Heading

Kluczowe wnioski

• Podatki nie powinny być główną siłą napędową Twojej strategii inwestycyjnej – ale sensowne jest korzystanie z możliwości zarządzania, odraczania i obniżania podatków.
• Obniżanie federalnych podatków dochodowych poprzez rozważenie sposobu, w jaki zyski i straty kapitałowe są rozpoznawane w Twoim portfelu.
• Używanie kont z odroczonym podatkiem w stosownych przypadkach może pomóc utrzymać więcej zainwestowanych pieniędzy i pracować dla Ciebie – a następnie można płacić podatki od wypłat w przyszłości.
• Obniżenie podatków poprzez rozważenie strategii, takich jak przekazywanie cennych papierów wartościowych na cele charytatywne i finansowanie wydatków edukacyjnych za pomocą planu 529.
• Educate yourself on the tax implications of your employer’s stock plans.

Niektórzy inwestorzy spędzają niezliczone godziny na poszukiwaniu akcji, obligacji i funduszy inwestycyjnych z dobrymi perspektywami zwrotu. Czytają artykuły, oglądają programy inwestycyjne i proszą przyjaciół o pomoc i radę. Jednak wielu z tych inwestorów może przeoczyć inny sposób na potencjalne zwiększenie swoich zysków: efektywność podatkową.

Inwestowanie efektywne podatkowo nie musi być skomplikowane, ale wymaga pewnego planowania. Chociaż podatki nigdy nie powinny być głównym motorem strategii inwestycyjnej, lepsza świadomość podatkowa ma potencjał, aby poprawić zyski po opodatkowaniu. Istnieje kilka różnych dźwigni, za pomocą których można próbować zarządzać federalnym podatkiem dochodowym: wybór produktów inwestycyjnych, czas podejmowania decyzji o zakupie i sprzedaży, wybór kont, wykorzystanie zrealizowanych strat oraz specyficzne strategie, takie jak darowizny na cele charytatywne, mogą być połączone w spójne podejście, które pomoże Ci zarządzać, odraczać i zmniejszać podatki.

Oczywiście, decyzje inwestycyjne powinny być podejmowane przede wszystkim w oparciu o Twoje cele, sytuację finansową, harmonogram i tolerancję ryzyka. Ale jako część tych ram, uwzględnienie federalnych podatków dochodowych może pomóc w szybszym budowaniu bogactwa.

Zarządzaj swoimi podatkami

Decyzje, które podejmujesz na temat tego, kiedy kupować i sprzedawać inwestycje, a także na temat konkretnych inwestycji, które wybierasz, mogą pomóc wpłynąć na Twoje obciążenia podatkowe. Choć względy podatkowe nie powinny determinować strategii inwestycyjnej, warto rozważyć włączenie tych koncepcji do bieżącego procesu zarządzania portfelem.

Straty podatkowe: Strata na sprzedaży papieru wartościowego może być wykorzystana do skompensowania wszelkich zrealizowanych zysków inwestycyjnych, a następnie do kwoty $3,000 dochodu podlegającego opodatkowaniu rocznie. Niektóre strategie typu tax-loss harvesting próbują wykorzystać straty do uzyskania korzyści podatkowych przy zmianie struktury portfela, ale należy pamiętać o przestrzeganiu przepisów Internal Revenue Service (IRS) dotyczących wash sales oraz podatkowego traktowania zysków i strat. Wykorzystanie strat podatkowych na akcjach nabytych w ramach programu akcji pracowniczych może być skomplikowane ze względu na okresy okienkowe i zasady wash sale.

Przenoszenie strat: W niektórych przypadkach, jeśli zrealizowane straty przekraczają limity odliczeń w roku ich wystąpienia, straty podatkowe mogą zostać „przeniesione” w celu skompensowania przyszłych zrealizowanych zysków inwestycyjnych. Wszystkie zyski i straty są „na papierze” tylko do momentu sprzedaży inwestycji.

Zyski kapitałowe: Papiery wartościowe trzymane przez ponad 12 miesięcy przed sprzedażą są opodatkowane jako zyski lub straty długoterminowe z najwyższą federalną stawką 23,8%, w porównaniu z 40,8% dla zysków krótkoterminowych (czyli odpowiednio 20% i 37%, plus 3,8% Medicare surtax). Świadomość okresów przetrzymania jest prostym sposobem na uniknięcie płacenia wyższych stawek podatkowych. Podatki to oczywiście tylko jedna z kwestii. Ważne jest, aby przed dokonaniem transakcji rozważyć ryzyko i oczekiwania dotyczące zwrotu z każdej inwestycji. Uwaga: Specjalne zasady mogą mieć zastosowanie do akcji nabytych w ramach kwalifikowanych podatkowo planów kompensacji kapitałowej.

