Heading

Co to jest firma zdywersyfikowana?

Firma zdywersyfikowana to rodzaj firmy, która nadzoruje kilka linii biznesowych – większość z nich nie jest ze sobą powiązana. Stworzenie spółki zdywersyfikowanej jest korzystne, ponieważ zapewnia ona kilka różnych linii produktów i klientów, w wyniku czego spółka jest chroniona przed wszelkimi spadkami gospodarczymi lub wahaniami koniunktury.

Jako że istnieje wiele branż i rodzajów ryzyka, akcjonariusze mogą czerpać korzyści ze strategii dywersyfikacji i być chronieni przed wszelkimi negatywnymi czynnikami. Jednak ogranicza to również potencjał wzrostu, ponieważ obecność kilku firm oznacza bezpieczną grę i kompensację ekspozycji.

Zrozumienie dywersyfikacji

Firma może zdywersyfikować swoją działalność poprzez przejęcie innej firmy lub połączenie się z firmą o innej linii biznesowej. Zazwyczaj proces fuzji jest bardzo kosztowny, a firmy muszą sformułować silną długoterminową strategię, aby zapewnić, że dywersyfikacja jest korzystna dla akcjonariuszy.

Powszechnym przykładem zdywersyfikowanej firmy jest konglomeratKonglomeratKonglomerat to jedna bardzo duża korporacja lub firma, składająca się z kilku połączonych firm, która powstaje w wyniku przejęć lub fuzji. W większości przypadków konglomerat dostarcza różnorodne towary i usługi, które niekoniecznie są ze sobą powiązane… Konglomeraty to dość duże firmy, które składają się z oddzielnych, niezależnych podmiotów. Działają one w wielu branżach i czasami są rozproszone w różnych regionach geograficznych. Takie firmy nazywane są konglomeratami wielonarodowymi. Podmioty zależne lub niezależne części składowe firmy podlegają firmie macierzystej konglomeratu.

Typy dywersyfikacji

Istnieją dwa główne typy dywersyfikacji – powiązana i niepowiązana.

1. Dywersyfikacja powiązana

Dywersyfikacja powiązana obejmuje dywersyfikację na produkty lub usługi, w zakresie których firma już działa lub na biznesy mające pewne podobieństwa. Dywersyfikację tę osiąga się w celu wygenerowania korzyści skaliEkonomie skali odnoszą się do korzyści kosztowych doświadczanych przez firmę, gdy zwiększa ona swój poziom produkcji.Korzyść ta powstaje dzięki wspólnym zasobom i umiejętnościom. Ogólnie rzecz biorąc, taka dywersyfikacja powinna skutkować wyższym ROI, ponieważ przychody rosną, a firmy mają osiągnąć efektywność kosztową ze względu na wspólne zasoby.

Przykłady powiązanej dywersyfikacji obejmują strategie dywersyfikacji poziomej i koncentrycznej. Dywersyfikacja pozioma występuje wtedy, gdy firma tworzy nowy produkt dla swoich dotychczasowych klientów. Pozwala to firmie trzymać się swojej pierwotnej bazy klientów i próbować zwiększyć swoje przychody na klienta.

Dywersyfikacja koncentryczna występuje, gdy firma wprowadza nowe i skorelowane produkty na nowym rynku. Przykładem może być firma zajmująca się telewizją kablową, która nabywa firmę internetową (obie są powiązanymi usługami).

2. Dywersyfikacja niepowiązana

Dywersyfikacja niepowiązana występuje, gdy firma łączy się lub nabywa inną firmę bez żadnych podobieństw. W takiej sytuacji rynki, kanały dystrybucji czy technologia produkcji nie pokrywają się.

Typowo, na dywersyfikację niepowiązaną decydują się firmy z bardzo wysokimi przepływami pieniężnymi i jest ona wykorzystywana do zabezpieczenia ryzyka branży, w której działa firma. Konglomeraty są dobrymi przykładami dywersyfikacji niepowiązanej.

Strategie zdywersyfikowanej firmy

Firma przyjmuje kilka celów strategicznych, dlaczego planuje zdywersyfikować swoją działalność. Poniżej przeanalizujemy niektóre strategie i cele, które rozważają zdywersyfikowane firmy.

1. Atrakcyjność branż

Przedsiębiorstwo musi ocenić, czy branże, do których dywersyfikuje działalność są atrakcyjne pod względem popytu rynkowego i przychodów. Innym czynnikiem, który należy rozpoznać jest to, czy wszystkie branże, na które firma jest narażona, wykazują nakładanie się lub komplementarność, czy też mogą zapewnić odpowiednią dywersyfikację ryzyka z różnych linii biznesowych.

