Jeśli nie masz doświadczenia z inwestowaniem lub na giełdzie w ogóle, może nie w pełni zrozumieć, co numery na giełdzie, które są stale porusza się w górę iw dół są rzeczywiście ma oznaczać, nie mówiąc już o tym, dlaczego poruszają się w takiej częstotliwości.
Te liczby są w rzeczywistości ceny akcji spółek giełdowych, a czasami istnieją symbole ticker tuż obok cen akcji, które każda indywidualna firma jest przypisana do.
Ale co dokładnie składa się na te ceny akcji? Kto w zasadzie decyduje o tym, na którym poziomie cenowym akcje będą handlowane?
Przyjrzyjmy się przykładowi tego, jak ceny akcji spółek publicznych mogą się znacząco różnić w zależności od firmy.
Od lipca 2020 roku, Facebook (FB) jest obecnie notowany po około 239 dolarów za jedną akcję, podczas gdy akcje Berkshire Hathaway klasy A (BRK.A) są wyceniane na oszałamiające 273 000 dolarów za akcję.
Nawet jeśli ceny akcji obu firm mocno odbiegają od siebie, Facebook i Berkshire Hathaway jako całe firmy mają bardzo podobną wartość rynkową zwaną również kapitalizacją rynkową.
Wynika to z faktu, że liczba akcji Berkshire jest znacznie niższa niż liczba akcji Facebooka.
W związku z tym ceny akcji nie mówią nic o ogólnej wartości przedsiębiorstwa.
Kurs akcji sam w sobie pokazuje jedynie aktualny koszt nabycia jednej akcji spółki na giełdzie, natomiast pomnożony przez liczbę akcji pozostających w obrocie tworzy całkowitą kapitalizację rynkową, czyli inaczej mówiąc cenę nabycia całego biznesu z perspektywy rynkowej.
„Dowiedz się więcej o liczbie akcji w spółce
Na przykład, załóżmy, że spółka A ma obecnie kapitalizację rynkową 150 mln USD i 2 mln akcji w obrocie. Dzieląc kapitalizację rynkową z liczbą akcji pozostających w obrocie, otrzymamy cenę akcji 75 USD.
W rezultacie, jednym z podstawowych czynników, które kontrolują ceny akcji jest liczba akcji w firmie, która może się zmienić w czasie.
Co określa cenę akcji?
Podaż i popyt
W ramach rynku akcji, istnieją dwie strony – kupujących i sprzedających. Jeśli chciałeś zainwestować w pewną firmę, musiałbyś wysłać zlecenie kupna przez swojego brokera z pewną ceną zwaną również bid, na giełdę.
To zlecenie kupna byłoby następnie dopasowane do zlecenia sprzedaży od kogoś, kto jest gotów sprzedać swoje akcje w określonej cenie zwanej ask. Najbardziej aktualna cena, na której kupujący i sprzedający zgadzają się handlować odzwierciedla aktualną cenę giełdową.
Jak zasady popytu i podaży stwierdzić, gdy coraz więcej inwestorów chcą kupić akcje pewnej firmy, popyt wzrasta, co prowadzi do wzrostu cen akcji. Z drugiej strony, gdy istnieje wiele więcej sprzedawców, którzy próbują sprzedać akcje niż liczba nabywców, ceny akcji spadają.
Najważniejszą rzeczą, aby zrozumieć o cenach akcji jest po prostu fakt, że ceny akcji zawsze odzwierciedlają opinię rynku o tym, co firma jest warta, a nie koniecznie prawdziwą wartość firmy.
To pozwala ceny akcji do wahań zgodnie z przyszłymi oczekiwaniami inwestorów. Jeśli inwestorzy szczególnie sprzyjają konkretnej akcji, jej cena akcji prawdopodobnie pójdzie w górę, podczas gdy inne akcje, które mogą wyjść z łask z powodu kilku różnych czynników, prawdopodobnie ucierpią z powodu spadków cen akcji.
Jakie czynniki wpływają na założenia dotyczące cen akcji?
Jeśli więc cena akcji w dużej mierze opiera się na opinii o wartości akcji z perspektywy inwestora, co dokładnie wpływa na te opinie?
Prawdopodobnie najważniejszą częścią firmy, na której skupiają się inwestorzy, są zyski firmy. Rosnące zyski w firmie zazwyczaj prowadzą do wzrostu cen akcji w długim okresie, ponieważ stanowią silny znak dla inwestorów o rosnącej wartości i przyszłych pozytywnych perspektywach firmy.
