Gli investitori in cerca di rendimento cercano un reddito dai loro investimenti. Questo reddito può essere ricevuto sotto forma di dividendi dalle azioni, o da pagamenti di interessi dalle obbligazioni. Il termine “fondi ad alto rendimento” si riferisce generalmente a fondi comuni o fondi negoziati in borsa (ETF) che detengono azioni che pagano dividendi superiori alla media, obbligazioni con pagamenti di interessi superiori alla media o una combinazione di entrambi.
Gli investitori a lungo termine in genere cercano la crescita dei loro portafogli nel tempo, e la maggior parte degli investitori che cercano fondi ad alto rendimento sono investitori in pensione che cercano reddito dai loro investimenti. Sia che si investa in fondi comuni ad alto rendimento o in ETF ad alto rendimento, è intelligente avere uno scopo chiaro in mente per acquistare questi investimenti orientati al reddito.
ETF ad alto rendimento vs. Fondi comuni ad alto rendimento
I principali vantaggi degli ETF ad alto rendimento rispetto ai fondi comuni ad alto rendimento sono le basse commissioni, la diversificazione e la liquidità intraday. C’è una varietà di ETF ad alto rendimento sul mercato rispetto ai fondi comuni ad alto rendimento. Gli investitori hanno più opportunità di trovare rendimento in una varietà di modi, il che spesso porta a rendimenti più alti a causa della specializzazione all’interno del mercato degli ETF.
C’è uno svantaggio primario degli ETF ad alto rendimento, tuttavia. Sono gestiti passivamente, quindi sono costretti a corrispondere alla performance dell’indice di riferimento. Questo significa che un gestore di ETF ad alto rendimento è costretto ad operare in un mercato al ribasso, anche a prezzi sfavorevoli.
Questo svantaggio esiste anche con i fondi comuni di investimento indicizzati. I gestori non sono in grado di navigare in condizioni di mercato sfavorevoli facendo trading o tenendo a loro discrezione.
Detto questo, questa selezione diversificata di fondi dovrebbe soddisfare una varietà di esigenze di investimento. Abbiamo incluso ETF che pagano rendimenti elevati, ma anche quelli che bilanciano la diversificazione con un obiettivo di reddito.
Se si sceglie di investire in ETF ad alto rendimento, come quelli che abbiamo evidenziato, è importante soppesare ciò che ci piace di loro e ciò che non ci piace.
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Varietà di opportunità di investimento
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Potenziale di reddito da investimenti
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Vasta gamma di fondi specializzati
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Tasse basse
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Deve corrispondere all’indice di riferimento
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Alto rischio a causa delle obbligazioni spazzatura associate
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Sensibilità all’aumento dei tassi di interesse
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Può essere imprevedibile
iShares iBoxx $ High-Yield Corporate Bond (HYG)
HYG dovrebbe essere sul tuo radar se stai cercando uno degli ETF obbligazionari ad alto rendimento più scambiati sul mercato. Il portafoglio è costituito principalmente da obbligazioni societarie con scadenze tra i tre e i 10 anni, e con qualità di credito inferiore all’investment grade (un rating inferiore a BBB da Standard & Poor’s o inferiore a Baa dalle agenzie di rating Moody’s). AAA è il più alto.
Il rendimento SEC è del 6,25% a partire da maggio 2020, e il rapporto di spesa è dello 0,49% o $49 per ogni $10.000 investiti.
SPDR Bloomberg Barclays High-Yield Bond (JNK)
Un altro ETF molto scambiato che investe in obbligazioni ad alto rendimento è JNK, che ha un rendimento SEC del 6.Come suggerisce il simbolo del ticker, JNK investe in obbligazioni con una qualità di credito inferiore all’investment grade. Le scadenze sono in media a medio termine, che è generalmente tra i tre e i 10 anni.
Vanguard High Dividend Yield (VYM)
Gli investitori che vogliono reddito attraverso un ETF a basso costo che detiene azioni con dividendi dovrebbero amare VYM. Questo ETF traccia l’indice FTSE High Dividend Yield, che consiste in circa 400 azioni di società per lo più a grande capitalizzazione che pagano dividendi superiori alla media agli investitori. A partire da maggio 2020, il rendimento SEC per VYM è del 3,77% e le spese sono economiche allo 0,06%.
VanEck Vectors High-Yield Municipal Index (HYD)
Date un’occhiata a HYD se avete un conto imponibile e state cercando un ETF ad alto rendimento. Questo segue la performance del Bloomberg Barclays Municipal Custom High Yield Composite Index, che consiste in obbligazioni municipali statunitensi ad alto rendimento, a lungo termine, che offrono un reddito esentasse.
Questo vantaggio fiscale può essere particolarmente attraente per gli investitori con alti scaglioni fiscali, il che si tradurrebbe in un alto rendimento fiscale effettivo.
