Heading

Wat is Gevoeligheidsanalyse?

De techniek die wordt gebruikt om te bepalen welke invloed de waarden van onafhankelijke variabelen zullen hebben op een bepaalde afhankelijke variabele onder een bepaalde reeks aannames, wordt gedefinieerd als gevoeligheidsanalyse. Het gebruik ervan is afhankelijk van een of meer inputvariabelen binnen de specifieke grenzen, zoals het effect dat veranderingen in de rentestand zullen hebben op de prijs van een obligatie.

Het is ook bekend als de wat – als analyse. Gevoeligheidsanalyse kan worden gebruikt voor elke activiteit of systeem. Alles van het plannen van een familievakantie met de variabelen in het achterhoofd tot de beslissingen op bedrijfsniveau kan worden gedaan door middel van gevoeligheidsanalyse.

Gevoeligheidsanalyse werkt volgens het eenvoudige principe: Verander het model en observeer het gedrag.

De parameters waarop men moet letten wanneer men het bovenstaande uitvoert, zijn:

A) Experimenteel ontwerp: Het omvat de combinatie van parameters die moeten worden gevarieerd. Dit houdt in dat moet worden nagegaan welke en hoeveel parameters op een bepaald moment moeten worden gevarieerd, dat vóór het experiment waarden moeten worden toegekend (maximum- en minimumwaarden), dat de correlaties moeten worden bestudeerd: positief of negatief en dat dienovereenkomstig waarden voor de combinatie moeten worden toegekend.

B) Wat te variëren:De verschillende parameters die kunnen worden gekozen om te variëren in het model kunnen zijn:
a) het aantal activiteiten
b) de doelstelling in relatie tot het veronderstelde risico en de verwachte winst
c) technische parameters
d) het aantal beperkingen en de grenzen daarvan

C) Wat moet worden waargenomen:
a) de waarde van de doelstelling volgens de strategie
b) waarde van de beslissingsvariabelen
c) waarde van de doelfunctie tussen twee gekozen strategieën

Meting van gevoeligheidsanalyse

Hieronder worden de stappen genoemd die worden gebruikt om gevoeligheidsanalyse uit te voeren:

1. Eerst wordt de output van het basisscenario gedefinieerd; zeg de NCW bij een bepaalde inputwaarde van het basisscenario (V1) waarvoor de gevoeligheid moet worden gemeten. Alle andere inputs van het model worden constant gehouden.
2. Dan wordt de waarde van de output bij een nieuwe waarde van de input (V2) berekend, terwijl de andere inputs constant worden gehouden.
3. Vind de procentuele verandering in de output en de procentuele verandering in de input.
4. De gevoeligheid wordt berekend door de procentuele verandering in de output te delen door de procentuele verandering in de input.

Dit proces van het testen van de gevoeligheid voor een andere input (zeg het groeipercentage van de kasstromen) terwijl de rest van de inputs constant wordt gehouden, wordt herhaald totdat het gevoeligheidscijfer voor elk van de inputs is verkregen. De conclusie zou zijn dat hoe hoger het gevoeligheidscijfer, hoe gevoeliger de output is voor elke verandering in die input en vice versa.

Methodes voor gevoeligheidsanalyse

Er zijn verschillende methoden om de gevoeligheidsanalyse uit te voeren:

• Modellerings- en simulatietechnieken
• Scenariobeheersinstrumenten via Microsoft Excel

Er zijn hoofdzakelijk twee benaderingen om de gevoeligheid te analyseren:

• Lokale gevoeligheidsanalyse
• Globale gevoeligheidsanalyse

Lokale gevoeligheidsanalyse is gebaseerd op afgeleiden (numeriek of analytisch). De term lokaal geeft aan dat de afgeleiden op een enkel punt worden genomen. Deze methode is geschikt voor eenvoudige kostenfuncties, maar niet haalbaar voor complexe modellen, zoals modellen met discontinuïteiten niet altijd afgeleiden hebben.

Mathematisch is de gevoeligheid van de kostenfunctie ten opzichte van bepaalde parameters gelijk aan de partiële afgeleide van de kostenfunctie ten opzichte van die parameters.

Lokale gevoeligheidsanalyse is een één-per-tijd (OAT) techniek waarbij de invloed van één parameter op de kostenfunctie tegelijk wordt geanalyseerd, terwijl de andere parameters vast blijven.

