Investors utilizam várias métricas para valorizar as empresas, mas em termos de capitalização de mercado – que é uma das mais populares – a Microsoft é actualmente a empresa mais valiosa do mundo. Com a sua capitalização de mercado a ultrapassar recentemente $1 trilião, a Microsoft é um enorme gigante de uma empresa por qualquer métrica. No entanto, os investidores ainda podem comprar a empresa por menos de $140 por acção, desde o início de Outubro de 2019.
Microsoft nasceu numa garagem de Albuquerque em 1975. Os co-fundadores Bill Gates e Paul Allen queriam criar um software para correr num computador pessoal precoce conhecido como o Altair 8800. O nome “Microsoft” vem de um mash-up de “microprocessadores” e “software”. Como muitas empresas tecnológicas de sucesso, o seu crescimento foi rápido e furioso.
Até 1980, a empresa conseguiu um acordo para fornecer o sistema operativo para computadores IBM. O Windows foi lançado em 1985, transformando o mundo da informática até aos dias de hoje. Nos finais dos anos 80, a Microsoft já era a maior empresa mundial de software para computadores pessoais.
Agora, a empresa está numa batalha diária com a Apple pelo título da empresa mais valiosa do mundo. Alguns factos interessantes sobre a Microsoft que muitas pessoas podem não conhecer incluem o seguinte:
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- Microsoft tem a segunda maior carteira de patentes de inteligência artificial do mundo, atrás da IBM
- Microsoft permitiu recentemente o acesso aberto a qualquer desenvolvedor no mundo para usar o seu portfólio de patentes sem qualquer taxa de licenciamento quando se juntou à Open Invention Network
- O homem por detrás do sonhador som de arranque do Windows 95 é o músico Brian Eno
Aqui está um instantâneo do estado actual da Microsoft, juntamente com uma discussão sobre a história, valor e perspectivas futuras da empresa.
| Microsoft: Empresa Snapshot | |
| Headquarters | Redmond, Washington |
| Ano Fundado | |
| Bill Gates e Paul Allen | |
| CEO | Satya Nadella |
Aqui estão alguns atalhos para informação sobre a Microsoft se quiser clicar em frente:
Microsoft Alcança $1 trilião
Em 25 de Abril de 2019, a Microsoft fez história no mercado quando foi avaliada em $1 trilião pela primeira vez. A partir do fecho do negócio em 4 de Outubro de 2019, o seu valor tinha subido para $1,042 triliões de dólares. Mas o que significa dizer que uma empresa “está avaliada” em $1 trilião de dólares? Os especialistas de mercado utilizam a capitalização de mercado para determinar quanto vale uma empresa.
Capitalização de mercado é simplesmente o número de acções em circulação que uma empresa emitiu vezes o seu preço de mercado actual. Assim, por exemplo, se uma empresa tiver emitido 1 milhão de acções e o seu preço for $50, a empresa tem uma capitalização de mercado de $50 milhões. A Microsoft tem actualmente 7,64 mil milhões de acções em circulação, portanto 7,64 mil milhões de vezes o preço de fecho das acções de $138,12 equivale a cerca de $1,05 triliões de dólares.
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Capitalização de mercado é uma forma de fazer comparações entre maçãs e maçãs das dimensões de várias empresas. Berkshire Hathaway, por exemplo, tinha um preço de fecho em 4 de Outubro de 2019, de $312.524 por acção. O seu limite de mercado, contudo, era de apenas 515,08 mil milhões de dólares, apesar do seu enorme preço por acção. O Market cap ajuda os investidores a avaliar as diferentes dimensões das empresas, independentemente do preço das suas acções.
Market cap tem, contudo, os seus inconvenientes como método de avaliação. Para começar, o limite de mercado muda frequentemente, e está intimamente ligado ao preço actual das acções da empresa. Não tem em conta nenhuma das métricas financeiras directas da empresa, tais como lucros por acção, taxa de crescimento ou valor contabilístico.
A título de comparação, a relação preço/lucros, que é outro método de avaliação popular, está também intimamente ligada ao preço da quota de mercado de uma empresa. A relação P/E também depende fortemente dos ganhos de uma empresa, no entanto, o que alguns investidores consideram ser um determinante mais importante da avaliação de uma empresa.
Microsoft Market Cap Range
Microsoft Market Cap Cap varia de momento para momento com base principalmente no preço da sua quota de mercado. Embora um aumento das acções em circulação possa também aumentar o seu limite de mercado, esse tipo de alteração ocorre muito menos frequentemente do que uma alteração no preço da acção, que pode ocorrer em menos de um segundo. Aqui está o intervalo de preços das acções da Microsoft nas últimas 52 semanas:
P>Preço de partilha: $93,96-$142.37
Como resultado, o limite de mercado da Microsoft durante esse mesmo período também flutuou neste intervalo:
Gama de limite de mercado: $717.854.400.000-$1.087.706.800.000
Assim, os altos e baixos do preço das acções da Microsoft podem resultar num amplo intervalo de avaliação para a empresa.
