Che cos’è la finanza aziendale?
La finanza aziendale si occupa della struttura del capitale di una società, compresi i suoi finanziamenti e le azioni che il management prende per aumentare il valore della società. La finanza aziendale include anche gli strumenti e l’analisi utilizzati per stabilire le priorità e distribuire le risorse finanziarie.
Lo scopo ultimo della finanza aziendale è quello di massimizzare il valore aggiuntoIl valore aggiunto è il valore extra creato oltre al valore originale di qualcosa. Si può applicare a prodotti, servizi, aziende, gestione e di un business attraverso la pianificazione e l’implementazione delle risorse, bilanciando il rischio e la redditività.
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Le tre importanti attività che governano la finanza aziendale
#1 Investimenti & Capital Budgeting
Investimenti e capital budgeting includono la pianificazione di dove collocare le attività di capitale a lungo termine della società al fine di generare i più alti ritorni aggiustati per il rischio. Questo consiste principalmente nel decidere se perseguire o meno un’opportunità di investimento, ed è realizzato attraverso un’ampia analisi finanziaria.
Utilizzando strumenti di contabilità finanziaria, un’azienda identifica le spese di capitaleCome calcolare CapEx – FormulaQuesta guida mostra come calcolare CapEx ricavando la formula CapEx dal conto economico e dallo stato patrimoniale per la modellazione e l’analisi finanziaria, stima i flussi di cassaValutazioneGuide gratuite sulla valutazione per imparare i concetti più importanti al tuo ritmo. Questi articoli ti insegneranno le migliori pratiche di valutazione del business e come valutare un’azienda usando l’analisi delle aziende comparabili, la modellazione del flusso di cassa scontato (DCF) e le transazioni precedenti, come usate nell’investment banking, nella ricerca azionaria, dai progetti di capitale proposti, confronta gli investimenti pianificati con il reddito previsto e decide quali progetti includere nel budget di capitale.
Modellazione finanziariaCosa è la modellazione finanziariaLa modellazione finanziaria viene eseguita in Excel per prevedere la performance finanziaria di un’azienda. Panoramica su cos’è la modellazione finanziaria, come & perché costruire un modello. viene utilizzato per stimare l’impatto economico di un’opportunità di investimento e confrontare progetti alternativi. Un analista userà spesso il tasso interno di rendimento (IRRInternal Rate of Return (IRR)Il tasso interno di rendimento (IRR) è il tasso di sconto che rende il valore attuale netto (NPV) di un progetto pari a zero. In altre parole, è il tasso di rendimento annuo composto previsto che sarà guadagnato su un progetto o investimento.) insieme al Valore Attuale Netto (Formula NPVNPVUna guida alla formula NPV in Excel quando si esegue l’analisi finanziaria. È importante capire esattamente come funziona la formula del VAN in Excel e la matematica che c’è dietro. NPV = F / dove, PV = Valore attuale, F = Pagamento futuro (flusso di cassa), r = Tasso di sconto, n = il numero di periodi nel futuro) per confrontare i progetti e scegliere quello ottimale.
#2 Finanziamento del capitale
Questa attività principale include decisioni su come finanziare in modo ottimale gli investimenti di capitale (discussi sopra) attraverso il valore del capitale proprio dell’aziendaEquity ValueEquity può essere definito come il valore totale della società che è attribuibile agli azionisti. Per calcolare l’equity value segui questa guida di CFI, debtMarket Value of DebtThe Market Value of Debt si riferisce al prezzo di mercato a cui gli investitori sarebbero disposti a comprare il debito di un’azienda, che differisce dal valore contabile sul bilancio, o un mix di entrambi. Il finanziamento a lungo termine per grandi spese di capitale o investimenti può essere ottenuto dalla vendita di azioni della società o dall’emissione di titoli di debito sul mercato attraverso le banche d’investimento.
Il bilanciamento delle due fonti di finanziamento (capitale e debito) dovrebbe essere gestito attentamente perché avere troppo debito può aumentare il rischio di inadempienza nel rimborso, mentre dipendere troppo pesantemente dal capitale può diluire i guadagni e il valore per gli investitori originali.
In definitiva, è compito dei professionisti della finanza aziendale ottimizzare la struttura del capitale dell’azienda abbassando il suo costo medio ponderato del capitale (WACCWACCWACC è il costo medio ponderato del capitale di un’azienda e rappresenta il suo costo misto di capitale che include il capitale proprio e il debito.) il più possibile.
#3 Dividendi e Ritorno di Capitale
Questa attività richiede ai manager aziendali di decidere se trattenere i guadagni in eccesso di un’azienda per investimenti futuri e requisiti operativi o distribuire i guadagni agli azionisti sotto forma di dividendi o buyback di azioni.