Dystrybucje z funduszy: Fundusze inwestycyjne co roku wypłacają zyski z odsetek, dywidend i zysków kapitałowych. Udziałowcy prawdopodobnie poniosą zobowiązanie podatkowe, jeżeli posiadają fundusz w dniu zarejestrowania wypłaty na rachunku podlegającym opodatkowaniu, niezależnie od tego, jak długo posiadali fundusz. Dlatego inwestorzy funduszy inwestycyjnych rozważający zakup lub sprzedaż funduszu mogą chcieć wziąć pod uwagę datę dystrybucji.

Bezpodatkowe papiery wartościowe: Traktowanie pod względem podatkowym różnych rodzajów inwestycji jest zróżnicowane. Na przykład, obligacje komunalne są zazwyczaj zwolnione z podatków federalnych, a w niektórych przypadkach otrzymują preferencyjne traktowanie pod względem podatków stanowych. Z drugiej strony, nieruchomościowe fundusze inwestycyjne i odsetki od obligacji są opodatkowane jako zwykły dochód. Czasami, obligacje komunalne mogą poprawić zwrot po opodatkowaniu w stosunku do tradycyjnych obligacji. Inwestorzy mogą również rozważyć rolę kwalifikowanych dywidend przy rozważaniu swoich opcji inwestycyjnych. Dywidendy kwalifikowane podlegają tym samym stawkom podatkowym, co długoterminowe zyski kapitałowe, które są niższe niż stawki dla zwykłego dochodu.

Wybór funduszu lub ETF: Fundusze inwestycyjne i fundusze typu ETF (exchange-traded funds) różnią się pod względem efektywności podatkowej. Ogólnie rzecz biorąc, fundusze pasywne generują mniej podatków niż fundusze aktywne. Podczas gdy większość funduszy wzajemnych jest zarządzana aktywnie, większość ETF-ów jest pasywna, a indeksowe fundusze wzajemne są zarządzane pasywnie. Co więcej, w ramach tych kategorii mogą występować znaczne różnice pod względem efektywności podatkowej. Należy więc rozważyć profil podatkowy danego funduszu przed dokonaniem inwestycji.

Plany akcji pracodawcy: Uczestnictwo w programie akcji pracodawcy może wiązać się z niuansami i potencjalnie istotnymi kwestiami zarówno przy sprzedaży akcji firmy, jak i przy wypełnianiu deklaracji podatkowych. (Zobacz Podatki i wypełnianie deklaracji podatkowych, aby uzyskać więcej informacji).

Obniżenie podatków

Jedną z największych korzyści podatkowych dostępnych dla większości inwestorów jest możliwość odroczenia podatków oferowana przez emerytalne konta oszczędnościowe, takie jak 401(k)s, 403(b)s i IRAs. Jeśli szukasz dodatkowych oszczędności odroczonych od podatku, możesz rozważyć konta oszczędnościowe na cele zdrowotne lub renty z odroczonym podatkiem, które nie mają limitów wpłat IRS i nie podlegają wymaganym minimalnym wypłatom (RMD). Odroczenie podatków może pomóc w szybszym powiększaniu majątku poprzez utrzymanie większej jego części zainwestowanej i potencjalnie rosnącej.

Możesz być już zaznajomiony z kontami oszczędnościowymi, które są korzystne pod względem podatkowym.

Wybór konta: Kiedy analizujesz wpływ inwestycji na podatek, rozważ ulokowanie i posiadanie inwestycji, które generują pewne rodzaje wypłat podlegających opodatkowaniu, na koncie korzystnym podatkowo, a nie na koncie podlegającym opodatkowaniu. Takie podejście może pomóc zmaksymalizować opodatkowanie tych kont.

Przeczytaj Viewpoints na Fidelity.com: Dlaczego lokalizacja aktywów ma znaczenie

Opcje na akcje: Jeśli otrzymujesz opcje na akcje od swojego pracodawcy, możesz mieć możliwość zarządzania podatkami poprzez planowanie z wyprzedzeniem strategii ich wykonania. Ryzykiem związanym z planowaniem transakcji na akcjach pod kątem podatkowym jest gromadzenie nadmiaru akcji jednej firmy. Jest to tak zwane ryzyko koncentracji, czyli zbyt wiele jajek w jednym koszyku, więc zawsze rozważaj wszystkie aspekty swojej inwestycji, a nie tylko implikacje podatkowe.

