¿Qué son las finanzas corporativas?
Las finanzas corporativas se ocupan de la estructura de capital de una corporación, incluyendo su financiación y las acciones que la dirección lleva a cabo para aumentar el valor de la empresa. Las finanzas corporativas también incluyen las herramientas y el análisis utilizados para priorizar y distribuir los recursos financieros.
El objetivo final de las finanzas corporativas es maximizar el valorValor añadidoEl valor añadido es el valor extra creado por encima del valor original de algo. Puede aplicarse a productos, servicios, empresas, gestión y de un negocio a través de la planificación y aplicación de los recursos, mientras se equilibra el riesgo y la rentabilidad.
Imagen: Curso gratuito de introducción a las finanzas corporativas del CFI.
Las tres actividades importantes que rigen las finanzas corporativas
#1 Inversiones & Presupuesto de capital
La inversión y el presupuesto de capital incluyen la planificación de dónde colocar los activos de capital a largo plazo de la empresa con el fin de generar la mayor rentabilidad ajustada al riesgo. Esto consiste principalmente en decidir si se persigue o no una oportunidad de inversión, y se logra a través de un extenso análisis financiero.
Utilizando herramientas de contabilidad financiera, una empresa identifica los gastos de capitalCómo calcular el CapEx – FórmulaEsta guía muestra cómo calcular el CapEx derivando la fórmula del CapEx de la cuenta de resultados y el balance para el modelado y el análisis financiero.ValoraciónGuías de valoración gratuitas para aprender los conceptos más importantes a tu propio ritmo. Estos artículos le enseñarán las mejores prácticas de valoración de empresas y cómo valorar una empresa utilizando el análisis de empresas comparables, el modelado de flujos de caja descontados (DCF) y las transacciones precedentes, tal y como se utiliza en la banca de inversión, la investigación de capital, de los proyectos de capital propuestos, compara las inversiones previstas con los ingresos proyectados y decide qué proyectos incluir en el presupuesto de capital.
Modelado financieroQué es el modelado financieroEl modelado financiero se realiza en Excel para predecir el rendimiento financiero de una empresa. Resumen de lo que es la modelización financiera, cómo & por qué construir un modelo.Se utiliza para estimar el impacto económico de una oportunidad de inversión y comparar proyectos alternativos. Un analista suele utilizar la Tasa Interna de Retorno (TIR)La Tasa Interna de Retorno (TIR) es la tasa de descuento que hace que el valor actual neto (VAN) de un proyecto sea cero. En otras palabras, es la tasa de rendimiento anual compuesta esperada que se obtendrá de un proyecto o inversión.) junto con el Valor Actual Neto (Fórmula del VANUna guía para la fórmula del VAN en Excel cuando se realiza un análisis financiero. Es importante entender exactamente cómo funciona la fórmula del VAN en Excel y las matemáticas que hay detrás. VAN = F / donde, PV = Valor Actual, F = Pago futuro (flujo de caja), r = Tasa de descuento, n = el número de periodos en el futuro) para comparar proyectos y elegir el óptimo.
#2 Financiación del capital
Esta actividad principal incluye las decisiones sobre cómo financiar de forma óptima las inversiones de capital (comentadas anteriormente) a través de los fondos propios de la empresaValor patrimonialEl valor patrimonial puede definirse como el valor total de la empresa que es atribuible a los accionistas. El valor de mercado de la deuda se refiere al precio de mercado al que los inversores estarían dispuestos a comprar la deuda de una empresa, que difiere del valor contable en el balance. La financiación a largo plazo para grandes gastos de capital o inversiones puede obtenerse de la venta de acciones de la empresa o de la emisión de títulos de deuda en el mercado a través de los bancos de inversión.
El equilibrio de las dos fuentes de financiación (capital y deuda) debe gestionarse estrechamente porque tener demasiada deuda puede aumentar el riesgo de impago en el reembolso, mientras que depender demasiado del capital puede diluir los beneficios y el valor para los inversores originales.
En definitiva, el trabajo de los profesionales de las finanzas corporativas es optimizar la estructura de capital de la empresa reduciendo su coste medio ponderado de capital (WACCWACC es el coste medio ponderado de capital de una empresa y representa su coste de capital combinado, incluyendo el capital y la deuda.) en la medida de lo posible.