Guadagni trattenutiI Guadagni trattenuti rappresentano tutti i redditi netti accumulati nettati da tutti i dividendi pagati agli azionisti. Gli utili non distribuiti agli azionisti possono essere usati per finanziare l’espansione di un’azienda. Questa può spesso essere la migliore fonte di fondi, dato che non incorre in debiti aggiuntivi né diluisce il valore del capitale emettendo più azioni.
Alla fine della giornata, se i manager aziendali credono di poter guadagnare un tasso di rendimento su un investimento di capitale che è maggiore del costo del capitale dell’aziendaWACCWACC è il costo medio ponderato del capitale di un’azienda e rappresenta il suo costo misto di capitale che include capitale e debito, dovrebbero perseguirlo. Altrimenti, dovrebbero restituire il capitale in eccesso agli azionisti tramite dividendi o riacquisti di azioniDividendo vs riacquisto/riacquisto di azioniGli azionisti investono in società quotate in borsa per l’apprezzamento del capitale e il reddito. Ci sono due modi principali in cui una società restituisce i profitti ai suoi azionisti – Dividendi in contanti e riacquisti di azioni. Le ragioni dietro la decisione strategica sul dividendo o sul riacquisto di azioni differiscono da azienda ad azienda.
Quanto è importante la struttura del capitale di un’azienda nella finanza aziendale?
La struttura del capitale di un’azienda è cruciale per massimizzare il valore del business. La sua struttura può essere una combinazione di debito a lungo e a breve termine e/o di azioni ordinarie e privilegiate. Il rapporto tra le passività di un’azienda e il suo patrimonio netto è spesso la base per determinare quanto sia equilibrato o rischioso il finanziamento del capitale dell’azienda.
Un’azienda che è pesantemente finanziata dal debito è considerata avere una struttura di capitale più aggressiva e, quindi, potenzialmente detiene più rischio per gli stakeholder. Tuttavia, l’assunzione di questo rischio è spesso la ragione principale della crescita e del successo di un’azienda.
Immagine: Introduzione gratuita del CFI al corso di finanza aziendale.
Quali sono i percorsi di carriera nella finanza aziendale?
Al CFI, siamo specializzati nell’aiutarti a far progredire la tua carriera nella finanza aziendale.
Il posto migliore per iniziare è esplorare la nostra Mappa della carriera e scoprire i vari lavori e posizioni che esistono nella finanza aziendale.
I principali percorsi di carriera nel settore della finanza aziendale includono posizioni presso le banche d’investimentoCarriera nel settore bancario (Sell-Side) Le banche, note anche come Dealers o collettivamente come Sell-Side, offrono una vasta gamma di ruoli come investment banking, ricerca azionaria, vendite & trading (il Sell-Side), IstituzioniBuy-SideI gestori patrimoniali istituzionali, noti come Buy Side offrono una vasta gamma di lavori tra cui private equity, gestione del portafoglio, ricerca. Scopri il lavoro (il Buy-Side), CorporationsCorporate InformationInformazioni legali aziendali sul Corporate Finance Institute (CFI). Questa pagina contiene importanti informazioni legali su CFI tra cui indirizzo registrato, numero di imposta, numero di business, certificato di incorporazione, nome della società, marchi, consulente legale e contabile, e società di contabilità pubblicaSocietà di contabilità pubblica sono costituite da contabili il cui lavoro è al servizio di imprese, individui, governi & non profit preparando bilanci, tasse.
Risorse aggiuntive di finanza aziendale
Grazie per aver letto la guida di CFI e la panoramica dell’industria della finanza aziendale. Per continuare a imparare e far progredire la tua carriera, queste risorse aggiuntive di CFI ti aiuteranno nel tuo percorso:
- Che cos’è l’Investment Banking?JobsSfoglia le descrizioni dei lavori: requisiti e competenze per gli annunci di lavoro nell’investment banking, nella ricerca azionaria, nella tesoreria, nella FP&A, nella finanza aziendale, nella contabilità e in altre aree della finanza. Queste descrizioni di lavoro sono state compilate prendendo le liste più comuni di competenze, requisiti, istruzione, esperienza e altro
- Fusioni & AcquisizioniFusioni Acquisizioni M&A ProcessoQuesta guida ti porta attraverso tutti i passi del processo M&A. Impara come vengono completate le fusioni e le acquisizioni e gli accordi. In questa guida, descriveremo il processo di acquisizione dall’inizio alla fine, i vari tipi di acquirenti (strategici e finanziari), l’importanza delle sinergie e i costi della transazione
- Guida alla modellazione finanziariaGuida alla modellazione finanziaria gratuitaQuesta guida alla modellazione finanziaria copre suggerimenti e best practice di Excel su ipotesi, driver, previsioni, collegamento delle tre dichiarazioni, analisi DCF e altro
- Metodi di valutazioneMetodi di valutazioneQuando si valuta un’azienda in funzionamento ci sono tre principali metodi di valutazione utilizzati: Analisi DCF, società comparabili e precedenti