O que é o Retorno do Capital Social (ROCE)?
Definição: O retorno sobre os accionistas ordinários (ROCE) é uma métrica que mede a capacidade de uma empresa para devolver valor aos accionistas. É simplesmente a capacidade de uma empresa de gerar rendimento líquido em benefício dos accionistas.
Na sua forma mais pura, é a proporção do rendimento líquido de uma empresa pago aos accionistas por cada capital investido.
ROCE Exemplo
Retorno dos accionistas ordinários dá origem a um rácio que determina o montante de rendimento gerado por cada montante em dólares investido numa empresa. Por conseguinte, é calculado dividindo o rendimento líquido total pelo capital próprio das ordinárias. O rácio, neste caso, fornece uma visão valiosa da margem de lucro de qualquer negócio. Um rendimento mais elevado dos accionistas ordinários afirma a eficácia de uma empresa na utilização do capital investido pelos accionistas na geração de rendimento.
Likewise, as empresas que têm um rendimento mais elevado do capital dos accionistas ordinários tendem a ser mais eficientes na geração de fluxos de caixa. Tais empresas são conhecidas por oferecerem dividendos como uma forma de devolver valor aos accionistas, bem como por efectuarem recompras. Os investidores têm grande consideração por tais empresas, em oposição às empresas orientadas para o crescimento, que utilizam fluxos de caixa livres em novos empreendimentos.
Retorno do capital próprio é uma das métricas financeiras utilizadas para medir o montante de dinheiro devolvido aos accionistas, as outras métricas financeiras normalmente utilizadas incluem o rácio da margem de lucro líquido, bem como o rácio da margem de lucro bruto e o retorno sobre o activo total.
ROCE Formula
A fórmula do retorno do capital próprio dos accionistas comuns difere muito da fórmula do retorno do capital próprio na medida em que não tem em consideração o retorno que uma empresa vê no seu capital próprio comum. Em vez disso, concentra-se no rendimento feito em cada montante em dólares investido pelos accionistas.
A métrica financeira é calculada através da simples divisão do rendimento líquido total gerado num determinado período financeiro com a média do capital próprio comum
p>Considerando a empresa ABC que teve um rendimento líquido de 4 milhões de dólares para o exercício financeiro de 2019. A empresa também reportou um dividendo preferencial de $100.000 e um capital preferencial no valor de $1 milhão. Se o capital próprio comum ascendesse a $14,5 milhões, então o retorno sobre o capital próprio comum ascenderia a
Return On Common Stock Stock Equity Analysis Drawbacks
Quando se trata de tomar decisões de investimento, é importante ser extremamente cauteloso ao utilizar o rácio ROCE. Tal como a maioria das métricas financeiras, o ROCE pode ser sobrestimado. Por exemplo, uma empresa pode decidir financiar o desenvolvimento de um projecto com capital da dívida. No entanto, o aumento do rendimento líquido não pode, neste caso, ser atribuído à utilização efectiva do capital social das sociedades anónimas. Em vez disso, o rendimento líquido deveu-se principalmente à utilização eficaz dos fundos por parte da administração em geral.
Em algumas empresas, os bónus estão na sua maioria ligados aos níveis ROCE. Um gestor que é capaz de conduzir uma empresa a margens ROCE mais elevadas tende a afastar-se com os bónus de pára-choques. Tendo isso em mente, alguns gestores são normalmente tentados a inflar a ração, o que pode ser enganador para os investidores.
Sumário
Retorno sobre o capital social comum indica a proporção do rendimento líquido que uma empresa gera a partir do montante em dólares do capital social comum investido. Portanto, a métrica é utilizada para determinar a probabilidade de uma empresa pagar dividendos ou realizar recompras, dependendo do montante do fluxo de caixa no seu balanço patrimonial. Um rácio ROCE mais elevado indica lucros elevados, afirmando assim a probabilidade de uma empresa pagar dividendos.
Conversamente, o rendimento do capital social é utilizado para verificar o desempenho de uma empresa durante um determinado período, bem como comparar o seu desempenho dentro de um determinado sector.