Heading

Wat is een gediversifieerd bedrijf?

Een gediversifieerd bedrijf is een type bedrijf dat verschillende bedrijfsactiviteiten overkoepelt – waarvan de meeste geen verband met elkaar houden. Het creëren van een gediversifieerd bedrijf is voordelig, omdat het verschillende productlijnen en klanten biedt, waardoor het bedrijf wordt beschermd tegen economische neergang of bedrijfsschommelingen.

Aangezien er meerdere bedrijfstakken en blootstellingen zijn, kunnen aandeelhouders profiteren van een diversificatiestrategie en worden beschermd tegen eventuele negatieve blootstelling. Het beperkt echter ook het opwaarts potentieel, aangezien de aanwezigheid van meerdere bedrijven betekent dat op veilig moet worden gespeeld en dat risico’s moeten worden gecompenseerd.

Diversificatie begrijpen

Een onderneming kan haar activiteiten diversifiëren door een andere onderneming over te nemen of te fuseren met een onderneming met een andere bedrijfstak. Typisch is het fusieproces zeer duur, en de bedrijven moeten een sterke langetermijnstrategie formuleren om ervoor te zorgen dat de diversificatie voordelig is voor de aandeelhouders.

Een veelvoorkomend voorbeeld van een gediversifieerd bedrijf is een conglomeraatConglomeraatEen conglomeraat is één zeer grote onderneming of bedrijf, samengesteld uit verschillende gecombineerde bedrijven, dat wordt gevormd door hetzij overnames of fusies. In de meeste gevallen levert een conglomeraat een verscheidenheid van goederen en diensten die niet noodzakelijk met elkaar verband houden. Conglomeraten zijn vrij grote ondernemingen die zijn samengesteld uit afzonderlijke onafhankelijke entiteiten. Zij zijn actief in meerdere bedrijfstakken en zijn soms over verschillende geografische gebieden verspreid. Dergelijke bedrijven worden multinationale conglomeraten genoemd. De dochterondernemingen of onafhankelijke onderdelen van het bedrijf rapporteren aan de moedermaatschappij van het conglomeraat.

Typen diversificatie

Er zijn twee hoofdtypen diversificatie – verwante en niet-verwante.

1. Gerelateerde diversificatie

Gerelateerde diversificatie houdt in dat wordt gediversifieerd in producten of diensten waarin een onderneming al actief is of in bedrijven die een aantal gemeenschappelijke kenmerken hebben. Deze diversificatie wordt bereikt om schaalvoordelen te genererenEconomies of ScaleEconomies of scale verwijst naar het kostenvoordeel dat een onderneming ondervindt wanneer zij haar productieniveau verhoogt.Het voordeel ontstaat als gevolg van het en voordeel van gedeelde middelen en vaardigheden. Over het geheel genomen zou een dergelijke diversificatie moeten resulteren in een hogere ROI, aangezien de inkomsten toenemen en de bedrijven naar verwachting kostenefficiëntie zullen bereiken als gevolg van gedeelde hulpbronnen.

Voorbeelden van verwante diversificatie omvatten horizontale en concentrische diversificatiestrategieën. Horizontale diversificatie doet zich voor wanneer een bedrijf een nieuw product creëert voor zijn bestaande klanten. Hierdoor kan de onderneming vasthouden aan haar oorspronkelijke klantenbestand en proberen haar inkomsten per klant te verhogen.

Concentrische diversificatie doet zich voor wanneer een onderneming nieuwe en gecorreleerde producten op een nieuwe markt introduceert. Een voorbeeld is een televisiekabelbedrijf dat een internetbedrijf overneemt (beide zijn verwante diensten).

2. Ongerelateerde diversificatie

Ongerelateerde diversificatie doet zich voor wanneer een bedrijf fuseert of een ander bedrijf overneemt zonder dat er sprake is van gemeenschappelijke kenmerken. In zo’n situatie is er geen overlap in markten, distributiekanalen of productietechnologie.

Typisch is dat bedrijven met extreem hoge kasstromen voor ongerelateerde diversificatie kiezen, en het wordt gebruikt om het risico af te dekken van de bedrijfstak waarin het bedrijf actief is. Conglomeraten zijn goede voorbeelden van niet-gerelateerde diversificatie.

Strategieën van een gediversifieerde onderneming

Een onderneming heeft verschillende strategische doelstellingen die verklaren waarom zij haar activiteiten wil diversifiëren. Hieronder zullen we bepaalde strategieën en doelstellingen analyseren die gediversifieerde bedrijven overwegen.