#3 Dividendos y Retorno de Capital
Esta actividad requiere que los gestores corporativos decidan si retener el exceso de ganancias de una empresa para futuras inversiones y necesidades operativas o distribuir las ganancias a los accionistas en forma de dividendos o recompra de acciones.
Ganancias retenidasLa fórmula de ganancias retenidas representa todos los ingresos netos acumulados netos por todos los dividendos pagados a los accionistas. Las ganancias retenidas son la parte que no se distribuye de nuevo a los accionistas puede ser utilizado para financiar la expansión de un negocio. Esta puede ser a menudo la mejor fuente de fondos, ya que no incurre en deudas adicionales ni diluye el valor del capital social mediante la emisión de más acciones.
Al final del día, si los directivos de las empresas creen que pueden obtener una tasa de rendimiento de una inversión de capital que sea mayor que el coste de capital de la empresaWACCWACC es el coste medio ponderado del capital de una empresa y representa su coste de capital combinado, incluyendo el capital y la deuda. De lo contrario, deberían devolver el exceso de capital a los accionistas mediante dividendos o recompra de accionesDividendos frente a recompra de accionesLos accionistas invierten en empresas que cotizan en bolsa para obtener una revalorización del capital e ingresos. Hay dos formas principales en las que una empresa devuelve los beneficios a sus accionistas: los dividendos en efectivo y la recompra de acciones. Las razones detrás de la decisión estratégica sobre el dividendo o la recompra de acciones difieren de una empresa a otra.
¿Qué importancia tiene la estructura de capital de una empresa en las finanzas corporativas?
La estructura de capital de una empresa es crucial para maximizar el valor del negocio. Su estructura puede ser una combinación de deuda a largo y corto plazo y/o capital común y preferente. La relación entre el pasivo de una empresa y su patrimonio neto suele ser la base para determinar lo equilibrada o arriesgada que es la financiación del capital de la empresa.
Se considera que una empresa que se financia en gran medida con deuda tiene una estructura de capital más agresiva y, por lo tanto, potencialmente tiene más riesgo para las partes interesadas. Sin embargo, asumir este riesgo es a menudo la razón principal del crecimiento y el éxito de una empresa.
Imagen: Curso gratuito de introducción a las finanzas corporativas del CFI.
¿Cuáles son las salidas profesionales de las finanzas corporativas?
En el CFI estamos especializados en ayudarte a avanzar en tu carrera de finanzas corporativas.
El mejor lugar para empezar es explorando nuestro Mapa de Carreras y descubriendo los distintos puestos de trabajo y posiciones que existen en las finanzas corporativas.
Las principales trayectorias profesionales en el sector de las finanzas corporativas incluyen puestos en Bancos de InversiónCarreras en bancos (Sell-Side)Los bancos, también conocidos como Dealers o colectivamente como Sell-Side, ofrecen una amplia gama de puestos como banca de inversión, investigación de valores, ventas & trading (el Sell-Side), InstitucionesBuy-SideLos gestores de activos institucionales, conocidos como el Buy Side ofrecen una amplia gama de puestos de trabajo que incluyen capital privado, gestión de carteras, investigación. Conozca el trabajo (el Buy-Side), CorporacionesInformación corporativaInformación corporativa legal sobre el Instituto de Finanzas Corporativas (CFI). Esta página contiene información legal importante sobre CFI, incluyendo la dirección registrada, el número de impuestos, el número de negocio, el certificado de incorporación, el nombre de la empresa, las marcas, el asesor legal y el contable, y Firmas de Contabilidad PúblicaContabilidadLas firmas de contabilidad pública consisten en contadores cuyo trabajo es servir a las empresas, individuos, gobiernos & sin fines de lucro mediante la preparación de estados financieros, impuestos.
Recursos adicionales de Finanzas Corporativas
Gracias por leer la guía de CFI y la visión general de la industria de las finanzas corporativas. Para seguir aprendiendo y avanzando en tu carrera estos recursos adicionales de CFI te ayudarán en tu camino:
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