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Puntos clave

• Los impuestos no deberían ser el motor principal de su estrategia de inversión, pero tiene sentido aprovechar las oportunidades para gestionar, diferir y reducir los impuestos.
• Gestione los impuestos federales sobre la renta teniendo en cuenta cómo se reconocen las ganancias y las pérdidas de capital en su cartera.
• Utilizar las cuentas de impuestos diferidos cuando sea apropiado puede ayudar a mantener más de su dinero invertido y trabajando para usted – y luego puede pagar impuestos sobre los retiros en el futuro.
• Reduzca los impuestos considerando estrategias tales como la donación de valores apreciados a la caridad y la financiación de los gastos de educación utilizando un plan 529.
• Infórmese sobre las implicaciones fiscales de los planes de acciones de su empresa.

Algunos inversores dedican incontables horas a investigar acciones, bonos y fondos de inversión con buenas perspectivas de rentabilidad. Leen artículos, ven programas de inversión y piden ayuda y consejo a sus amigos. Pero muchos de estos inversores podrían estar pasando por alto otra forma de aumentar potencialmente sus rendimientos: la eficiencia fiscal.

Invertir de forma eficiente desde el punto de vista fiscal no tiene por qué ser complicado, pero requiere cierta planificación. Aunque los impuestos nunca deben ser el principal motor de una estrategia de inversión, un mejor conocimiento de los impuestos tiene el potencial de mejorar sus rendimientos después de impuestos. Hay varias palancas diferentes para tratar de gestionar los impuestos federales sobre la renta: la selección de los productos de inversión, el momento de las decisiones de compra y venta, la elección de las cuentas, el aprovechamiento de las pérdidas realizadas, y las estrategias específicas, como las donaciones de caridad, se pueden unir en un enfoque cohesivo que puede ayudarle a gestionar, diferir y reducir los impuestos.

Por supuesto, las decisiones de inversión deben ser impulsadas principalmente por sus objetivos, situación financiera, calendario y tolerancia al riesgo. Pero como parte de ese marco, tener en cuenta los impuestos federales sobre la renta puede ayudarle a construir su riqueza más rápidamente.

Gestione sus impuestos

Las decisiones que tome sobre cuándo comprar y vender inversiones, y sobre las inversiones específicas que elija, pueden ayudar a impactar su carga fiscal. Aunque las consideraciones fiscales no deben dirigir su estrategia de inversión, considere la posibilidad de incorporar estos conceptos en su proceso de gestión de la cartera en curso.

Pérdidas fiscales: Una pérdida en la venta de un valor puede utilizarse para compensar cualquier ganancia de inversión realizada, y luego hasta 3.000 dólares de ingresos imponibles anualmente. Algunas estrategias de cosecha de pérdidas fiscales tratan de aprovechar las pérdidas por sus beneficios fiscales al reequilibrar la cartera, pero asegúrese de cumplir con las normas del Servicio de Impuestos Internos (IRS) sobre las ventas de lavado y el tratamiento fiscal de las ganancias y las pérdidas. Cosechar las pérdidas fiscales de las acciones que ha adquirido a través de un plan de acciones del empleador puede ser complicado por los períodos de ventana y las reglas de venta de lavado.

Pérdidas arrastradas: En algunos casos, si sus pérdidas realizadas superan los límites de las deducciones en el año en que se producen, las pérdidas fiscales pueden «trasladarse» para compensar futuras ganancias de inversión realizadas. Todas las ganancias y pérdidas están «sobre el papel» sólo hasta que usted venda la inversión.

Ganancias de capital: Los valores mantenidos durante más de 12 meses antes de ser vendidos tributan como ganancias o pérdidas a largo plazo con un tipo federal máximo del 23,8%, frente al 40,8% de las ganancias a corto plazo (es decir, el 20% y el 37% respectivamente, más el 3,8% de recargo de Medicare). Ser consciente de los periodos de tenencia es una forma sencilla de evitar pagar tipos impositivos más altos. Los impuestos son, por supuesto, sólo una consideración. Es importante tener en cuenta el riesgo y las expectativas de rentabilidad de cada inversión antes de operar. Nota: Pueden aplicarse normas especiales a las acciones adquiridas a través de planes de compensación de acciones con calificación fiscal.