Wielu inwestorów używa wspólnej metryki zwanej stosunkiem ceny do zysków, aby ocenić cenę akcji w odniesieniu do podstawowych zysków spółki.
Prettyly much everything ranging from problems within the business to certain economic activities can influence the current view of investors about the company.
Na przykład, firma, która obecnie działa w branży umierającego sygnalizuje wielu inwestorów, że firma nie jest prawdopodobne, aby mieć jasne perspektywy na przyszłość, prowadząc akcjonariuszy do sprzedaży swoich akcji, a tym samym doprowadzić do spadku ceny akcji.
Czasami, ceny akcji będą nadal wysokie, pomimo bieżących finansów działalności podstawowej.
Często wskazuje to, że inwestorzy są skłonni przepłacić za firmę, ponieważ wierzą, że firma ma się znacznie rozwinąć w przyszłości, podczas gdy firmy, które nie mają szans na szybki wzrost, będą przeważnie handlować przy niższych mnożnikach cenowych.
Wyniki, które następują po oczekiwaniach dotyczących przyszłych zysków, mogą również prowadzić do silnych ruchów cen akcji.
Spółki zazwyczaj informują o swoich ostatnich zarobkach co kwartał, a jeśli ogłoszone zarobki nie spełniają oczekiwań inwestorów, cena akcji spółki zazwyczaj cierpi z tego powodu.
Z drugiej strony, kiedy firmy przekraczają oczekiwania inwestorów z wyższymi zyskami niż oczekiwano, powodując wzrost ceny akcji.
Czy ceny akcji są przewidywalne?
Ogólna zasada jest taka, że im krótszy przedział czasowy, tym trudniej jest przewidzieć ruchy cen akcji. Próba przewidzenia, czy akcja idzie w górę lub w dół w krótkich ramach czasowych jest raczej uważana za spekulację, a nie prawdziwe inwestowanie.
Jako Day Trader, na przykład, jesteś raczej wyzwanie swoje szczęście, głównie opierając się na czystej przypadkowości, zamiast wspólnego i logicznego rozsądku. Szanse dla Ciebie, aby spójne zyski w długim okresie poprzez spekulację są niskie, jak nawet najlepsze akcje eksperci nie mogą przewidzieć, jak przyszłość będzie wyglądać. Ponieważ nikt nie może.
Ruchy cen akcji po prostu nie są w pełni przewidywalne, ponieważ zasadniczo odzwierciedlają ludzkie zachowanie i decyzje, które są również niezwykle trudne do przewidzenia, zwłaszcza w krótkim okresie, ponieważ nie możemy całkowicie działać z racjonalnym rozsądkiem na każdej decyzji, którą podejmujemy.
Aby zrozumieć, dlaczego inwestowanie długoterminowe byłoby lepszym pomysłem, można zadać sobie następujące pytanie.
Czy uważasz, że giełda będzie iść w górę lub w dół jutro? Jeśli przyszedłeś do odpowiedzi, jak pewny jesteś z przewidywania? Prawdopodobnie nie byłbyś tak pewny, ponieważ ceny rynkowe mogą zawsze wahać się mocno, zwłaszcza w niepewnych czasach.
Z drugiej strony, jeśli zadasz sobie pytanie, jak rynek akcji będzie wyglądać w 20 lat, jesteś najprawdopodobniej będzie pochodzić z bardziej pewny siebie wniosek. Większość inwestorów oczekuje, że giełda wzrośnie po 20 latach, jak rynki zawsze wzrosły w bardzo długim okresie w przeszłości historii.
Nawet jeśli przyszłość jest zawsze niejasna i nie do końca przewidywalna, możemy z pewnością założyć, że szanse na to, że rynek akcji okaże się pozytywny po dwóch dekadach są większe niż szanse na to, że rynki zamkną się pozytywnie po jednym dniu.
Wniosek
Podstawowym czynnikiem, który określa cenę akcji jest prawo popytu i podaży. Jeśli coraz więcej inwestorów chce kupić akcje, popyt na nie wzrasta, a tym samym ich cena.
Popyt na akcje jest w dużym stopniu oparty na podstawach spółki i jej perspektywach na przyszłość. Ogólnie rzecz biorąc, inwestorzy są skłonni zapłacić wyższą premię za spółki, od których oczekuje się szybszego wzrostu niż od innych firm.
Dodatkowo, cena akcji będzie również zależeć od liczby akcji w firmie. Firmy, które mają niższą liczbę akcji będą miały droższe akcje niż inne firmy, które mogą nawet mieć podobną kapitalizację rynkową.