Microsoft Net Worth
Na sua forma mais simples, o património líquido é simplesmente o activo de uma empresa menos as suas responsabilidades. Por esta métrica, o património líquido da Microsoft, no trimestre terminado em 30 de Junho de 2019, era de $1,0233 mil milhões de dólares.
Orção, os métodos para determinar o valor de uma empresa são amplos e variados, cada um com os seus próprios méritos e pontos mortos.
GOBankingRates utiliza dados da empresa para calcular o património líquido de uma forma ligeiramente diferente. O património líquido da empresa GOBankingRates é um cálculo do património de uma empresa baseado unicamente em números concretos e mensuráveis, como activos e receitas. É uma avaliação mais conservadora do que a maioria, tendo em conta apenas os lucros e receitas dos últimos três anos e os activos e dívidas da empresa.
Por esta métrica GOBankingRates, o património líquido da Microsoft é actualmente $519.875.667,
Para alguns investidores, o património líquido é uma avaliação muito mais convincente do que o limite de mercado. De facto, outro nome para o património líquido da empresa é Património líquido dos accionistas.
Para fins contabilísticos, isto significa que o património líquido da Microsoft é o verdadeiro valor da empresa, no sentido em que define o valor real colectivamente detido pelos accionistas. É claro que vários métodos contabilísticos podem alterar o montante do património líquido que uma empresa efectivamente reporta, pelo que o património líquido dos accionistas também não é necessariamente o guia oficial da avaliação de uma empresa.
| What Is Microsoft Worth? | |
| Share Price, 52-week range | $93,96-$142.37 |
| $717.854.400.000-$1.087.706.800.000 | |
| Fiscal Year 2019 Revenue | $125,843.000.000 |
| Fiscal Ano 2019 Lucro | $82,933.000.000 |
| $519.875.667 | |
Fundadores: Bill Gates e Paul Allen
Os co-fundadores da Microsoft Bill Gates e Paul Allen conheceram-se em Seattle como adolescentes no final dos anos 60. Quando um computador chegou à sua escola, foi uma ocasião memorável, uma vez que os computadores eram raros e caros naqueles dias. Logo, Gates e Allen passavam todo o seu tempo livre a trabalhar em e com computadores.
Gates admite que olhou para Allen, que era dois anos mais velho do que ele e tinha uma obsessão com a forma como os computadores iriam mudar o mundo. Quando Allen mostrou a Gates um artigo de jornal sobre como o Altair 8800 tinha acabado de ser lançado, a dupla sentiu que já estava atrasada. Gates abandonou imediatamente a universidade e foi co-fundador da Microsoft com Allen.
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Key Product Lines Contributing To Revenue
Microsoft é uma vasta empresa, mas decompõe as suas receitas operacionais em três grandes segmentos: Productivity and Business Processes, Intelligent Cloud e More Personal Computing.
Microsoft Office e LinkedIn estão entre os produtores de receitas no segmento Productivity and Business Processes, enquanto o Intelligent Cloud engloba produtos para servidores, serviços em nuvem e serviços empresariais. O segmento More Personal Computing inclui dispositivos, tais como a Microsoft Surface, a Xbox e todas as receitas relacionadas com o sistema operativo Windows.
Aqui está a receita reportada por segmento operacional para o ano fiscal de 2019, que terminou a 30 de Junho de 2019:
- Produtividade e Processos de Negócio: $41.160.000.000
- Nuvem Inteligente: $38.985.000.000
- Mais Computação Pessoal: $45.698.000.000
Tudo-em-tudo, a empresa reportou receitas anuais de mais de $125 mil milhões.
Actual Top Shareholders
Os 10 maiores accionistas das acções da Microsoft são todos gestores de activos/empresas de fundos manuais. Como grupo, os accionistas institucionais detêm 74,78% de todas as acções da Microsoft. Os titulares individuais detêm apenas 6,17% das acções da Microsoft. Uma instituição, Capital Research & Gestão, ocupa três dos 10 primeiros lugares de accionistas, uma vez que a propriedade é distribuída por três divisões separadas. Quando essas divisões são combinadas numa única entidade, eis como se apresenta a lista dos principais accionistas:
- The Vanguard Group, 7.89% das acções
- Capital Research & Gestão, 4,88% das acções
- T. Rowe Price Associates, 2,54% das acções
- Geode Capital Management, 1,37% das acções
- Northern Trust Investments, 1,26% das acções
li>BlackRock Fund Advisors, 4,44% das acçõesli>SSGA Funds Management, 4,10% das acçõesli>Fidelity Management & Research Co.., 3,00% de acções
Se possuir um fundo de investimento, é provável que você próprio possua uma parte da Microsoft. Veja aqui que percentagem da empresa é detida por fundos mútuos populares:
- Vanguard Total Stock Market Index, 2,81% das acções
- Vanguard 500 Index Fund, 2.00% das acções
- American Funds Growth Fund of America, 0,89% das acções
- Fidelity 500 Index Fund, 0,83% das acções
- Invesco QQQ Trust, 0,80% das acções
- Fundo de Índice de Crescimento da Língua, 0,72% das acções
li>SPDR S&Fundo de Bolsa 500, 1,07% das acçõesli>O Fundo de Pensões do Governo – Global, 0,96% das acçõesli>Fundo de Índice Institucional, 0.92% das acções
li>iShares Core S&P 500 ETF, 0.75% das acções
Todos estes accionistas podem alterar o seu nível de investimento em qualquer altura – mesmo baixando-o para 0%. Mas uma vez que a Microsoft é uma empresa tão importante para o mercado em geral, estas percentagens não são susceptíveis de mudar em grande quantidade. Esta falta de mudança é particularmente verdadeira para os fundos de índice da lista, uma vez que, por mandato do fundo, são obrigados a igualar a ponderação da empresa no seu respectivo índice.
