- 11/19/2020 6:10am EST
- By Faisal Humayun
Una stima dell’anno fiscale 2018 mostra che “out-of-stocks” potrebbe costare ai rivenditori $1 trilione all’anno. Recentemente, un articolo di Harvard Business Review ha discusso ciò che i robot possono fare per la vendita al dettaglio. Un’area in cui i robot possono aiutare è una migliore gestione dell’inventario. Questo è solo un piccolo esempio di come i robot e la robotica possano avvantaggiare varie industrie. Nel prossimo decennio, i titoli della robotica saranno in primo piano con l’adozione globale di macchine per rendere il lavoro più facile e per aggiungere miliardi di dollari ai profitti.
Uno studio indica che tra il FY2020 e il FY2025, il mercato della robotica dovrebbe crescere ad un CAGR del 25,38%. Un altro studio indica un potenziale CAGR del 13,5% tra l’anno in corso e il FY2027.
Anche se l’industria della robotica crescesse al 15-20% nei prossimi cinque anni, può essere considerata un tema d’investimento interessante. Credo quindi che qualsiasi portafoglio a lungo termine dovrebbe avere almeno un titolo della robotica.
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Questa rubrica discuterà quattro nomi interessanti nel settore della robotica che vale la pena considerare per il FY2021:
- iRobot Corporation (NASDAQ:IRBT)
- Intuitive Surgical (NASDAQ:ISRG)
- ABB (NYSE:ABB)
- Teradyne (NASDAQ:TER)
Azioni di robotica: iRobot Corporation (IRBT)
Anche con i venti contrari della pandemia, le azioni IRBT hanno avuto un trend superiore del 52% per l’anno in corso. Il titolo è ancora scambiato ad un rapporto prezzo-utile di 21.8, che è attraente.
iRobot è una società specializzata nel campo della cura dei pavimenti robotici. I prodotti dell’azienda includono robot per l’aspirazione dei pavimenti, robot per la pulizia dei pavimenti e tosaerba robotici.
L’azienda ha una forte presenza negli Stati Uniti. Inoltre, iRobot si sta espandendo in APAC e EMEA. La presenza globale è probabile che garantisca che la crescita top-line dell’azienda rimanga forte.
Per l’anno in corso, l’azienda si aspetta una crescita top-line del 12-13% rispetto al FY2019. Una volta che la crescita globale guadagna trazione, iRobot può crescere a più del 15%.
Inoltre, le vendite di prodotti di fascia alta dell’azienda stanno aumentando come percentuale delle vendite totali. Se questa tendenza si mantiene, l’espansione del margine EBITDA e la crescita del flusso di cassa sono probabili nei prossimi anni. iRobot sta anche aumentando le vendite dirette al consumatore. È ancora una piccola parte delle entrate, ma avrà un impatto sui margini nei prossimi anni.
In generale, IRBT è uno dei migliori titoli di robotica da tenere. Il titolo è attualmente scambiato a circa 77 dollari e le stime degli analisti indicano un obiettivo di prezzo di 93,8 dollari. Questo implicherebbe un rialzo del 22% dai livelli attuali. Dato che le valutazioni del mercato sembrano allungate, ha senso accumulare gradualmente il titolo.
Intuitive Surgical (ISRG)
Le azioni ISRG sono un altro nome che vale la pena considerare tra i titoli della robotica. L’azienda è un produttore di tecnologie e strumenti robotici per la chirurgia.
Il prodotto da Vinci dell’azienda è stato utilizzato negli interventi chirurgici minimamente invasivi. Con l’applicazione in più di 5 milioni di interventi chirurgici, l’azienda è già leader nei robot chirurgici. Un altro prodotto, ION, è una piattaforma endoluminale assistita da robot per la biopsia polmonare periferica minimamente invasiva.
Si noti che la performance finanziaria dell’azienda è stata colpita nell’anno in corso dalla nuova pandemia di coronavirus. A livello globale, i sistemi sanitari hanno deviato le risorse per soddisfare le richieste di risposta e gestione del Covid-19.