Distribuciones de fondos: Los fondos de inversión distribuyen cada año los beneficios procedentes de los intereses, los dividendos y las plusvalías. Es probable que los accionistas incurran en una obligación fiscal si son propietarios del fondo en la fecha de registro de la distribución en una cuenta imponible, independientemente del tiempo que hayan mantenido el fondo. Por lo tanto, los inversores de fondos de inversión que estén considerando comprar o vender un fondo pueden querer considerar la fecha de la distribución.

Títulos exentos de impuestos: El tratamiento fiscal de los diferentes tipos de inversiones varía. Por ejemplo, los bonos municipales suelen estar exentos de impuestos federales y, en algunos casos, reciben un tratamiento fiscal estatal preferente. En el otro extremo del espectro, los fondos de inversión inmobiliaria y los intereses de los bonos tributan como ingresos ordinarios. A veces, los bonos municipales pueden mejorar el rendimiento después de impuestos en relación con los bonos tradicionales. Los inversores también pueden considerar el papel de los dividendos cualificados al sopesar sus opciones de inversión. Los dividendos cualificados están sujetos a los mismos tipos impositivos que las ganancias de capital a largo plazo, que son inferiores a los tipos de los ingresos ordinarios.

Selección de fondos o ETF: Los fondos de inversión y los fondos cotizados (ETF) varían en términos de eficiencia fiscal. En general, los fondos pasivos tienden a generar menos impuestos que los fondos activos. Mientras que la mayoría de los fondos de inversión son de gestión activa, la mayoría de los ETF son pasivos, y los fondos de inversión indexados son de gestión pasiva. Es más, puede haber una variación significativa en términos de eficiencia fiscal dentro de estas categorías. Por lo tanto, considere el perfil fiscal de un fondo antes de invertir.

Planes de acciones de la empresa: La participación en el beneficio del plan de acciones de su empleador puede conllevar consideraciones matizadas, y potencialmente significativas, tanto a la hora de vender acciones de la empresa como de declarar impuestos. (Vea Impuestos y declaración de impuestos para más información).

Diferir impuestos

Entre los mayores beneficios fiscales disponibles para la mayoría de los inversores está la capacidad de diferir impuestos que ofrecen las cuentas de ahorro para la jubilación, como los 401(k), 403(b) e IRA. Si busca ahorros adicionales con impuestos diferidos, puede considerar las cuentas de ahorro para la salud o las anualidades con impuestos diferidos, que no tienen límites de contribución del IRS y no están sujetas a distribuciones mínimas requeridas (RMD). El aplazamiento de los impuestos puede ayudar a que su patrimonio crezca más rápido al mantener una mayor cantidad invertida y potencialmente creciente.

Es posible que ya esté familiarizado con las cuentas de ahorro para la jubilación con ventajas fiscales.

	Límites de contribución anual 2021	Normas de de distribución (RMD)	Tratamiento de las aportaciones
Planes patrocinados por el empleadorplanes patrocinados por el empleador	19 dólares,500 dólares al año por empleado Si tiene 50 años o más, 26.000 dólares al año		Retiros obligatorios a partir del año en que cumpla 72 años*	Antes o después de impuestos
	IRAs (Tradicional1 y Roth2)	6,000 dólares al año Si tiene 50 años o más, 7,000 dólares al año	Retiros obligatorios a partir del año en que se cumplan los 72 años* (excepto en el caso de la Roth)	Antes o después de impuestos
Anualidades con impuestos diferidos	Sin límite de aportación**	No están sujetas a las normas de distribución mínima obligatoria para activos no cualificados	Después deimpuestos
*El cambio en el requisito de edad de RMD de 70½ a 72 años sólo se aplica a las personas que cumplieron 70½ años el 1 de enero o después, 2020. Por favor, hable con su asesor fiscal sobre el impacto de este cambio en los futuros RMD. **Las compañías de seguros emisoras se reservan el derecho de limitar las aportaciones.

Selección de cuenta: Cuando revise el impacto fiscal de sus inversiones, considere la posibilidad de localizar y mantener las inversiones que generan ciertos tipos de distribuciones imponibles dentro de una cuenta con ventajas fiscales en lugar de una cuenta imponible. Ese enfoque puede ayudar a maximizar el tratamiento fiscal de estas cuentas.

Lea Puntos de vista en Fidelity.com: Por qué importa la ubicación de los activos

Opciones sobre acciones: Si recibe opciones sobre acciones de su empleador, puede tener la oportunidad de gestionar los impuestos planificando con antelación su estrategia de ejercicio. Uno de los riesgos de programar las transacciones de su plan de acciones en torno a los impuestos es acumular un exceso de una sola empresa. Esto se llama riesgo concentrado, o demasiados huevos en una cesta, así que considere siempre todos los aspectos de su inversión, y no sólo las implicaciones fiscales.

