Qual é a melhor forma de investir durante e antes de um mercado de ursos? Existem certos tipos de acções, obrigações e fundos mútuos que têm um melhor desempenho quando o mercado está em declínio. Não se deve esperar pelos anúncios de que o mercado está em baixa; a melhor altura para começar a preparar-se para uma inversão do mercado é antes de começar.
O que é o Mercado de Ursos?
Uma correcção do mercado é uma ocorrência de mercado em que, no seu conjunto, os preços caem entre 10% e 19%. Um mercado de ursos é uma condição de mercado em que os preços caíram mais do que a correcção do mercado, 20% ou mais. É do conhecimento geral dos investidores que houve 22 correcções de mercado, mas apenas quatro mercados de urso ocorreram desde 1974.
O período de tempo que dura o período de declínio geral dos preços é chamado de “duração”. Historicamente, as durações dos mercados de urso têm variado entre aproximadamente três meses e mais de três anos. Dos mercados de ursos oficialmente reconhecidos, as durações eram superiores a um ano mas inferiores a dois anos.
Existe um Urso no Horizonte?
Não há um sino mágico que toque quando começa um mercado de ursos. No passado, os mercados de ursos foram sempre precedidos por uma correcção do mercado. No entanto, o problema reside no facto de nem todas as correcções terem levado a mercados de ursos. Uma vez que algumas correcções levaram a mercados de ursos, os investidores ficam nervosos quando o mercado se corrige a si próprio – temem o urso e as perdas que ele traz.
Esta situação resulta geralmente em investidores tentarem cronometrar o mercado – o que não é uma estratégia de investimento recomendada. Os mercados de ursos tendem a apresentar-se quando os preços de mercado têm vindo a subir há algum tempo, e os investidores sentem-se irracionalmente exuberantes – um sentimento descrito que pode ser descrito como o alto de um jogador durante bolhas especulativas, onde os especuladores conduzem os preços cada vez mais altos.
Tipos de Investimentos para Mercados de Ursos
Um método de investir durante um mercado de ursos é comprar acções a preços reduzidos. No entanto, deve ser cauteloso com esta abordagem; as acções que compra nesta condição de mercado devem ser de empresas e entidades que tenham resistido a recessões económicas antes.
Por esta razão, muitos investidores experientes aconselham a compra de acções de pasta de dentes – estas não são necessariamente acções de empresas que fazem apenas pasta de dentes, mas acções de empresas que produzem um grande número de artigos de que as pessoas precisarão sempre, tais como pasta de dentes ou outras necessidades de vida.
Se escolheu sabiamente os seus instrumentos de investimento, tais como um 401(k) ou fundos de índice, deve continuar a contribuir. A descida inicial pode trazer o valor global do seu 401(k) ou fundo para baixo, mas as compras no caminho para baixo terão um desconto. Quando o mercado voltar a girar, sairá do outro lado com mais valor à medida que os preços subirem no mercado de touros.
Os títulos e metais preciosos são tipicamente aliados dos investidores quando surge um mercado de ursos. Estes activos têm geralmente tido um bom desempenho em mercados de urso no passado, onde os preços das acções e as taxas de juro estão a descer.
Mercados de urso e a Reserva Federal
Ninguém é ainda capaz de prever exactamente quando começará um mercado de urso. Mas uma pista que pode ajudar a identificar um mercado de ursos a fechar-se é quando a Reserva Federal (o Fed) começa a aumentar novamente as taxas de juro após um período de descida.
Quando o Fed começa a aumentar as taxas, geralmente significa que a economia está saudável e a amadurecer, o que normalmente ocorre no final de um ciclo de crescimento (no final de um mercado de touros, e mais próximo do mercado de ursos).
O que isto significa é que os investidores fariam bem em permanecer totalmente investidos (até à sua respectiva tolerância ao risco) quando o Fed está activamente a diminuir as taxas de juro ou a mantê-las baixas. As empresas pedirão dinheiro emprestado a taxas baixas, o que muitas vezes se traduz em mais lucro à medida que investem o dinheiro emprestado em tecnologia, ou simplesmente para refinanciar a dívida a partir de taxas mais altas para taxas mais baixas. Isto ocorre geralmente em direcção ao pico de um mercado em touro.