Tuttavia, le azioni ISRG sono rimaste resilienti e hanno continuato a registrare un trend superiore. Questa è un’indicazione del potenziale che l’azienda possiede.
In termini di crescita, l’azienda ha una forte presenza negli Stati Uniti. Tuttavia, c’è un immenso margine di crescita in Europa e in Asia. Con un modello di entrate ricorrenti, i flussi di cassa aumenteranno man mano che l’azienda si espande nei mercati emergenti.
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Intuitive Surgical ha recentemente lanciato un fondo di rischio da 100 milioni di dollari. L’obiettivo è quello di investire in aziende in crescita nel campo delle cure minimamente invasive. Con un focus sulla crescita guidata dall’innovazione, le prospettive sono brillanti per le azioni ISRG. Mentre la pipeline di prodotti si espande, la società è ben posizionata per fornire una forte crescita.
ABB (ABB)
Tra i nomi più grandi delle azioni di robotica, ABB ha una presenza significativa nel settore della robotica. ABB ha installato 400.000 robot in 53 paesi.
L’azienda si concentra sui robot industriali con offerta di servizi per un’ampia varietà di industrie. Questo include l’automotive, la sanità, la logistica, il solare e la plastica. Come esempio, la soluzione di automazione robotica dell’azienda ha permesso a GAC Motor’s in Cina di assemblare un’auto in 46 secondi.
Per il terzo trimestre del 2020, ABB ha registrato un afflusso di ordini di 720 milioni di dollari per il segmento. Il portafoglio ordini totale dell’azienda era di 1,4 miliardi di dollari. La crescita degli ordini per la robotica è guidata dalla Cina. Mi aspetto che l’afflusso di ordini guadagni ulteriore trazione una volta che il vento contrario della pandemia sarà superato.
Tuttavia, ABB non è un pure-play nella robotica. I segmenti di business della società sono stati colpiti dalla pandemia. Il titolo ABB si è comunque mosso più in alto del 13% per l’anno in corso. Un dividend yield del 3,03% è un ulteriore incentivo e rende il titolo attraente per gli investitori a reddito.
Teradyne (TER)
Includerei le azioni TER nella lista dei migliori titoli robotici da considerare. Con un P/E di 23,8, il titolo TER è attraente in un momento in cui le valutazioni del mercato appaiono distese.
Teradyne non è nemmeno un pure-play nel campo della robotica. L’azienda deriva una massa del relativo reddito dai semiconduttori, dal sistema e dalle prove senza fili. Tuttavia, sono rialzista sulla prospettiva a lungo termine per il segmento di automazione industriale.
Un punto importante da notare è che Teradyne sta usando il percorso inorganico per fare le incursioni nel segmento di automazione industriale. La società ha acquisito Mobile Industrial Robots (MiR) nel FY2018. MiR è un fornitore leader di robot mobili autonomi collaborativi. L’anno scorso, l’azienda ha acquisito AutoGuide Mobile Robots.
Il punto che voglio fare qui è che la robotica non è l’attività principale dell’azienda. Tuttavia, queste acquisizioni sottolineano la sua visione rialzista sul segmento. Nei prossimi anni, la crescita organica e inorganica aumenterà la quota del business della robotica nelle entrate totali.
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La pandemia Covid-19 ha smorzato la produzione globale. Tuttavia, l’azienda ha visto una ripresa degli affari nel Q3 2020 rispetto al Q2 2020. Una volta che la crescita accelererà, le azioni TER saranno interessanti.
Alla data di pubblicazione, Faisal Humayun non aveva (direttamente o indirettamente) posizioni in nessuno dei titoli menzionati in questo articolo.
Faisal Humayun è un analista di ricerca senior con 12 anni di esperienza nel settore della ricerca sul credito, della ricerca azionaria e della modellazione finanziaria. Faisal è autore di oltre 1.500 articoli specifici sui titoli con particolare attenzione al settore della tecnologia, dell’energia e delle materie prime.
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