Ci sono una serie di pro e contro che gli investitori dovrebbero conoscere quando si tratta di fondi del mercato monetario. In questo articolo, daremo uno sguardo a questi alti e bassi.
Fondi del mercato monetario: Una panoramica
L’investimento nel mercato monetario comporta un basso rendimento a una cifra. Se paragonato alle azioni o alle emissioni di debito aziendale, il rischio per il capitale è generalmente abbastanza basso. Tuttavia, gli investitori devono soppesare una serie di pro e contro.
Vantaggi dei fondi del mercato monetario
Primo, consideriamo i vantaggi di mettere i vostri soldi in un conto del mercato monetario.
Ottimo posto per parcheggiare i soldi
Quando il mercato azionario è estremamente volatile e gli investitori non sono sicuri di dove investire i loro soldi, il mercato monetario può essere un ottimo rifugio sicuro. Perché? Come detto sopra, i conti e i fondi del mercato monetario sono spesso considerati meno rischiosi delle loro controparti azionarie e obbligazionarie. Questo perché questi tipi di fondi investono tipicamente in veicoli a basso rischio come certificati di deposito (CD), buoni del Tesoro (T-bills) e carta commerciale a breve termine. Inoltre, il mercato monetario spesso genera un basso rendimento a una cifra per gli investitori, che in un mercato al ribasso può essere ancora abbastanza attraente.
La liquidità non è di solito un problema
I fondi del mercato monetario non investono generalmente in titoli che scambiano volumi minuscoli o tendono ad avere poco seguito. Piuttosto, scambiano per lo più in entità e/o titoli che sono abbastanza richiesti (come i T-bills). Questo significa che tendono ad essere più liquidi; gli investitori possono comprare e vendere con relativa facilità. Contrasta questo con, ad esempio, le azioni di una società biotecnologica cinese a piccola capitalizzazione. In alcuni casi quelle azioni possono essere altamente liquide, ma per la maggior parte del pubblico è probabilmente molto limitato. Questo significa che entrare e uscire da un tale investimento potrebbe essere difficile se il mercato fosse in caduta libera.
Con il tempo, l’investimento nel mercato monetario può effettivamente rendere una persona più povera, nel senso che i dollari guadagnati potrebbero non tenere il passo con l’aumento del costo della vita.
I pro e i contro dei fondi del mercato monetario
Svantaggi dei fondi del mercato monetario
Ora parliamo degli svantaggi di avere i tuoi fondi in un conto del mercato monetario.
Il potere d’acquisto può soffrire
Se un investitore sta generando un rendimento del 3% nel suo conto del mercato monetario, ma l’inflazione è al 4%, l’investitore sta essenzialmente perdendo potere d’acquisto ogni anno.
Le spese possono avere un impatto
Quando gli investitori guadagnano il 2% o 3% in un conto del mercato monetario, anche piccole commissioni annuali possono mangiare una parte sostanziale del profitto. Questo può rendere ancora più difficile per gli investitori del mercato monetario tenere il passo con l’inflazione. A seconda del conto o del fondo, le commissioni possono variare nel loro impatto negativo sui rendimenti. Se, per esempio, un individuo mantiene $5.000 in un conto del mercato monetario che rende il 3% all’anno, e all’individuo vengono addebitati $30 di commissioni, il rendimento totale può avere un impatto piuttosto drammatico.
- $5.000 x 3% = $150 di rendimento totale
- $150 – $30 di commissioni = $120 di profitto
I $30 di commissioni rappresentano il 20% del rendimento totale, una grande deduzione che riduce notevolmente il profitto finale. L’importo di cui sopra, inoltre, non tiene conto di eventuali oneri fiscali che potrebbero essere generati se la transazione dovesse avvenire al di fuori di un conto pensionistico.
La rete di sicurezza FDIC potrebbe non esserci
I fondi monetari acquistati in una banca sono tipicamente assicurati dalla Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) fino a 250.000 dollari per depositante. Tuttavia, i fondi comuni del mercato monetario non sono di solito assicurati dal governo. Questo significa che anche se i fondi comuni del mercato monetario possono essere considerati un luogo relativamente sicuro per investire denaro, c’è ancora un elemento di rischio che tutti gli investitori dovrebbero conoscere. Se un investitore dovesse mantenere un conto sul mercato monetario di 20.000 dollari presso una banca e questa dovesse fallire, l’investitore verrebbe probabilmente reintegrato grazie a questa copertura assicurativa. Al contrario, se un fondo dovesse fare la stessa cosa, l’investitore potrebbe non essere reintegrato, almeno non dal governo federale.
La crisi finanziaria del 2008 ha tolto molto del lustro alla reputazione stellare di cui avevano goduto i fondi del mercato monetario. Un grande fondo del mercato monetario ha rotto il dollaro – le azioni sono scese sotto $1,00 – innescando una corsa all’intero settore del mercato monetario. Da allora, il settore ha lavorato con la Securities and Exchange Commission (SEC) per introdurre stress test e altre misure per aumentare la resilienza e riparare alcuni dei danni alla reputazione.
I rendimenti possono variare
Mentre i fondi del mercato monetario investono generalmente in titoli di stato e altri veicoli che sono considerati relativamente sicuri, essi possono anche prendere alcuni rischi per ottenere rendimenti più elevati per i loro investitori. Per esempio, per cercare di catturare un altro decimo di punto percentuale di rendimento, il fondo può investire in obbligazioni o carta commerciale che comportano un rischio aggiuntivo. Il punto è che investire nel fondo del mercato monetario con il rendimento più alto può non essere sempre l’idea più intelligente, dato il rischio aggiuntivo. Ricordate, il rendimento che un fondo ha ottenuto in un anno precedente non è necessariamente un’indicazione di quello che potrebbe generare in un anno futuro.
È anche importante notare che l’alternativa al mercato monetario potrebbe non essere desiderabile in alcune situazioni di mercato. Per esempio, avere i dividendi o i proventi di una vendita di azioni inviati direttamente a voi (l’investitore) potrebbe non permettervi di catturare lo stesso tasso di rendimento. Inoltre, reinvestire i dividendi in azioni può solo esacerbare i problemi di rendimento in un mercato al ribasso.
Occasione persa
Nel tempo, le azioni comuni hanno reso in media dall’8% al 10% circa, compresi i periodi di recessione. Investendo in un fondo comune del mercato monetario, che spesso può rendere solo il 2% o 3%, l’investitore può perdere l’opportunità di un migliore tasso di rendimento. Questo può avere un impatto enorme sulla capacità di un individuo di costruire ricchezza. (Per una lettura correlata, vedi “CPFXX, SPAXX, VMFXX: Top Government Money Market Funds”)
Punti chiave
- L’investimento nel mercato monetario può essere molto vantaggioso, specialmente se hai bisogno di un posto a breve termine e relativamente sicuro per parcheggiare il denaro.
- Alcuni svantaggi sono i bassi rendimenti, una perdita di potere d’acquisto e che alcuni investimenti nel mercato monetario non sono assicurati dal FDIC.
- Come ogni investimento, i pro e i contro di cui sopra rendono un fondo del mercato monetario ideale in alcune situazioni e potenzialmente dannoso in altre. Se hai 30 anni e tieni i tuoi risparmi per la pensione in un fondo del mercato monetario, per esempio, probabilmente stai sbagliando.