マネー・マーケット・ファンドに関しては、投資家が知っておくべきいくつかのメリットとデメリットがあります。
マネー・マーケット・ファンドの概要
この記事では、これらの長所と短所を見てみましょう。
Money Market Funds: An Overview
マネーマーケットへの投資は、一桁台の低いリターンが特徴です。 株式や社債に比べれば、元本割れのリスクは低いといえます。 しかし、投資家はいくつかの長所と短所を考慮する必要があります。
マネーマーケットファンドの利点
まず、マネーマーケット口座にお金を預ける利点を考えてみましょう。
お金を預けるのに最適な場所
株式市場が非常に不安定で、投資家がどこにお金を投資したらよいかわからないとき、マネーマーケットは非常に安全な避難場所になります。 その理由は？ 前述のように、マネーマーケットの口座やファンドは、株式や債券に比べてリスクが低いと考えられています。 これは、この種のファンドが通常、譲渡性預金（CD）、財務省証券（T-bill）、短期コマーシャルペーパーなどのリスクの低いものに投資するからです。 加えて、短期金融市場は投資家に一桁台の低いリターンをもたらすことが多く、これは下落市場においても非常に魅力的なものです。
流動性が問題にならない
マネー・マーケット・ファンドは、一般的に、取引量が少なく、人気のない証券には投資しません。 むしろ、主に需要の高い団体や証券（国庫短期証券など）を対象としています。 つまり、流動性が高く、投資家は比較的容易に売買できる傾向にある。 一方、中国の小型バイオテクノロジー企業の株式は、流動性が高い。 このような株式は流動性が高い場合もありますが、ほとんどの場合、投資家の数は非常に限られています。 つまり、市場が大混乱に陥った場合、このような投資への参入と撤退は困難になる可能性があるのです。
長期的には、マネーマーケット投資は、稼いだドルが生活費の上昇に追いつかないという意味で、実際に人を貧しくする可能性があります。
The Pros And Cons Of Money Market Funds
Disadvantages of Money Market Funds
さて、資金をマネーマーケット口座に預けることのデメリットについてお話しましょう。
購買力が低下する
投資家がマネー・マーケット・アカウントで3％のリターンを得ていても、インフレ率が4％であれば、投資家は実質的に毎年購買力を失っていることになります。
費用が負担になる
投資家がマネー・マーケット・アカウントで2％または3％の利益を得ている場合、わずかな年間手数料でも利益のかなりの部分を占めてしまいます。 これでは、マネーマーケットの投資家がインフレに追随することはさらに難しくなるかもしれません。 口座やファンドによって、手数料がリターンに与えるマイナスの影響は異なります。
- $5,000 x 3% = $150 total yield
- $150 – $30 in fees = $120 profit
$30の手数料は総利回りの20%に相当し、最終的な利益を大幅に減少させる大きな控除額となっています。 また、上記の金額には、リタイヤメント口座以外で取引が行われた場合に発生する可能性のある税負担は考慮されていません。
FDICのセーフティネットがない場合も
銀行で購入したマネーファンドは、通常、連邦預金保険公社（FDIC）により、預金者一人あたり25万ドルまで保険がかけられています。 つまり、マネー・マーケット・ミューチュアル・ファンドは、比較的安全な投資先と考えられていますが、投資家が注意しなければならないリスクがあります。 仮に、ある投資家が2万ドルのマネーマーケット口座を銀行に預けていて、その銀行が破綻した場合、その投資家は保険によって救済されるだろう。
2008年の金融危機は、それまでのマネー・マーケット・ファンドの高い評価を大きく覆しました。 大規模なマネーマーケットファンドが破たんし、株式が1ドルを割り込んだことをきっかけに、マネーマーケット業界全体が暴落しました。
リターンにはばらつきがあります
マネー・マーケット・ファンドは通常、比較的安全と考えられる政府証券などに投資しますが、投資家のために高い利回りを得るために、いくつかのリスクを取ることもあります。 例えば、あと10分の1の利回りを得るために、リスクの高い債券やコマーシャルペーパーに投資することもあります。 重要なのは、利回りの高いマネー・マーケット・ファンドに投資することが、追加的なリスクを考慮すると、必ずしも最も賢明なアイデアではないということです。
また、市場の状況によっては、マネーマーケットに代わるものが望ましくない場合もあることにも注意が必要です。 例えば、配当金や株式の売却益が直接自分（投資家）に送られてきても、同じ収益率を得ることができない場合があります。
機会損失
一般的な株式のリターンは、不況期を含めて平均で8%から10%程度となっています。 しかし、利回りが2〜3％程度のマネー・マーケット・ミューチュアル・ファンドに投資することで、投資家はより良い収益を得る機会を失ってしまう可能性があります。 これは、個人の資産形成に多大な影響を与える可能性があります。 関連記事：「CPFXX, SPAXX, VMFXX: Top Government Money Market Funds」）
Key Takeaways
- 短期的で比較的安全な現金の保管場所が必要な場合は特に、マネーマーケット投資は非常に有利になります。
- デメリットとしては、リターンの低さ、購買力の低下、一部のマネーマーケット投資にはFDIC保険が付いていないことなどが挙げられます。
- 他の投資と同様、上記の長所と短所により、マネー・マーケット・ファンドはある状況では理想的であり、ある状況では潜在的に有害です。 例えば、あなたが30代で退職金をマネー・マーケット・ファンドで保有しているとしたら、それはおそらく間違った方法です。