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Cos’è un Employee Stock Ownership Plan (ESOP)?

Un piano di azionariato dei dipendenti (ESOP) è un piano di benefici per i dipendenti che dà ai lavoratori un interesse di proprietà nella società. Gli ESOP danno alla società promotrice, l’azionista venditore, e i partecipanti ricevono vari benefici fiscali, rendendoli piani qualificati. Le aziende spesso usano gli ESOP come una strategia di corporate-finance per allineare gli interessi dei loro dipendenti con quelli dei loro azionisti.

Capire i piani di azionariato dei dipendenti (ESOP)

Un ESOP è di solito formato per facilitare la pianificazione della successione in una società strettamente detenuta, consentendo ai dipendenti la possibilità di acquistare azioni. Gli ESOP sono costituiti come fondi fiduciari e possono essere finanziati da aziende che mettono azioni di nuova emissione in loro, mettendo contanti per comprare azioni aziendali esistenti, o prendendo in prestito denaro attraverso l’entità per comprare azioni aziendali. Gli ESOP sono utilizzati da aziende di tutte le dimensioni, tra cui un certo numero di grandi società quotate in borsa.

Siccome le azioni ESOP fanno parte del pacchetto retributivo dei dipendenti, le aziende possono utilizzare gli ESOP per mantenere i partecipanti al piano concentrati sulla performance aziendale e sull’apprezzamento del prezzo delle azioni. Dando ai partecipanti al piano un interesse nel vedere le azioni della società performare bene, questi piani presumibilmente incoraggiano i partecipanti a fare ciò che è meglio per gli azionisti, dal momento che i partecipanti stessi sono azionisti.

Costi iniziali e distribuzioni

Le aziende spesso forniscono ai dipendenti tale proprietà senza costi iniziali. L’azienda può tenere le azioni fornite in un trust per la sicurezza e la crescita fino a quando il dipendente va in pensione o si dimette dall’azienda. Le aziende tipicamente legano le distribuzioni dal piano alla maturazione – la proporzione di azioni guadagnate per ogni anno di servizio.

Dopo aver raggiunto la piena maturazione, l’azienda “acquista” le azioni maturate dal dipendente che va in pensione o si dimette. Il denaro dell’acquisto va al dipendente in una somma forfettaria o in pagamenti periodici uguali, a seconda del piano. Una volta che la società acquista le azioni e paga il dipendente, la società ridistribuisce o annulla le azioni. I dipendenti che si dimettono o vanno in pensione non possono prendere le azioni con loro, solo il pagamento in contanti. I dipendenti licenziati spesso si qualificano solo per l’importo che hanno maturato nel piano.

Le società di proprietà dei dipendenti sono società con partecipazioni di maggioranza detenute dai propri dipendenti. Questi organizzatori sono come le cooperative, tranne che l’azienda non distribuisce equamente il suo capitale. Molte di queste società forniscono diritti di voto solo a particolari azionisti. Le aziende possono anche dare ai dipendenti anziani il beneficio di più azioni rispetto ai nuovi dipendenti.

ESOP e altre forme di proprietà dei dipendenti

I piani di proprietà delle azioni forniscono pacchetti che agiscono come benefici aggiuntivi per i dipendenti per prevenire l’ostilità e mantenere una specifica cultura aziendale che i dirigenti aziendali vogliono mantenere.

Altre versioni di proprietà dei dipendenti includono programmi di acquisto diretto, stock option, azioni limitate, azioni fantasma, e diritti di apprezzamento delle azioni. I piani di acquisto diretto permettono ai dipendenti di acquistare azioni delle loro rispettive aziende con i loro soldi personali al netto delle tasse. Alcuni paesi forniscono piani speciali qualificati dalle tasse che permettono ai dipendenti di acquistare azioni aziendali a prezzi scontati.

Azioni limitate, stock option e azioni fantasma

Le azioni limitate danno ai dipendenti il diritto di ricevere azioni come regalo o un oggetto acquistato dopo aver soddisfatto particolari restrizioni, come lavorare per un periodo specifico o raggiungere determinati obiettivi di performance. Le stock option danno ai dipendenti l’opportunità di acquistare azioni a un prezzo fisso per un periodo prestabilito, mentre le phantom stock forniscono bonus in denaro per le buone prestazioni dei dipendenti.

Questi bonus equivalgono al valore di un particolare numero di azioni. I diritti di rivalutazione delle azioni danno ai dipendenti il diritto di aumentare il valore di un numero assegnato di azioni. Le aziende di solito pagano queste azioni in contanti.