Bent u op zoek naar de beste 5-sterrenfondsen om te kopen? Zoeken naar de beleggingsfondsen met de hoogste rating kan een goede manier zijn om uw zoektocht te beginnen, maar beperk u niet tot alleen 5-sterrenfondsen. De sterrenclassificatie is niet altijd de beste voorspeller van toekomstige prestaties. Soms kunnen 3- en 4-sterrenfondsen een slimme keuze zijn.
Moet u alleen in 5-sterrenfondsen beleggen? Voordat we deze vraag in detail beantwoorden, willen we eerst meer te weten komen over de sterrenclassificatie en hoe deze werkt.
Wat is de sterrenclassificatie voor beleggingsfondsen?
Wanneer u hoort of leest over 5-sterrenfondsen, wordt over het algemeen verwezen naar Morningstar, Inc, dat beleggingsfondsen, exchange-traded funds (ETF’s) en aandelen onderzoekt en analyseert. Morningstar is een beleggingsonderzoeksbureau dat vooral bekendheid verwierf in de wereld van beleggingsfondsen dankzij zijn sterrenclassificatie.
In de woorden van Morningstar, hier is hoe hun sterrenclassificatie werkt:
Morningstar beoordeelt beleggingsfondsen en ETF’s van 1 tot 5 sterren op basis van hoe goed ze hebben gepresteerd (na correctie voor risico en rekening houdend met verkoopkosten) in vergelijking met soortgelijke fondsen en ETF’s.
In elke Morningstar-categorie krijgt de top 10% van fondsen en ETF’s 5 sterren en de onderste 10% 1 ster. Fondsen en ETF’s worden beoordeeld voor maximaal drie periodes – drie, vijf en tien jaar – en deze beoordelingen worden gecombineerd tot een algemene beoordeling. Fondsen en ETF’s met een geschiedenis van minder dan drie jaar krijgen geen rating.
Ratings zijn objectief, volledig gebaseerd op een wiskundige evaluatie van prestaties in het verleden. Ze zijn een nuttig hulpmiddel voor het identificeren van fondsen en ETF’s die verder onderzoek waard zijn, maar moeten niet worden beschouwd als koop- of verkoopsignalen.
In vertaling, Morningstar beoordeelt beleggingsfondsen en ETF’s op basis van prestaties, maar maakt verdere aanpassingen voor risico. Een beleggingsfonds dat bijvoorbeeld bovengemiddeld heeft gepresteerd in zijn categorie voor rendementen op 3, 5 en 10 jaar, zou waarschijnlijk een 5-sterrenrating krijgen, vooral als het fonds die rendementen heeft behaald zonder een ongewoon hoog risiconiveau te nemen in vergelijking met andere fondsen in dezelfde categorie.
Dus wie zou er geen 5-sterrenfondsen willen kopen die hoge rendementen behalen, in verhouding tot hun respectieve categorie, zonder een hoger risico te nemen dan gemiddeld voor de categorie?
Wanneer 5-sterrenfondsen niet presteren zoals verwacht
Om eerlijk te zijn, Morningstar garandeert niet dat toekomstige rendementen zullen lijken op de prestaties uit het verleden, noch beloven ze dat de 5-sterrenfondsen de 1-, 2-, 3- en 4-sterrenfondsen in de toekomst zullen verslaan. Morningstar blijft echter hun sterrenclassificatie een prominent kenmerk maken van het gebruik van hun diensten.
Hier volgen enkele observaties over de sterrenclassificatie die we hebben gemaakt in de 20 jaar sinds we Morningstar gebruiken (ja, we denken nog steeds dat Morningstar nuttig is):
- Ongetwijfeld zijn indexfondsen de beste beleggingsfondsen voor alle soorten beleggers, van beginners tot ervaren beleggers, tot professionals. Maar indexfondsen krijgen zelden een 5-sterrenrating omdat hun prestaties op de korte termijn zelden boven de gemiddelden uitstijgen. Fondsen zoals Vanguard Total Stock Market Index (VTSMX) krijgen een 4-sterrenrating omdat hun rendementen in de periodes van 3 en 5 jaar de neiging hebben rond de mediaan te schommelen. Maar het rendement op 10 jaar verslaat vaak de overgrote meerderheid van categoriegenoten. VTSMX krijgt een 5-sterren rating in mijn boek, maar het zal waarschijnlijk nooit een rating krijgen in die van Morningstar.
- Sommige beleggingsfondsen kunnen lange periodes van outperformance hebben, soms wel vijf jaar of meer, omdat ze profiteren van meer dan alleen een slim, ervaren managementteam — beleggingsfondsen, zoals sectorfondsen, kunnen gewoon een goede timing hebben door te beleggen in een handvol aandelen die een paar jaar lang domineren. Zo’n fonds kan een 5-sterrenrating krijgen, maar dan kunnen die grote performers ook grote verliezen hebben en verandert het 5-sterrenfonds plotseling in een 3-sterrenfonds.
- De sterrenrating kan een goed startpunt zijn voor onderzoek en analyse van beleggingsfondsen. Het is echter geen goed idee om de zoektocht te beperken tot slechts 5 sterren. Ik zou niet aanraden een 1- of 2-sterrenfonds te kopen, maar er zijn genoeg 3- en 4-sterrenfondsen die het op de lange termijn goed hebben gedaan. Nogmaals, indexfondsen zijn hier een voorbeeld.
Om samen te vatten, de sterren rating kan een startpunt zijn voor beleggingsfonds onderzoek, maar het moet slechts een van de vele factoren zijn om te analyseren. In feite, zolang u diversificatie en lage kosten hoog op uw prioriteitenlijst zet, kunt u de sterrenclassificatie volledig negeren en nog steeds de beste fondsen voor u vinden.
Disclaimer: De informatie op deze site is uitsluitend bedoeld als discussie en mag niet verkeerd worden geïnterpreteerd als beleggingsadvies. In geen geval vertegenwoordigt deze informatie een aanbeveling om effecten te kopen of te verkopen.