Il existe un certain nombre d’avantages et d’inconvénients que les investisseurs doivent connaître en ce qui concerne les fonds du marché monétaire. Dans cet article, nous allons jeter un coup d’œil à ces avantages et inconvénients.
Fonds du marché monétaire : Un aperçu
L’investissement sur le marché monétaire est assorti d’un faible rendement à un chiffre. Par rapport aux actions ou aux émissions de dette d’entreprise, le risque pour le capital est généralement assez faible. Cependant, les investisseurs doivent peser un certain nombre d’avantages et d’inconvénients. Les inconvénients peuvent largement dépasser les avantages.
Avantages des fonds du marché monétaire
Premièrement, examinons les avantages de placer votre argent sur un compte du marché monétaire.
Un excellent endroit pour parquer son argent
Lorsque le marché boursier est extrêmement volatil et que les investisseurs ne savent pas trop où placer leur argent, le marché monétaire peut être un formidable refuge. Pourquoi ? Comme indiqué ci-dessus, les comptes et fonds du marché monétaire sont souvent considérés comme présentant moins de risques que leurs homologues en actions et en obligations. En effet, ces types de fonds investissent généralement dans des instruments à faible risque tels que des certificats de dépôt (CD), des bons du Trésor (T-bills) et des billets de trésorerie à court terme. En outre, le marché monétaire génère souvent un rendement faible à un chiffre pour les investisseurs, ce qui, dans un marché baissier, peut encore être assez attrayant.
La liquidité n’est généralement pas un problème
Les fonds du marché monétaire n’investissent généralement pas dans des titres qui s’échangent dans des volumes minuscules ou qui ont tendance à être peu suivis. Au contraire, ils négocient surtout des entités et/ou des titres dont la demande est assez élevée (comme les bons du Trésor). Cela signifie qu’ils ont tendance à être plus liquides ; les investisseurs peuvent les acheter et les vendre avec une relative facilité. En revanche, les actions d’une petite société chinoise de biotechnologie, par exemple, sont plus liquides. Dans certains cas, ces actions peuvent être très liquides, mais pour la plupart, l’audience est probablement très limitée. Cela signifie qu’entrer et sortir d’un tel investissement pourrait être difficile si le marché était en chute libre.
Au fil du temps, l’investissement sur le marché monétaire peut en fait appauvrir une personne dans le sens où les dollars qu’elle gagne peuvent ne pas suivre le rythme de l’augmentation du coût de la vie.
Les avantages et les inconvénients des fonds du marché monétaire
Inconvénients des fonds du marché monétaire
Parlons maintenant des inconvénients d’avoir vos fonds dans un compte du marché monétaire.
Le pouvoir d’achat peut souffrir
Si un investisseur génère un rendement de 3 % sur son compte du marché monétaire, mais que l’inflation bourdonne à 4 %, l’investisseur perd essentiellement du pouvoir d’achat chaque année.
Les dépenses peuvent prendre un péage
Lorsque les investisseurs gagnent 2 % ou 3 % sur un compte du marché monétaire, même les petits frais annuels peuvent engloutir une partie substantielle du bénéfice. Cela peut rendre encore plus difficile pour les investisseurs du marché monétaire de suivre l’inflation. Selon le compte ou le fonds, l’impact négatif des frais sur les rendements peut varier. Si, par exemple, un particulier maintient 5 000 $ sur un compte du marché monétaire dont le rendement annuel est de 3 %, et qu’il doit payer 30 $ de frais, le rendement total peut être affecté de façon assez spectaculaire.
- 5 000 $ x 3 % = 150 $ de rendement total
- 150 $ – 30 $ de frais = 120 $ de profit
Les 30 $ de frais représentent 20 % du rendement total, une déduction importante qui réduit considérablement le profit final. Le montant ci-dessus ne tient pas compte non plus des obligations fiscales qui pourraient être générées si la transaction avait lieu en dehors d’un compte de retraite.
