O que é Finanças Empresariais?
As Finanças Empresariais tratam da estrutura de capital de uma empresa, incluindo o seu financiamento e as acções que a gestão leva a cabo para aumentar o valor da empresa. As finanças empresariais também incluem as ferramentas e análises utilizadas para dar prioridade e distribuir recursos financeiros.
O objectivo final das finanças empresariais é maximizar o valorValor Acrescentado é o valor extra criado para além do valor original de algo. Pode aplicar-se a produtos, serviços, empresas, gestão, e de um negócio através do planeamento e implementação de recursos, equilibrando ao mesmo tempo o risco e a rentabilidade.
p>Image: Curso de introdução livre do CFI ao corporate finance.
As Três Actividades Importantes que Governam o Corporate Finance
#1 Investimentos & Capital Budgeting
Investimento e orçamento de capital inclui planeamento onde colocar os activos de capital a longo prazo da empresa de modo a gerar os mais elevados retornos ajustados ao risco. Isto consiste principalmente em decidir se deve ou não prosseguir uma oportunidade de investimento, e é conseguido através de uma análise financeira extensiva.
Por meio de ferramentas de contabilidade financeira, uma empresa identifica as despesas de capitalComo calcular o CapEx – Fórmula Este guia mostra como calcular o CapEx derivando a fórmula do CapEx da declaração de rendimentos e do balanço para modelação e análise financeira., estima os fluxos de caixaValorizaçãoGuias de avaliação gratuitas para aprender os conceitos mais importantes ao seu próprio ritmo. Estes artigos ensinar-lhe-ão as melhores práticas de avaliação empresarial e como avaliar uma empresa utilizando análises comparáveis de empresas, modelação de fluxos de caixa descontados (DCF), e transacções precedentes, tal como utilizado em bancos de investimento, pesquisa de capital, a partir de projectos de capital propostos, compara os investimentos planeados com o rendimento projectado, e decide quais os projectos a incluir no orçamento de capital.
A modelação financeiraO que é a modelação financeiraA modelação financeira é realizada em Excel para prever o desempenho financeiro de uma empresa. Visão geral do que é modelação financeira, como & porque construir um modelo. é utilizado para estimar o impacto económico de uma oportunidade de investimento e comparar projectos alternativos. Um analista utilizará frequentemente a Taxa Interna de Retorno (TIR) A Taxa Interna de Retorno (TIR) é a taxa de desconto que torna o valor actual líquido (VAL) de um projecto zero. Por outras palavras, é a taxa de retorno anual composta esperada que será obtida num projecto ou investimento.) em conjunto com o Valor Actual Líquido (Fórmula NPVNPV – Guia para a fórmula NPV em Excel ao efectuar a análise financeira. É importante compreender exactamente como funciona a fórmula do VAL em Excel e a matemática por detrás dela. VAL = F / onde, PV = Valor Presente, F = Pagamento Futuro (fluxo de caixa), r = Taxa de Desconto, n = número de períodos no futuro) para comparar projectos e escolher o óptimo.
#2 Financiamento de Capital
Esta actividade central inclui decisões sobre como financiar de forma óptima os investimentos de capital (discutido acima) através do capital próprioEquity ValueEquity valueEquity value pode ser definido como o valor total da empresa que é atribuível aos accionistas. Para calcular o valor do capital próprio siga este guia do CFI., debtMarket Value of DebtThe Market Value of Debt refere-se ao preço de mercado a que os investidores estariam dispostos a comprar a dívida de uma empresa, que difere do valor contabilístico no balanço, ou uma mistura de ambos. O financiamento a longo prazo para grandes despesas de capital ou investimentos pode ser obtido através da venda de acções de empresas ou da emissão de títulos de dívida no mercado através de bancos de investimento.
O equilíbrio entre as duas fontes de financiamento (capital próprio e dívida) deve ser gerido de perto, porque ter demasiada dívida pode aumentar o risco de incumprimento no reembolso, enquanto que depender demasiado do capital próprio pode diluir os lucros e o valor para os investidores originais.
Ultimamente, é tarefa dos profissionais de finanças empresariais optimizar a estrutura de capital da empresa baixando o seu Custo Médio Ponderado de Capital (WACCWACCWACC é o Custo Médio Ponderado de Capital de uma empresa e representa o seu custo misto de capital, incluindo capital próprio e dívida.) tanto quanto possível.