Obniżenie podatków

Darowizny na cele charytatywne
Kodeks podatkowy Stanów Zjednoczonych przewiduje zachęty dla darowizn na cele charytatywne – jeśli uwzględnisz w swoim zeznaniu podatkowym, możesz odliczyć wartość swojej darowizny od dochodu podlegającego opodatkowaniu (obowiązują limity). Te świadome podatkowo strategie mogą pomóc Ci zmaksymalizować darowiznę:

• Przekazanie docenianych akcji zamiast gotówki: Przekazując długoterminowo doceniane akcje lub fundusze inwestycyjne na rzecz publicznej organizacji charytatywnej, zazwyczaj masz prawo do odliczenia wartości rynkowej (FMV), a nawet możesz być w stanie wyeliminować podatek od zysków kapitałowych. Łącznie, może to pozwolić na przekazanie do 23,8% więcej niż w przypadku płacenia podatku od zysków kapitałowych.3
• Dotacja nieruchomości lub udziałów w prywatnym biznesie (np. udziały w spółkach typu C-corp i S-corp; udziały w spółkach LLC i LP): Darowizna aktywów niepublicznych z niezrealizowanymi długoterminowymi zyskami kapitałowymi daje również możliwość skorzystania z odliczenia od podatku dochodowego na cele charytatywne i wyeliminowania podatku od zysków kapitałowych. Akcje nabyte w ramach programu akcji pracowniczych są generalnie dobrymi kandydatami do darowizny, jeśli są utrzymywane przez dłuższy czas i mogą zmniejszyć skoncentrowaną pozycję.
• Ustawa CARES oferuje powszechny odpis na cele charytatywne w 2020 roku w wysokości do $300 dla tych, którzy nie uwzględniają swoich zeznań podatkowych.
• Przyspiesz swoją darowiznę na cele charytatywne w roku o wysokim dochodzie dzięki funduszowi donor-advised: Możesz zrównoważyć wysokie stawki podatkowe w roku o wysokim dochodzie, przekazując darowizny na cele charytatywne do funduszu sponsorowanego. Jeśli planujesz przekazywać datki na cele charytatywne przez wiele lat, rozważ możliwość wpłacania ich przez kilka lat w roku o wysokim dochodzie. W ten sposób można zmaksymalizować odliczenie podatkowe, gdy dochód jest wysoki, a następnie mieć pieniądze odłożone na kontynuację wspierania organizacji charytatywnych w kolejnych latach.

• Przeczytaj Viewpoints na Fidelity.com: Strategic giving: Think beyond cash

Konwersja Roth

Zamiast odraczać podatki, możesz chcieć je przyspieszyć, korzystając z konta Roth, jeśli się do tego kwalifikujesz – albo z wpłaty na Roth IRA, albo z konwersji Roth.2 Każda ocena potencjalnej konwersji Roth powinna uwzględniać wkład profesjonalisty finansowego oraz prawnika zajmującego się planowaniem podatkowym i/lub majątkowym. (Przeczytaj Viewpoints na Fidelity.com: Odpowiedzi na pytania dotyczące konwersji Roth.)

529 plany oszczędnościowe

Koszty edukacji dla dziecka mogą być jednym z Twoich największych pojedynczych wydatków. Podobnie jak w przypadku emerytury, nie ma drogi na skróty, jeśli chodzi o oszczędzanie, ale są pewne opcje, które mogą pomóc Twoim pieniądzom rosnąć w sposób efektywny podatkowo. Na przykład, konta 529 pozwolą Ci zaoszczędzić pieniądze po opodatkowaniu, ale uzyskać odroczony od podatku potencjał wzrostu i wypłaty wolne od federalnego podatku dochodowego, gdy zostaną wykorzystane na kwalifikowane wydatki, w tym na college, a od 2018 r. również do $10,000 na studenta rocznie w kwalifikowanych kosztach czesnego K-12.

Zdrowotne konta oszczędnościowe (HSA)

Zdrowotne konta oszczędnościowe pozwalają oszczędzać na bieżące lub przyszłe wydatki zdrowotne na emeryturze. Konta te mogą przynieść potrójną korzyść podatkową: możesz być w stanie odliczyć bieżące wpłaty od dochodu podlegającego opodatkowaniu, Twoje oszczędności mogą rosnąć w sposób odroczony od podatku i możesz być w stanie wycofać swoje oszczędności bez podatku, jeśli wykorzystasz pieniądze na kwalifikowane wydatki medyczne.

Przeczytaj Viewpoints na Fidelity.com: 5 ways HSAs can fortify your retirement

The bottom line

Twoja strategia finansowa obejmuje o wiele więcej niż tylko podatki, ale poprzez strategiczne podejście do potencjalnych możliwości zarządzania, odraczania i obniżania podatków, możesz potencjalnie poprawić swój wynik finansowy.