How Does the Future Look for Microsoft?
É difícil argumentar contra os méritos de uma empresa que reivindica o título de maior do mundo. Claramente, a Microsoft é uma empresa extremamente lucrativa. Se alguma vez trabalhou num computador, é muito provável que tenha utilizado produtos Microsoft.
As acções que são líderes de mercado tendem frequentemente a continuar a liderar, e como diz o ditado, os ricos tendem a ficar mais ricos. Mas quais são as porcas e parafusos quando se trata do futuro da Microsoft?
Se, a julgar pelas tendências recentes, o futuro parece ser cor-de-rosa para a Microsoft. Em 2 de Outubro de 2019, a empresa lançou uma série de novos produtos na sua linha Surface, com cinco novos produtos a chegar a tempo para a época de férias e dois dispositivos de ecrã duplo – o Surface Duo e o Surface Neo – a chegar até à época de férias de 2020.
Na frente dos lucros, a empresa relatou receitas de 33,7 mil milhões de dólares para o trimestre que termina a 30 de Junho de 2019, um aumento de 12%. As receitas operacionais apresentaram um salto de 20%, até 12,4 mil milhões de dólares, enquanto as receitas líquidas aumentaram 49%, para 13,2 mil milhões de dólares.
O director executivo Satya Nadella descreveu os resultados como “um ano fiscal recorde para a Microsoft”, observando que o empenho da empresa no sucesso do cliente ” … está a resultar em maiores acordos comerciais plurianuais na nuvem e numa dinâmica crescente em todos os níveis da nossa pilha de tecnologia”.
Os analistas de Wall Street tendem a concordar, sendo a classificação média entre 14 analistas que cobrem as acções de “compra forte”. O preço médio alvo actual entre estes analistas é de $153,48, cerca de 11% acima de onde a acção estava a ser negociada no início de Outubro de 2019.
Devo investir na Microsoft?
Investir numa acção específica envolve muito mais do que analisar a rentabilidade de uma dada empresa. A sua situação financeira desempenha um grande papel para determinar se deve ou não investir em acções – quanto mais investir numa acção específica como a Microsoft. Trabalhar com um consultor financeiro fiduciário é uma boa forma de delinear os seus objectivos de investimento, tolerância ao risco e situação financeira pessoal para determinar se investir em acções é uma boa combinação para si.
No que respeita especificamente a um investimento na Microsoft, a empresa parece ser uma boa aposta como parte de uma carteira diversificada. A empresa continua a reportar lucros recorde, o seu CEO é optimista para o futuro, e os analistas de Wall Street fazem da acção uma compra forte, visando ganhos de preços de 12 meses nos dois dígitos.
Como Robert R. Johnson, professor de Finanças, Heider College of Business, Creighton University, coloca:
“Quer investir em empresas que têm um modelo de negócio que resiste ao teste do tempo. Ou seja, empresas com vantagens competitivas duradouras. Warren Buffett refere-se a estas como fossos económicos…A Microsoft tem quatro…fossos…Tem custos de mudança elevados, uma vez que uma vez que se utiliza o conjunto Microsoft Office, seria dispendioso (em termos de tempo e esforço) mudar para um concorrente. A empresa possui um efeito de rede, uma vez que os produtos da suite Microsoft Office se complementam. A empresa tem obviamente uma escala eficiente. Finalmente, tem um tremendo activo intangível – a sua marca, segundo a Forbes… é a terceira marca mais valiosa do mundo – no valor de mais de 125 mil milhões de dólares. Apenas a Apple e o Google têm marcas mais valiosas. Em resumo, a Microsoft tem um futuro extremamente brilhante”
Se quiser aprender mais e comprar acções da Microsoft, contacte um dos melhores corretores, como classificado pela GOBankingRates, e estará a caminho.
Metodologia: A Avaliação GOBankingRates avalia o património líquido de uma empresa com base no activo total da empresa, no passivo total, e nas receitas e rendimento líquido dos últimos três anos. O valor base é estabelecido pela subtracção do passivo total do activo total do último ano fiscal completo da empresa. O valor do rendimento é estabelecido tomando a média das receitas dos últimos três anos fiscais completos, mais 10 vezes a média dos lucros líquidos dos últimos três anos fiscais completos, e calculando depois a média desses dois valores. O número de avaliação final do GOBankingRates é a soma do valor base e do valor do rendimento.