Wat is Corporate Finance?
Corporate finance houdt zich bezig met de kapitaalstructuur van een bedrijf, inclusief de financiering ervan en de acties die het management onderneemt om de waarde van het bedrijf te verhogen. Corporate finance omvat ook de instrumenten en analyses die worden gebruikt om de financiële middelen te prioriteren en te verdelen.
Het uiteindelijke doel van corporate finance is het maximaliseren van de toegevoegde waarde Toegevoegde waarde is de extra waarde die wordt gecreëerd boven de oorspronkelijke waarde van iets. Het kan van toepassing zijn op producten, diensten, bedrijven, management en van een bedrijf door middel van planning en implementatie van middelen, terwijl risico en winstgevendheid in evenwicht worden gehouden.
Image: Gratis introductiecursus Corporate Finance van CFI.
De drie belangrijke activiteiten van Corporate Finance
#1 Investeringen & Kapitaalbudgettering
Investeringen en kapitaalbudgettering omvatten het plannen waar de kapitaalgoederen van het bedrijf op lange termijn moeten worden geplaatst om het hoogste naar risico gewogen rendement te genereren. Dit bestaat voornamelijk uit de beslissing om al dan niet een investeringsmogelijkheid na te streven, en wordt bereikt door middel van een uitgebreide financiële analyse.
Met behulp van financiële boekhoudkundige instrumenten identificeert een bedrijf kapitaaluitgavenHoe CapEx berekenen – FormuleDeze gids laat zien hoe u CapEx berekent door de CapEx-formule af te leiden uit de winst- en verliesrekening en de balans voor financiële modellering en analyse., schat kasstromenValuationGratis waarderingsgidsen om de belangrijkste concepten in uw eigen tempo te leren. Deze artikelen leren u de beste praktijken voor bedrijfswaardering en hoe u een bedrijf waardeert met behulp van vergelijkbare bedrijfsanalyses, discounted cash flow (DCF) modellering, en precedenttransacties, zoals gebruikt in investment banking, equity research, van voorgestelde kapitaalprojecten, vergelijkt geplande investeringen met verwachte inkomsten, en beslist welke projecten in de kapitaalbegroting moeten worden opgenomen.
Financiële modelleringWat is financiële modelleringFinanciële modellering wordt uitgevoerd in Excel om de financiële prestaties van een bedrijf te voorspellen. Overzicht van wat is financiële modellering, hoe & waarom een model te bouwen. wordt gebruikt om de economische impact van een investeringsmogelijkheid in te schatten en alternatieve projecten te vergelijken. Een analist zal vaak gebruik maken van de Internal Rate of Return (IRRInternal Rate of Return (IRR)De Internal Rate of Return (IRR) is de discontovoet die de netto contante waarde (NPV) van een project nul maakt. Met andere woorden, het is het verwachte samengestelde jaarlijkse rendement dat zal worden verdiend op een project of investering.) in combinatie met de Netto Contante Waarde (NPVNPV FormuleEen gids voor de NPV formule in Excel bij het uitvoeren van financiële analyses. Het is belangrijk te begrijpen hoe de NPV-formule precies werkt in Excel en welke wiskunde erachter zit. NPV = F / waar, PV = Contante Waarde, F = Toekomstige betaling (kasstroom), r = Discontovoet, n = het aantal perioden in de toekomst) om projecten te vergelijken en de optimale te kiezen.
#2 Kapitaalfinanciering
Deze kernactiviteit omvat beslissingen over hoe de kapitaalinvesteringen (hierboven besproken) optimaal te financieren via het eigen vermogen van de ondernemingEigen vermogenswaardeEigen vermogenswaarde kan worden gedefinieerd als de totale waarde van de onderneming die kan worden toegerekend aan aandeelhouders. Om de waarde van het eigen vermogen te berekenen, volgt u deze gids van CFI., schuldMarktwaarde van schuldDe marktwaarde van schuld verwijst naar de marktprijs waartegen investeerders bereid zouden zijn de schuld van een bedrijf te kopen, wat verschilt van de boekwaarde op de balans., of een mix van beide. Langetermijnfinanciering voor grote kapitaaluitgaven of investeringen kan worden verkregen door de verkoop van bedrijfsaandelen of de uitgifte van schuldpapier op de markt via investeringsbanken.
Het evenwicht tussen de twee financieringsbronnen (eigen en vreemd vermogen) moet goed worden beheerd, omdat een teveel aan vreemd vermogen het risico van wanbetaling bij de terugbetaling kan verhogen, terwijl een te grote afhankelijkheid van eigen vermogen de winst en de waarde voor oorspronkelijke investeerders kan verwateren.
Eindelijk is het de taak van corporate finance professionals om de kapitaalstructuur van de onderneming te optimaliseren door de gewogen gemiddelde kapitaalkosten (WACCWACCWACC is de gewogen gemiddelde kapitaalkosten van een onderneming en vertegenwoordigt de gemengde kapitaalkosten inclusief eigen en vreemd vermogen.) zoveel mogelijk te beperken.
#3 Dividenden en rendement van kapitaal
Voor deze activiteit moeten managers van bedrijven beslissen of ze de overtollige winst van een bedrijf achter de hand houden voor toekomstige investeringen en operationele behoeften, of dat ze de winst uitkeren aan de aandeelhouders in de vorm van dividenden of aandeleninkoop.