1. Aantrekkelijkheid van bedrijfstakken

Het bedrijf moet beoordelen of de bedrijfstakken waarin het diversifieert aantrekkelijk zijn in termen van marktvraag en opbrengsten. Een andere factor die moet worden onderkend, is of alle bedrijfstakken waaraan het bedrijf is blootgesteld, overlappingen of complementariteiten vertonen of voldoende risicospreiding kunnen bieden vanuit de verschillende bedrijfstakken.

2. Kracht van bedrijfseenheden

Een kernstrategie is te analyseren hoe sterk de individuele bedrijfseenheden zijn. Dit kan worden gemeten door het relatieve marktaandeel, de kosten van het bedrijf, het merkimago en de reputatie te vergelijkenBrand EquityIn de marketing verwijst brand equity naar de waarde van een merk en wordt bepaald door de perceptie die de consument van het merk heeft. Brand equity kan positief of positief zijn, en ook via financiële indicatoren, zoals winstgevendheid.

3. Cross-Business Strategic Fit

De business units van een gediversifieerde onderneming moeten in staat zijn waarde te creëren door een strategische fit. De gediversifieerde onderneming kan beoordelen of het synergieën kan creëren binnen de entiteiten door expertise van de ene business unit te delen met of te benutten voor de andere (zoals het centraliseren van de HR- en Finance-functies op bedrijfsniveau en het gebruik van gemeenschappelijke leveranciers voor verschillende units).

4. Fit of Company’s Resources

Een onderneming beschikt over zowel financiële als niet-financiële middelen, en het is belangrijk om de onderneming als geheel op beide factoren af te stemmen. Een bedrijf kan zijn bedrijfsonderdelen in verschillende categorieën indelen, zoals cash cows (bedrijven die een overschot aan liquide middelen genereren) en stars (self-supporting bedrijven). Een bedrijf ontwikkelt zich typisch door verschillende stadia in deze categorie, dus moet het bedrijf onderzoeken hoe elke eenheid is afgestemd op de beschikbare middelen.

5. Toewijzing van middelen

Elke bedrijfseenheid moet bepaalde middelen toegewezen krijgen op basis van haar omvang en prestaties. Factoren die kunnen worden gebruikt om de toewijzing te bepalen, zijn onder meer omzet- en winstgroei, rendement op geïnvesteerd vermogenROICROIC staat voor Return on Invested Capital en is een rentabiliteitsratio die tot doel heeft het procentuele rendement te meten dat een bedrijf op het geïnvesteerde vermogen behaalt., en de kasstroom die door het bedrijf wordt gegenereerd. De meeste middelen gaan naar eenheden die op alle punten het best presteren.

6. Nieuwe strategische stappen

Een bedrijf dat al gediversifieerd is, moet zijn bedrijfseenheden voortdurend in de gaten houden en op zoek gaan naar verdere mogelijkheden om te kunnen groeien. Voor sommigen kan het zinvol zijn om bij de bestaande business units te blijven, maar anderen zullen hun bedrijf moeten herstructureren of de diversificatie moeten verbreden als hun oorspronkelijke strategie niet goed werkt.

Gerelateerde lezingen

CFI is de officiële leverancier van de wereldwijde Commercial Banking & Credit Analyst (CBCA)™CBCA™ certificeringDe Commercial Banking & Credit Analyst (CBCA)™ accreditatie is een wereldwijde standaard voor kredietanalisten die financiën omvat, boekhouding, kredietanalyse, kasstroomanalyse, convenantmodellering, aflossing van leningen, en meer. certificeringsprogramma, ontworpen om iedereen te helpen een financieel analist van wereldklasse te worden. Om uw carrière vooruit te helpen, zullen de aanvullende CFI-bronnen hieronder nuttig zijn:

• Corporate StructureCorporate Structure verwijst naar de organisatie van verschillende afdelingen of business units binnen een bedrijf. Afhankelijk van de doelstellingen van een bedrijf en de bedrijfstak
• Multinationale ondernemingMultinationale onderneming (MNC)Een multinationale onderneming is een bedrijf dat zowel in eigen land als in andere landen over de hele wereld actief is. Zij handhaaft een
• Rendement op investering (ROI)Return on Investment (ROI)Return on Investment (ROI) is een prestatiemaatstaf die wordt gebruikt om het rendement van een investering te evalueren of de efficiëntie van verschillende investeringen te vergelijken.
• DochterondernemingEen dochteronderneming (sub) is een bedrijfsentiteit of onderneming die volledig eigendom is van of gedeeltelijk wordt gecontroleerd door een ander bedrijf, dat de moeder- of houdstermaatschappij wordt genoemd. De eigendom wordt bepaald door het percentage aandelen dat in handen is van de moedermaatschappij, en dat eigendomsbelang moet ten minste 51% bedragen.