La Curva de Laffer establece que si los tipos impositivos se incrementan por encima de un determinado nivel, entonces los ingresos fiscales pueden realmente caer porque los tipos impositivos más altos desaniman a la gente a trabajar.
Equivalentemente, la Curva de Laffer establece que la reducción de impuestos podría, en teoría, conducir a mayores ingresos fiscales.
- Se parte de la premisa de que si los tipos impositivos son del 0% – entonces el gobierno obtiene cero ingresos.
- Igualmente, si los tipos impositivos son del 100% – entonces el gobierno también obtendría cero ingresos – porque no tiene sentido trabajar.
- Si los tipos impositivos son muy altos, y luego se recortan, se puede crear un incentivo para que las empresas se expandan y la gente trabaje más tiempo. Este impulso al crecimiento económico conducirá a una mayor recaudación de impuestos: mayor impuesto sobre la renta, impuesto de sociedades e IVA.
- La importancia de la teoría es que proporciona una justificación económica para la política políticamente popular de reducir los tipos impositivos.
- Como dijo Andrew Mellon en 1924: el 74% de nada es nada. Mellon presionó para que el tipo impositivo máximo se redujera del 73% al 24% (también se benefició personalmente, ya que era uno de los hombres más ricos de Estados Unidos).
- Sin embargo, los economistas no se ponen de acuerdo sobre el nivel en el que los tipos impositivos más altos realmente desincentivan el trabajo.
La curva de Laffer cobró importancia en la década de 1980 porque parecía dar una justificación económica a la reducción de los tipos del impuesto sobre la renta. Para los políticos, como Ronald Reagan, el análisis de la Curva de Laffer es atractivo: parece dar lo mejor de ambos mundos.
- Tipos impositivos más bajos que son políticamente populares.
- Aumento de los ingresos fiscales y reducción del déficit presupuestario.
- Efecto de sustitución – Si el aumento de los impuestos conduce a una reducción de los salarios, entonces el trabajo se vuelve relativamente menos atractivo que el ocio. El efecto de sustitución de un impuesto más alto es que los trabajadores querrán trabajar menos.
- Efecto renta – Sin embargo, si un impuesto más alto conduce a salarios más bajos, entonces un trabajador puede sentir la necesidad de trabajar más horas para mantener su nivel de ingresos objetivo. Por lo tanto, el efecto renta significa que un mayor impuesto puede significar que algunos trabajadores sientan la necesidad de trabajar más tiempo.
- Por ejemplo, si durante un recorte de impuestos – hay un fuerte crecimiento económico y los ingresos reales están aumentando, entonces este factor dará lugar a mayores ingresos fiscales. Si la economía está en recesión o en un periodo de caída de los ingresos reales, entonces los ingresos fiscales, ceteris paribus, disminuirán.
- Para medir si la curva de Laffer está teniendo un efecto, necesitamos examinar si los tipos impositivos tienen un impacto en la oferta de trabajo, y en los niveles de emprendimiento.
- En los últimos años, el Reino Unido recortó el tipo del impuesto de sociedades del 20% al 19% – esto condujo a un mayor impuesto de sociedades. Pero, ¿se debe esto a unos mayores incentivos a la inversión o es un reflejo del hecho de que los beneficios de las empresas están ocupando una mayor parte del PIB? (cuota de beneficios/salarios del PIB)
- El efecto será complicado por los desfases temporales. A corto plazo, los cambios en los tipos impositivos tendrán poco impacto porque la gente está atada a los contratos. Sin embargo, a largo plazo, los cambios en los tipos impositivos pueden animar a la gente a entrar en la fuerza laboral y animar a la gente a crear su propio negocio. A muy largo plazo, puede influir en el lugar que la gente elija para vivir y trabajar. Por ejemplo, cuando Francia anunció tipos impositivos superiores al 70%, algunos trabajadores franceses amenazaron con trasladarse al extranjero y aprovechar los tipos impositivos más bajos.
- En la era de la globalización, hay una mayor competencia fiscal porque es más fácil para las multinacionales trasladar sus operaciones a otros países. Por ejemplo, Irlanda recortó el impuesto de sociedades y se benefició de la inversión interna de empresas como Google y Microsoft.
- Efecto de sustitución y de ingresos
- Economía del lado de la oferta
- El efecto de las reducciones de impuestos
Análisis económico detrás de las subidas de impuestos
En realidad, es más complicado. Unos tipos impositivos más altos no provocan necesariamente que la gente trabaje menos horas. En primer lugar, hay dos factores principales que influyen en la decisión de un trabajador de trabajar más o menos.
Por lo tanto, hay dos efectos que compiten entre sí – depende de qué efecto es más fuerte.
Además, en el mundo real, los trabajadores pueden estar atados a los contratos, si los tipos impositivos suben, muchos trabajadores pueden no tener el lujo de decidir trabajar menos.
¿Cuál es el nivel óptimo de impuestos para maximizar la recaudación?
Un estudio de economistas sugiere que un tipo marginal del impuesto sobre la renta del 70% se considera un nivel en el que puede empezar a producirse el efecto de la curva de Laffer. En otras palabras, si los tipos del impuesto sobre la renta son del 80% y se recortan al 70%, el efecto de incentivo puede aumentar la recaudación fiscal total.
Sin embargo, esto sugiere que si se tiene un tipo superior del impuesto sobre la renta del 50%, la reducción de los tipos impositivos no conducirá por sí misma a un aumento de las horas de trabajo y de los ingresos fiscales.
Recortes de impuestos en la realidad – evaluación
Puede ser difícil medir el impacto de los recortes de impuestos porque varios factores influirán en los ingresos fiscales totales.
¿Los recortes de impuestos reducen el déficit?
Esta evidencia de la CBO estadounidense sugiere que los recortes de impuestos conducen a un mayor déficit. Las subidas de impuestos reducen el déficit. (enlace)
Conclusión
Hay un razonamiento sólido detrás de la Curva de Laffer: en algún momento, unos tipos impositivos más altos llevarán a unos ingresos fiscales más bajos. Sin embargo, la gran pregunta es ¿qué nivel será este? Si el tipo impositivo máximo es del 70%, la curva de Laffer no afectará a la mayoría de las economías occidentales, ya que los tipos impositivos son en su mayoría bastante inferiores al 70%. Por ejemplo, las recientes rebajas fiscales de Estados Unidos a partir del 35% tendrán poco efecto sobre los incentivos.
Historia de la curva de Laffer
La curva de Laffer recibe su nombre del economista Arthur Laffer. En 1974, intentó ilustrar este concepto a los funcionarios Dick Cheney y Donald Rumsfeld de la administración Ford. La leyenda dice que dibujó el concepto en una servilleta (aunque él no recuerda este incidente). El término fue acuñado por Jude Wanniski, que también estaba en la reunión. Desde entonces, Laffer ha declarado que no fue la primera persona que sugirió este concepto, señalando a un filósofo del siglo XIV -Ibn Jaldún- que escribió en su obra La Muqaddimah:
«Hay que saber que al principio de la dinastía, los impuestos producen grandes ingresos a partir de pequeñas cuotas. Al final de la dinastía, los impuestos producen un pequeño ingreso a partir de grandes gravámenes.»
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