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¿Qué es una empresa diversificada?

Una empresa diversificada es un tipo de empresa que supervisa varias líneas de negocio, la mayoría de ellas sin relación entre sí. La creación de una empresa diversificada es beneficiosa, ya que proporciona varias líneas de productos y clientes diferentes, lo que hace que la empresa esté protegida de cualquier bajada de la economía o de las fluctuaciones del negocio.

Al haber múltiples industrias y exposiciones, los accionistas pueden beneficiarse de una estrategia de diversificación y estar protegidos de cualquier exposición negativa. Sin embargo, también limita el potencial alcista, ya que la presencia de varios negocios significa jugar sobre seguro y compensar las exposiciones.

Entendiendo la diversificación

Una empresa puede diversificar sus operaciones adquiriendo otra empresa o fusionándose con una empresa con una línea de negocio diferente. Por lo general, el proceso de fusión es muy costoso, y las empresas necesitan formular una sólida estrategia a largo plazo para garantizar que la diversificación sea beneficiosa para los accionistas.

Un ejemplo común de una empresa diversificada es un conglomeradoConglomeradoUn conglomerado es una corporación o empresa muy grande, compuesta por varias empresas combinadas, que se forma mediante adquisiciones o fusiones. En la mayoría de los casos, un conglomerado suministra una variedad de bienes y servicios que no están necesariamente relacionados entre sí.. Los conglomerados son empresas bastante grandes formadas por entidades independientes. Operan en múltiples industrias y, a veces, están repartidas por diferentes zonas geográficas. Estas empresas se denominan conglomerados multinacionales. Las filiales o componentes independientes de la empresa dependen de la empresa matriz del conglomerado.

Tipos de diversificación

Hay dos tipos principales de diversificación: relacionada y no relacionada.

1. Diversificación relacionada

La diversificación relacionada consiste en diversificar en productos o servicios en los que una empresa ya opera o en los negocios con algunos puntos en común. Esta diversificación se realiza para generar economías de escalaEconomías de escalaLas economías de escala se refieren a la ventaja de costes que experimenta una empresa cuando aumenta su nivel de producción. En general, esta diversificación debería dar lugar a un mayor rendimiento de la inversión, ya que los ingresos aumentan y se espera que las empresas logren una eficiencia de costes debido a los recursos compartidos.

Ejemplos de diversificación relacionada incluyen las estrategias de diversificación horizontal y concéntrica. La diversificación horizontal se produce cuando una empresa crea un nuevo producto para sus clientes actuales. Permite a la empresa ceñirse a su base de clientes original e intentar aumentar sus ingresos por cliente.

La diversificación concéntrica se produce cuando una empresa introduce productos nuevos y correlacionados en un nuevo mercado. Un ejemplo sería una empresa de televisión por cable que adquiere una empresa de Internet (ambos son servicios relacionados).

2. Diversificación no relacionada

La diversificación no relacionada se produce cuando una empresa se fusiona o adquiere otra empresa sin ningún punto en común. En tal situación, no hay solapamiento en los mercados, los canales de distribución o la tecnología de producción.

Típicamente, las empresas con flujos de caja extremadamente altos optan por la diversificación no relacionada, y se utiliza para cubrir el riesgo de la industria en la que opera la empresa. Los conglomerados son buenos ejemplos de diversificación no relacionada.

Estrategias de una empresa diversificada

Una empresa adopta varios objetivos estratégicos en cuanto a por qué planea diversificar sus operaciones. A continuación, analizaremos ciertas estrategias y objetivos que las empresas diversificadas consideran.

1. Atractivo de las industrias

La empresa necesita evaluar si las industrias en las que se está diversificando son atractivas en términos de demanda de mercado e ingresos. Otro factor a reconocer es si todas las industrias a las que está expuesta la empresa demuestran algún solapamiento o complementariedad o pueden proporcionar una adecuada diversificación del riesgo de las diferentes líneas de negocio.

2. Fortaleza de las unidades de negocio

Una estrategia fundamental es analizar cuán fuertes son las unidades de negocio individuales. Se puede calibrar comparando la cuota de mercado relativa, los costes de la empresa, la imagen de marca y la reputaciónBrand EquityEn marketing, el brand equity se refiere al valor de una marca y está determinado por la percepción que el consumidor tiene de la misma. El valor de la marca puede ser positivo o, y también a través de indicadores financieros, como la rentabilidad.

3. Ajuste estratégico entre negocios

Las unidades de negocio de una empresa diversificada deben ser capaces de crear valor a través de un ajuste estratégico. La empresa diversificada puede evaluar si puede crear sinergias dentro de las entidades compartiendo o aprovechando la experiencia de una unidad de negocio a la otra (como la centralización de las funciones de RRHH y Finanzas a nivel de empresa y el uso de proveedores comunes para varias unidades).

4. Ajuste de los recursos de la empresa

Una empresa posee recursos financieros y no financieros, y es importante alinear la empresa global en ambos factores. Una empresa puede clasificar sus unidades de negocio en varias categorías, como las vacas lecheras (aquellas que generan un exceso de efectivo) y las estrellas (negocios autosuficientes). Un negocio suele evolucionar a través de varias etapas en esta categoría, por lo que la empresa debe examinar cómo se alinea cada unidad con los recursos disponibles.

5. Asignación de recursos

Cada unidad de negocio necesita que se le asignen determinados recursos en función de su escala y rendimiento. Los factores que pueden utilizarse para decidir la asignación pueden incluir el crecimiento de las ventas y los beneficios, el rendimiento del capital invertidoROICROIC significa Return on Invested Capital y es un ratio de rentabilidad que pretende medir el porcentaje de rendimiento que una empresa obtiene sobre el capital invertido. y el flujo de caja generado por el negocio. La mayoría de los recursos se canalizan hacia las unidades que mejor se comportan en todas las métricas.

6. Nuevos movimientos estratégicos

Una empresa que ya está diversificada necesita supervisar constantemente sus unidades de negocio y buscar más oportunidades que le permitan crecer. Mientras que para algunas puede tener sentido mantenerse en las unidades de negocio existentes, otras pueden tener que reestructurar su empresa o ampliar la diversificación en caso de que su estrategia inicial no esté funcionando bien.

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