A maggio 2020, il rendimento SEC per HYD è del 5,01% e il rapporto spese è dello 0,35%.
Alerian MLP (AMLP)
I fondi MLP investono in master limited partnership, che di solito si concentrano su industrie legate all’energia. La performance delle MLP può essere volatile, e la loro struttura come partnership è più complessa delle azioni. Gli investitori che considerano l’acquisto di questi fondi dovrebbero fare più compiti a casa del solito prima di comprare.
I rapporti di spesa dei fondi MLP possono essere alti e a volte difficili da capire, e questi fondi probabilmente sono migliori per gli investitori che cercano rendimenti elevati, spesso fino al 7% o più. Il rapporto spese è dello 0,85%, che è basso per un fondo MLP.
WisdomTree Emerging Markets High Dividend Fund (DEM)
Gli investitori che cercano di diversificare le loro partecipazioni ad alto rendimento con azioni straniere, in particolare dei mercati emergenti, potrebbero voler controllare il DEM. Il team di gestione del fondo cerca di trovare e detenere i titoli con i dividendi più alti disponibili nei mercati emergenti. Il rapporto spese è dello 0,63%.
SPDR Dow Jones International Real Estate (RWX)
Investire nel settore immobiliare con i fondi settoriali REIT può essere un buon modo per ottenere rendimenti elevati a scopo di reddito.
I REIT di solito hanno almeno 100 azionisti e sono tenuti per legge a versare almeno il 90% del loro reddito agli azionisti.
RWX traccia l’indice Dow Jones Global ex-U.S. Select Real Estate Securities, che consiste in REIT non statunitensi e altri titoli immobiliari. Il rendimento SEC è del 4,19% e il rapporto spese è dello 0,59% a maggio 2020.
First Trust Preferred Securities and Income (FPE)
Questo fondo è una razza rara in quanto è uno dei pochi ETF a gestione attiva. Il team di gestione cerca titoli di reddito, come le obbligazioni societarie a livello di investment grade o inferiore, azioni privilegiate e titoli convertibili. A maggio 2020, il rendimento SEC per l’FPE è del 5,29% e il rapporto spese è dello 0,85%.
Invesco KBW High Dividend Yield Financial Portfolio (KBWD)
Questo ETF ad alto rendimento di Invesco si basa sul KBW Nasdaq Financial Sector Dividend Yield Index, che consiste in titoli del settore finanziario noti per i loro dividendi consistenti.
I potenziali azionisti dovrebbero prendere nota del fatto che questo ETF si concentra su titoli di piccola e media capitalizzazione, il che non è tipico della maggior parte dei fondi di dividendo, che spesso detengono titoli a grande capitalizzazione. Il portafoglio è anche relativamente concentrato con solo 40 partecipazioni. Ad aprile 2020, il rendimento SEC per KBWD è alto al 12,76% e il rapporto spese è anche alto all’1,58%.
Vanguard Emerging Markets Government Bond (VWOB)
Gli investitori che vogliono trovare rendimento con un ETF a basso costo che investe in obbligazioni dei mercati emergenti apprezzeranno ciò che vedono nel VWOB di Vanguard. Il fondo segue il Bloomberg Barclays USD Emerging Markets Government RIC Capped Index, che consiste in circa 1.000 obbligazioni dei mercati emergenti con una durata media di 6,4 anni e una qualità di credito per lo più inferiore all’investment grade.
Il rendimento SEC per VWOB era del 5,26% a maggio 2020, e il rapporto spese è dello 0,25%.
Usare cautela quando si investe in fondi ad alto rendimento
L’alto rendimento spesso si traduce in un alto rischio. Gli investitori dovrebbero tenere a mente che i fondi ad alto rendimento spesso investono in obbligazioni con bassa qualità del credito. Queste obbligazioni ad alto rendimento sono anche chiamate junk bonds.
Gli alti rendimenti sono interessanti per il reddito, ma il rischio di mercato su queste obbligazioni è simile a quello delle azioni. Le obbligazioni ad alto rendimento possono scendere di prezzo in un contesto di recessione, anche se le obbligazioni convenzionali potrebbero salire di prezzo.
I fondi obbligazionari ad alto rendimento potrebbero anche detenere obbligazioni a lungo termine, che hanno una maggiore sensibilità ai tassi di interesse rispetto alle obbligazioni con scadenze o durata più brevi. Quando i tassi d’interesse salgono, i prezzi delle obbligazioni sono generalmente in calo, e più lunga è la scadenza, maggiore è la sensibilità. Quando i tassi d’interesse sono in aumento, le obbligazioni a lungo termine generalmente scendono di prezzo più delle obbligazioni a breve e medio termine.
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