#3 Dividendos e Retorno de Capital
Esta actividade exige que os gestores da empresa decidam se devem reter o excesso de lucros de uma empresa para investimentos futuros e requisitos operacionais ou distribuir os lucros aos accionistas sob a forma de dividendos ou recompra de acções.
Rendimentos retidosRendimentos retidosA fórmula de Rendimentos retidos representa todos os lucros líquidos acumulados compensados por todos os dividendos pagos aos accionistas. Os lucros retidos são parte que não são distribuídos aos accionistas e podem ser utilizados para financiar a expansão de um negócio. Esta pode muitas vezes ser a melhor fonte de fundos, uma vez que não incorre em dívidas adicionais nem dilui o valor do capital próprio ao emitir mais acções.
No final do dia, se os gestores da empresa acreditarem que podem obter uma taxa de rendimento de um investimento de capital superior ao custo de capital da empresaWACCWACC é o Custo Médio Ponderado de Capital de uma empresa e representa o seu custo misto de capital, incluindo capital próprio e dívida, devem persegui-lo. Caso contrário, devem devolver o excesso de capital aos accionistas através de dividendos ou recompra de acçõesDividendos vs Recompra/Repropriação de AcçõesOs accionistas devem investir em empresas cotadas na bolsa para valorização do capital e rendimento. Há duas formas principais de uma empresa devolver lucros aos seus accionistas – Dividendos em dinheiro e recompra de acções. As razões por detrás da decisão estratégica sobre dividendo vs recompra de acções diferem de empresa para empresa.
Quanta importância tem a estrutura de capital de uma empresa em finanças empresariais?
A estrutura de capital de uma empresa é crucial para maximizar o valor do negócio. A sua estrutura pode ser uma combinação de dívida de longo e curto prazo e/ou capital próprio comum e preferencial. O rácio entre a responsabilidade de uma empresa e o seu capital próprio é frequentemente a base para determinar o quão bem equilibrado ou arriscado é o financiamento de capital da empresa.
Uma empresa que é fortemente financiada por dívida é considerada como tendo uma estrutura de capital mais agressiva e, portanto, potencialmente com maior risco para as partes interessadas. Contudo, assumir este risco é frequentemente a principal razão para o crescimento e sucesso de uma empresa.
Image: Curso de Finanças Empresariais no CFI.
Quais são os Caminhos de Carreira em Finanças Empresariais?
No CFI, somos especializados em ajudá-lo a avançar na sua carreira em finanças empresariais.
O melhor lugar para começar é explorando o nosso Mapa de Carreira e descobrindo os vários empregos e posições que existem nas finanças empresariais.
Os principais percursos profissionais na indústria das finanças corporativas incluem posições nos Bancos de InvestimentoCarreiras nos Bancos (Lado da Venda)Os bancos, também conhecidos como Dealers ou colectivamente como Lado da Venda, oferecem uma vasta gama de funções como banco de investimento, pesquisa de acções, vendas & trading (o Lado da Venda), InstituiçõesBuy-SideGestores de activos institucionais, conhecidos como o Lado da Compra oferecem uma vasta gama de funções, incluindo private equity, gestão de carteiras, pesquisa. Saiba mais sobre o trabalho (o Buy-Side), CorporationsCorporate InformationInformação corporativaInformação corporativa legal sobre Corporate Finance Institute (CFI). Esta página contém informações jurídicas importantes sobre CFI, incluindo morada registada, número de contribuinte, número de empresa, certificado de constituição, nome da empresa, marcas registadas, consultor jurídico e contabilista.., e Empresas de Contabilidade PúblicaAs empresas de contabilidade pública consistem em contabilistas cuja função é servir empresas, indivíduos, governos & sem fins lucrativos através da preparação de demonstrações financeiras, impostos.
Recursos Financeiros Empresariais Adicionais
Obrigado por ler o guia do CFI e uma visão geral da indústria financeira empresarial. Para continuar a aprender e fazer avançar a sua carreira, estes recursos adicionais de CFI ajudá-lo-ão ao longo do seu caminho:
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