Um mercado em touro tipicamente atinge picos antes dos picos da economia. Isto acontece porque o mercado de acções é um mecanismo prospectivo, um “mecanismo de desconto” e um “indicador económico líder”. Por outras palavras, a bolsa de valores começará o seu declínio antes de ser oficialmente anunciado que a economia está em recessão. Em termos simples, os preços das acções reflectem hoje o melhor palpite dos investidores quanto a condições quase futuras, enquanto que os economistas e o Fed olham para o passado recente para adivinhar a saúde económica actual.
O S&P 500 P/E Ratio as an Indicator
Um índice é uma referência para certos activos. O Índice Standard & Poor’s (S&P) Índice 500 é uma referência de desempenho para as 500 maiores acções (na visão de S&P) no mercado. O rácio preço/lucro (P/E) pode ser utilizado como bitola de avaliação das acções listadas no índice em qualquer altura.
p>Embora não seja um meio consistentemente preciso de prever as flutuações de curto prazo do mercado de acções, pode ser utilizado como barómetro geral para determinar se as acções podem estar sobrevalorizadas ou subvalorizadas.
Se aprender a interpretar o valor global das acções utilizando o rácio P/E no S&P 500, pode obter uma visão do sentimento dos investidores em relação às acções, e portanto, uma possível direcção futura dos preços das acções – porque quando os activos se tornam sobrevalorizados, os investidores começam a entrar em pânico para mitigar as perdas. Isto pode causar uma correcção do mercado, ou levar a um mercado de baixa – seja como for, pode não causar nada mais do que um pequeno mergulho nos preços.
A relação P/E do S&P 500 Index não é uma relação simples de se obter. Um método consiste em olhar para cada stock listado no índice e encontrar a razão na sua página ou calculá-la. Uma pesquisa na Internet pode fornecer os resultados de outra pessoa a partir do cálculo do P/E.
Se encontrar que as suas acções têm rácios P/E inferiores aos que analisa a partir do S&P 500, pode querer reduzir o risco na sua carteira diminuindo a sua exposição a acções (o número de acções que detém).
Alocação táctica de activos
Afectação de activos é o factor de maior influência no desempenho total da carteira, especialmente ao longo de longos períodos de tempo. Portanto, um investidor pode ser apenas médio na selecção do investimento mas bom na alocação táctica de activos e ter melhor desempenho, em comparação com os investidores técnicos e fundamentais que podem ser bons na selecção do investimento mas têm um mau timing com a alocação de activos.
Considere este exemplo de alocação táctica de activos: Assumir que se vêem alguns sinais clássicos de um mercado de touro maduro, tais como rácios P/E elevados e taxas de juro crescentes, e um novo mercado de ursos parece estar no horizonte. Poderá então começar a reduzir a exposição a fundos de acções mais arriscados e a sua alocação global de acções e começar a construir o seu fundo de obrigações e posições de fundos do mercado monetário.
P>Vamos também assumir que a sua alocação alvo (ou “normal”) é de 65% de fundos de acções, 30% de fundos de obrigações, e 5% de fundos de mercado monetário. Uma vez que se observem rácios P/E a níveis elevados, novos registos sobre os principais índices do mercado, e taxas de juro crescentes, poderá tomar medidas para reduzir o risco, realocando para 50% de acções, 30% de obrigações, e 20% em numerário. Tudo o que resta são os tipos efectivos de fundos de investimento que podem ajudar a reduzir o risco de mercado global da sua carteira.
Agora considere que a duração média (duração) de um mercado de acções em baixa é de um ano. Quando os economistas anunciarem a notícia de que uma recessão começou, o mercado de ursos pode já ter estado na sua espiral descendente durante três ou quatro meses, e se o declínio do mercado de ursos estiver abaixo da duração média, o pior pode já ter passado por esse período.
Prepare-se para Mercados Diferentes
Pode querer começar a preparar a sua carteira para os mercados de ursos e de touros antes de eles começarem, em vez de esperar até ter a certeza de que um mercado de ursos já começou. Deve trabalhar para construir uma estratégia e estrutura de carteira antes de começar a comprar fundos.
Criar uma carteira diversificada, alocar tacticamente os seus activos, estar preparado para movimentar pequenas porções de capital, e manter um olho nos indicadores do mercado. Estes métodos podem ajudá-lo a manter a sua carteira a ganhar quando ocorrem inversões de mercado e podem impedi-lo de sucumbir ao pânico que outros investidores e especuladores irão sentir quando o urso se levantar.