Globale gevoeligheidsanalyse is de tweede benadering van gevoeligheidsanalyse, vaak geïmplementeerd met behulp van Monte Carlo technieken. Deze benadering maakt gebruik van een globale reeks steekproeven om de ontwerpruimte te verkennen.

De verschillende technieken die op grote schaal worden toegepast zijn:

• Differentiële gevoeligheidsanalyse: Deze wordt ook wel de directe methode genoemd. Het gaat om het oplossen van eenvoudige gedeeltelijke afgeleiden om een temporele gevoeligheidsanalyse uit te voeren. Hoewel deze methode rekenkundig efficiënt is, is het oplossen van vergelijkingen een intensieve taak.
• Een voor een gevoeligheidsmetingen: Het is de meest fundamentele methode met gedeeltelijke differentiatie, waarin variërende parameterwaarden één voor één worden genomen. Het wordt ook wel lokale analyse genoemd, omdat het alleen een indicator is voor de aangepakte puntschattingen en niet voor de gehele verdeling.
• Factoriële analyse: Het gaat om de selectie van een bepaald aantal steekproeven voor een specifieke parameter en vervolgens het uitvoeren van het model voor de combinaties. De uitkomst wordt vervolgens gebruikt om de parametergevoeligheid uit te voeren.

Door middel van de gevoeligheidsindex kan men het output % verschil berekenen wanneer één inputparameter varieert van minimum- tot maximumwaarde.

• Correlatieanalyse helpt bij het definiëren van de relatie tussen onafhankelijke en afhankelijke variabelen.
• Regressieanalyse is een uitgebreide methode die wordt gebruikt om antwoorden te krijgen voor complexe modellen.
• Subjectieve gevoeligheidsanalyse: In deze methode worden de afzonderlijke parameters geanalyseerd. Dit is een subjectieve methode, eenvoudig, kwalitatief en een gemakkelijke methode om inputparameters uit te sluiten.

Gebruik van gevoeligheidsanalyse voor besluitvorming

Een van de belangrijkste toepassingen van gevoeligheidsanalyse is in het gebruik van modellen door managers en besluitvormers. Alle inhoud die nodig is voor het beslissingsmodel kan alleen volledig worden benut door de herhaalde toepassing van gevoeligheidsanalyse. Het helpt beslissingsanalisten om de onzekerheden, voors en tegens met de beperkingen en de reikwijdte van een beslissingsmodel te begrijpen.
De meeste, zo niet alle, beslissingen worden genomen onder onzekerheid. Het is de optimale oplossing in de besluitvorming voor verschillende parameters die benaderingen zijn. Een benadering om tot een conclusie te komen is door alle onzekere parameters te vervangen door verwachte waarden en vervolgens een gevoeligheidsanalyse uit te voeren. Het zou voor een beslisser een verademing zijn als hij/zij enige indicatie heeft over hoe gevoelig de keuzes zullen zijn bij veranderingen in een of meer inputs.

Toepassingen van gevoeligheidsanalyse

• De belangrijkste toepassing van gevoeligheidsanalyse is om de gevoeligheid van de simulatie aan te geven voor onzekerheden in de inputwaarden van het model.
• Het helpt bij de besluitvorming
• Gevoeligheidsanalyse is een methode om de uitkomst van een beslissing te voorspellen als een situatie anders blijkt te zijn dan de belangrijkste voorspellingen.
• Het helpt bij het beoordelen van de riskantheid van een strategie.
• Helpt bij het vaststellen hoe afhankelijk de output is van een bepaalde inputwaarde. Analyses of de afhankelijkheid op zijn beurt helpt bij het beoordelen van het risico dat ermee samenhangt.
• Helpt bij het nemen van geïnformeerde en passende beslissingen
• Helpt bij het zoeken naar fouten in het model

Conclusie

Gevoeligheidsanalyse is een van de hulpmiddelen die besluitvormers helpen met meer dan een oplossing voor een probleem. Het geeft een goed inzicht in de problemen die samenhangen met het model waarnaar wordt verwezen. Tenslotte krijgt de beslisser een behoorlijk idee over hoe gevoelig de door hem gekozen optimale oplossing is voor veranderingen in de invoerwaarden van een of meer parameters.