Inhouding van winstDe formule van de Inhouding van winst vertegenwoordigt alle geaccumuleerde inkomsten, gesaldeerd met alle dividenden die aan de aandeelhouders zijn uitgekeerd. Ingehouden winst is een deel dat niet wordt uitgekeerd aan aandeelhouders en kan worden gebruikt om de expansie van een bedrijf te financieren. Dit kan vaak de beste bron van fondsen zijn, omdat het geen extra schulden maakt, noch de waarde van het eigen vermogen verwatert door de uitgifte van meer aandelen.
Aan het eind van de dag, als corporate managers geloven dat ze een rendement op een kapitaalinvestering kunnen verdienen dat groter is dan de kapitaalkosten van het bedrijfWACCWACC is de gewogen gemiddelde kapitaalkosten van een bedrijf en vertegenwoordigt de gemengde kapitaalkosten, inclusief eigen en vreemd vermogen. moeten ze dit nastreven. Anders zouden zij overtollig kapitaal aan aandeelhouders moeten teruggeven via dividenden of aandeleninkoopDividend versus aandeleninkoop/terugkoopAandeelhouders investeren in beursgenoteerde bedrijven voor vermogensgroei en inkomsten. Er zijn twee belangrijke manieren waarop een bedrijf winst teruggeeft aan zijn aandeelhouders – cash dividenden en aandeleninkoop. De redenen achter de strategische beslissing over dividend versus aandeleninkoop verschillen van bedrijf tot bedrijf.
Hoe belangrijk is de kapitaalstructuur van een bedrijf in Corporate Finance?
De kapitaalstructuur van een bedrijf is van cruciaal belang om de waarde van het bedrijf te maximaliseren. De structuur kan bestaan uit een combinatie van langlopende en kortlopende schulden en/of gewone en preferente aandelen. De verhouding tussen het vreemd en het eigen vermogen van een onderneming is vaak de basis om te bepalen hoe evenwichtig of risicovol de kapitaalfinanciering van de onderneming is.
Een onderneming die zwaar met vreemd vermogen is gefinancierd, wordt geacht een agressievere kapitaalstructuur te hebben en loopt daardoor mogelijk meer risico voor de belanghebbenden. Het nemen van dit risico is echter vaak de belangrijkste reden voor de groei en het succes van een bedrijf.
Image: CFI’s gratis introductiecursus Corporate Finance.
Wat zijn de carrièrepaden in Corporate Finance?
Bij het CFI zijn we gespecialiseerd in het vooruithelpen van je carrière in Corporate Finance.
De beste plek om te beginnen is door onze Career Map te bekijken en de verschillende banen en functies te ontdekken die er zijn in Corporate Finance.
De belangrijkste carrièrepaden in de corporate finance-industrie omvatten functies bij investeringsbankenBanking (Sell-Side) CareersDe banken, ook bekend als Dealers of collectief als de Sell-Side, bieden een breed scala aan functies, zoals investment banking, aandelenonderzoek, verkoop & handel (de Sell-Side), InstitutionsBuy-SideInstitutionele vermogensbeheerders, bekend als de Buy-Side, bieden een breed scala aan banen, waaronder private equity, portefeuillebeheer, onderzoek. Meer informatie over de baan (de Buy-Side), CorporationsCorporate InformationJuridische bedrijfsinformatie over Corporate Finance Institute (CFI). Deze pagina bevat belangrijke juridische informatie over CFI, waaronder geregistreerd adres, belastingnummer, ondernemingsnummer, oprichtingsakte, bedrijfsnaam, handelsmerken, juridisch adviseur en accountant, en Public Accounting FirmsAccountingPublic Accounting firms consist of accountants whose job is serving business, individuals, governments & nonprofit by preparing financial statements, taxes.
Additional Corporate Finance Resources
Dank u voor het lezen van CFI’s gids en overzicht van de corporate finance-industrie. Om te blijven leren en uw carrière vooruit te helpen, helpen deze aanvullende CFI-bronnen u op uw pad:
- Wat is Investment Banking? JobsBekijk functiebeschrijvingen: vereisten en vaardigheden voor vacatures in investment banking, equity research, treasury, FP&A, corporate finance, accounting en andere financiële vakgebieden. Deze functiebeschrijvingen zijn samengesteld door de meest voorkomende lijsten van vaardigheden, vereiste, opleiding, ervaring en andere
- Fusies & OvernamesFusies Overnames M&A procesDeze gids neemt u mee door alle stappen in het M&A proces. Leer hoe fusies en overnames en deals worden afgerond. In deze gids schetsen we het overnameproces van begin tot eind, de verschillende soorten overnemers (strategische vs. financiële overnames), het belang van synergieën en transactiekosten
- Gids voor financiële modelleringGratis gids voor financiële modelleringDeze gids voor financiële modellering bevat Excel-tips en best practices over aannames, drijfveren, prognoses, het koppelen van de drie overzichten, DCF-analyse, meer
- WaarderingsmethodenWanneer een bedrijf als going concern wordt gewaardeerd, zijn er drie belangrijke waarderingsmethoden die worden gebruikt: DCF-analyse, vergelijkbare bedrijven, en precedentwerking