から与えられた限定的な委任状に基づいて、その口座を管理します。 この限定的な委任状により、投資顧問はお客様に代わって取引を行うことができます。 しかし、カストディアンは、お客様の書面による許可なしに、同一タイトルの口座でお客様以外の第三者に資金を分配することはありません。
カストディアンは、少なくとも月に一度、ステートメントでお客様に直接報告します。 このステートメントには、期首と期末の残高、すべてのポジション、すべての取引、終値、口座から支払われたすべての手数料が含まれます。 これらの報告書は、インベスター・ソリューションズが作成した報告書とペニーに照合する必要があります。
各カストディアンは、SECおよびFINRAの規制を受けており、全国的に認められた会計事務所による監査を受けています。また、各口座は、SIPC保険とコマーシャルエクセスのSecurities Investor Protection Corporation (SIPC)の組み合わせにより、証券の損失から保護されています。
注：SIPCは、市場価値の変動に対しては保護しません。 補償内容の詳細については、同社のサイト（www.sipc.org）をご覧ください。
カストディアンは、私たちが選んだミューチュアル・ファンド・ファミリーの口座を開設して株式を購入したり、オープン・マーケットでExchange Traded Funds (ETF)の株式を購入したりします。
これらのファンドの資産は、カストディアン/信託会社が個別の口座で保管します。
これらのファンドの資産は、ファンドマネージャーやカストディアンの資産ではありません。 さらに、ファンドの取引実行、純資産価値（NAV）の計算、分配金の計算、その他の管理業務を行っています。
すべてのファンドは別々の口座に保管され、さまざまなマネージャーの管理下から分離されているため、投資顧問会社、カストディアン、銀行信託会社、ミューチュアル・ファンド・マネージャー、またはETFの発行者が事業を停止しても、顧客の口座価値に重大な影響を与えることはありません。
さらに、投資を完全に流動性があり、SECに登録され、広く相場が設定され、毎日時価評価されるファンドに限定するという投資方針は、顧客にとって安心できるものです。
まとめ
マドフ事件以降、Investor Solutionsの口座は、適切に規制・監査された独立した第三者のカストディアンによって保有されているので、お客様は安心してください。
今まで以上に、お客様は信頼しながら検証しなければなりません。 合法的な投資アドバイザーは、あなたの信頼に感謝しつつ、あなたの検証を促します。 お客様にはそれ以外の価値はありません。