Le filet de sécurité de la FDIC peut ne pas exister
Les fonds monétaires achetés dans une banque sont généralement assurés par la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) à hauteur de 250 000 $ par déposant. Cependant, les fonds communs de placement du marché monétaire ne sont généralement pas assurés par le gouvernement, ce qui signifie que, même si les fonds communs de placement du marché monétaire peuvent être considérés comme un endroit comparativement sûr pour investir de l’argent, il existe toujours un élément de risque dont tous les investisseurs doivent être conscients. Si un investisseur détenait un compte du marché monétaire de 20 000 $ auprès d’une banque et que cette dernière faisait faillite, il serait probablement rétabli grâce à cette couverture d’assurance. À l’inverse, si un fonds devait faire la même chose, l’investisseur pourrait ne pas être remis sur pied – du moins pas par le gouvernement fédéral.
La crise financière de 2008 a enlevé beaucoup d’éclat à la réputation stellaire dont jouissaient les fonds du marché monétaire. Un grand fonds du marché monétaire a cassé la baraque – les actions sont tombées en dessous de 1,00 $ – déclenchant une ruée sur l’ensemble du secteur du marché monétaire. Depuis lors, le secteur a travaillé avec la Securities and Exchange Commission (SEC) pour introduire des tests de résistance et d’autres mesures visant à accroître la résilience et à réparer une partie des dommages causés à la réputation.
Les rendements peuvent varier
Alors que les fonds du marché monétaire investissent généralement dans des titres d’État et d’autres véhicules considérés comme comparativement sûrs, ils peuvent également prendre certains risques pour obtenir des rendements plus élevés pour leurs investisseurs. Par exemple, pour essayer de capturer un autre dixième de point de pourcentage de rendement, le fonds peut investir dans des obligations ou des billets de trésorerie qui comportent un risque supplémentaire. Le fait est qu’investir dans le fonds du marché monétaire au rendement le plus élevé n’est pas toujours l’idée la plus judicieuse compte tenu du risque supplémentaire. N’oubliez pas que le rendement qu’un fonds a affiché au cours d’une année précédente n’est pas nécessairement une indication de ce qu’il peut générer dans une année future.
Il est également important de noter que l’alternative au marché monétaire peut ne pas être souhaitable dans certaines situations de marché non plus. Par exemple, le fait que les dividendes ou le produit de la vente d’une action vous soient envoyés directement (l’investisseur) peut ne pas vous permettre de capturer le même taux de rendement. En outre, le réinvestissement des dividendes en actions peut ne faire qu’exacerber les problèmes de rendement dans un marché baissier.
Opportunité perdue
Au fil du temps, les actions ordinaires ont rapporté environ 8 % à 10 % en moyenne, y compris pendant les périodes de récession. En investissant dans un fonds commun de placement du marché monétaire, qui peut souvent ne rapporter que 2 ou 3 %, l’investisseur peut manquer une occasion d’obtenir un meilleur taux de rendement. Cela peut avoir un impact considérable sur la capacité d’un individu à se constituer un patrimoine. (Pour une lecture connexe, voir « CPFXX, SPAXX, VMFXX : Top Government Money Market Funds »)
Key Takeaways
- L’investissement sur le marché monétaire peut être très avantageux, surtout si vous avez besoin d’un endroit à court terme et relativement sûr pour garer vos liquidités.
- Certains inconvénients sont des rendements faibles, une perte de pouvoir d’achat et le fait que certains placements sur le marché monétaire ne sont pas assurés par la FDIC.
- Comme tout investissement, les avantages et les inconvénients ci-dessus rendent un fonds du marché monétaire idéal dans certaines situations et potentiellement nuisible dans d’autres. Si vous avez la trentaine et que vous détenez votre épargne-retraite dans un fonds du marché monétaire, par exemple, vous vous y prenez probablement mal.
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