Reducir impuestos

Donaciones benéficas
El código fiscal de los Estados Unidos ofrece incentivos para las donaciones benéficas: si detalla los impuestos, puede deducir el valor de su donación de sus ingresos imponibles (se aplican límites). Las siguientes estrategias fiscales pueden ayudarle a maximizar sus donaciones:

• Aporte acciones apreciadas en lugar de dinero en efectivo: Al donar acciones apreciadas a largo plazo o fondos de inversión a una organización benéfica pública, por lo general tiene derecho a una deducción del valor justo de mercado (FMV), e incluso puede ser capaz de eliminar los impuestos sobre las ganancias de capital. En conjunto, esto puede permitirle donar hasta un 23,8% más que si tuviera que pagar los impuestos sobre las ganancias de capital.3
• Aportar bienes inmuebles o participaciones en empresas privadas (por ejemplo, acciones de C-corp y S-corp; participaciones en LLC y LP): La donación de un activo no comercializado públicamente con ganancias de capital a largo plazo no realizadas también le da la oportunidad de obtener una deducción benéfica en el impuesto sobre la renta y eliminar los impuestos sobre las ganancias de capital. Las acciones adquiridas a través de un programa de acciones del empleador suelen ser buenas candidatas para la donación si se mantienen a largo plazo y pueden reducir una posición concentrada.
• La Ley CARES ofrece una deducción benéfica universal en 2020 de hasta 300 dólares para aquellos que no detallan su declaración de impuestos.
• Acelere sus donaciones benéficas en un año de altos ingresos con un fondo asesorado por donantes: Usted puede compensar las altas tasas de impuestos de un año de altos ingresos haciendo donaciones caritativas a un fondo asesorado por el donante. Si tiene previsto hacer donaciones a la beneficencia durante años, considere la posibilidad de aportar varios años de sus contribuciones benéficas en el año de ingresos altos. De este modo, maximizará su deducción fiscal cuando sus ingresos sean elevados y tendrá dinero reservado para seguir apoyando a las organizaciones benéficas en años futuros.

• Lea Puntos de vista en Fidelity.com: Donaciones estratégicas: Piense más allá del dinero en efectivo

Conversiones Roth

En lugar de diferir los impuestos, puede querer acelerarlos utilizando una cuenta Roth, si es elegible-ya sea una contribución Roth IRA o una conversión Roth.2 Cualquier evaluación de una potencial conversión Roth debe incluir la información de un profesional financiero, junto con un abogado de planificación fiscal y/o patrimonial. (Lea Puntos de vista en Fidelity.com: Respuestas a las preguntas sobre la conversión a Roth.)

Planes de ahorro 529

El coste de la educación de un hijo puede ser uno de sus mayores gastos. Al igual que la jubilación, no hay atajos cuando se trata de ahorrar, pero hay algunas opciones que pueden ayudar a que su dinero crezca de manera eficiente desde el punto de vista fiscal. Por ejemplo, las cuentas 529 le permitirán ahorrar dinero después de impuestos, pero obtener un potencial de crecimiento con impuestos diferidos y retiros libres de impuestos federales sobre la renta cuando se utilicen para gastos calificados, incluyendo la universidad y, desde 2018, también hasta 10.000 dólares por estudiante por año en costos de matrícula calificados K-12.

Cuentas de ahorro para la salud (HSAs)

Las cuentas de ahorro para la salud le permiten ahorrar para los gastos de salud actuales o futuros en la jubilación. Estas cuentas tienen el potencial de un triple beneficio fiscal: usted puede ser capaz de deducir las contribuciones actuales de sus ingresos imponibles, sus ahorros pueden crecer con impuestos diferidos, y usted puede ser capaz de retirar sus ahorros libres de impuestos, si usted utiliza el dinero para los gastos médicos calificados.

Lee puntos de vista en Fidelity.com: 5 maneras en que las HSA pueden fortificar su jubilación

El resultado final

Su estrategia financiera implica mucho más que los impuestos, pero al ser estratégico sobre las oportunidades potenciales para gestionar, diferir y reducir los impuestos, podría mejorar potencialmente su resultado final.

Siguientes pasos a considerar


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