2. Siła jednostek biznesowych

Podstawową strategią jest analiza, jak silne są poszczególne jednostki biznesowe. Można to zmierzyć poprzez porównanie względnego udziału w rynku, kosztów firmy, wizerunku marki i reputacjiWartość markiW marketingu, wartość marki odnosi się do wartości marki i jest określana przez postrzeganie marki przez konsumenta. Kapitał marki może być pozytywny lub pozytywny, a także poprzez wskaźniki finansowe, takie jak rentowność.

3. Cross-Business Strategic Fit

Jednostki biznesowe zdywersyfikowanej firmy powinny być w stanie tworzyć wartość poprzez strategiczne dopasowanie. Zdywersyfikowana firma może ocenić, czy może stworzyć synergię w ramach jednostek poprzez dzielenie się lub wykorzystanie wiedzy specjalistycznej z jednej jednostki biznesowej do drugiej (np. centralizacja funkcji kadrowych i finansowych na poziomie firmy i korzystanie ze wspólnych dostawców dla różnych jednostek).

4. Dopasowanie zasobów firmy

Firma posiada zarówno zasoby finansowe, jak i niefinansowe, dlatego ważne jest, aby dostosować całą firmę do obu czynników. Firma może podzielić swoje jednostki biznesowe na różne kategorie, takie jak krowy (te, które generują nadmiar gotówki) i gwiazdy (biznesy samowystarczalne). Biznes zazwyczaj ewoluuje przez różne etapy w tej kategorii, więc firma musi zbadać, jak każda jednostka jest dostosowana do dostępnych zasobów.

5. Alokacja zasobów

Każda jednostka biznesowa musi mieć przydzielone określone zasoby w oparciu o jej skalę i wydajność. Czynniki, które mogą być wykorzystane do podjęcia decyzji o alokacji mogą obejmować wzrost sprzedaży i zysków, zwrot z zainwestowanego kapitału, zwrot z zainwestowanego kapitałuROICROIC oznacza zwrot z zainwestowanego kapitału i jest wskaźnikiem rentowności, który ma na celu zmierzenie procentowego zwrotu, jaki firma zarabia na zainwestowanym kapitale, oraz przepływy pieniężne generowane z działalności. Większość zasobów jest kierowana do jednostek, które osiągają najlepsze wyniki we wszystkich wskaźnikach.

6. Nowe ruchy strategiczne

Spółka, która jest już zdywersyfikowana musi stale monitorować swoje jednostki biznesowe i szukać dalszych możliwości, które mogą pozwolić jej na rozwój. Podczas gdy dla niektórych sensowne może być trzymanie się istniejących jednostek biznesowych, inni mogą być zmuszeni do restrukturyzacji swojej firmy lub poszerzenia dywersyfikacji w przypadku, gdy ich początkowa strategia nie działa dobrze.

Relelated Readings

CFI jest oficjalnym dostawcą globalnego certyfikatu Commercial Banking & Credit Analyst (CBCA)™CBCA™ CertificationThe Commercial Banking & Credit Analyst (CBCA)™ accreditation is a global standard for credit analysts that covers finance, księgowość, analizę kredytową, analizę przepływów pieniężnych, modelowanie kowenantów, spłatę kredytów i inne. Program certyfikacji, zaprojektowany tak, aby pomóc każdemu stać się światowej klasy analitykiem finansowym. Aby kontynuować rozwój swojej kariery, dodatkowe zasoby CFI poniżej będą przydatne:

• Struktura korporacyjnaStruktura korporacyjna odnosi się do organizacji różnych działów lub jednostek biznesowych w firmie. W zależności od celów firmy i branży
• Multinational CorporationMultinational Corporation (MNC)Wielonarodowa korporacja jest firmą, która działa w swoim kraju, jak również w innych krajach na całym świecie. Utrzymuje ona
• Return on Investment (ROI)Return on Investment (ROI)Return on Investment (ROI) jest miarą wydajności używaną do oceny zwrotu z inwestycji lub porównania efektywności różnych inwestycji.
• SubsidiarySubsidiarySubsidiary (sub) jest podmiotem gospodarczym lub korporacją, która jest w pełni lub częściowo kontrolowana przez inną firmę, określaną jako spółka dominująca lub holding. Własność jest określana przez procent udziałów posiadanych przez spółkę dominującą, a udział własności musi wynosić co najmniej 51%.