Heading

Investeerders gebruiken verschillende maatstaven om bedrijven te waarderen, maar in termen van marktkapitalisatie – wat een van de meest populaire is – is Microsoft momenteel het meest waardevolle bedrijf ter wereld. Met een marktkapitalisatie die onlangs de $ 1 biljoen bereikte, is Microsoft een enorme reus van een bedrijf door elke metriek. Toch kunnen beleggers zich nog steeds inkopen in het bedrijf voor minder dan $ 140 per aandeel, vanaf begin oktober 2019.

Microsoft werd in 1975 geboren in een garage in Albuquerque. Medeoprichters Bill Gates en Paul Allen wilden software maken om te draaien op een vroege personal computer die bekend stond als de Altair 8800. De naam “Microsoft” komt van een samenvoeging van “microprocessors” en “software”. Zoals veel succesvolle tech-bedrijven, groeiden ze snel en heftig.

In 1980 sloot het bedrijf een deal om het besturingssysteem voor IBM-computers te leveren. Windows werd uitgebracht in 1985 en veranderde de computerwereld tot op de dag van vandaag. Aan het eind van de jaren tachtig was Microsoft al ’s werelds grootste softwarebedrijf voor personal computers.

Nu is het bedrijf in een dagelijkse strijd verwikkeld met Apple om de titel van ’s werelds meest waardevolle bedrijf. Enkele interessante feiten over Microsoft die veel mensen misschien niet weten, zijn de volgende:

• Microsoft heeft de op een na grootste octrooiportefeuille voor kunstmatige intelligentie in de wereld, achter IBM
• Microsoft heeft onlangs open toegang verleend aan elke ontwikkelaar ter wereld om zijn octrooiportfolio zonder licentiekosten te gebruiken toen het bedrijf toetrad tot het Open Invention Network
• De man achter het dromerige Windows 95-opstartgeluid is muzikant Brian Eno

Hier vindt u een momentopname van de huidige staat van Microsoft, samen met een bespreking van de geschiedenis, de waarde en de toekomstverwachtingen van het bedrijf.

Hier vindt u enkele snelkoppelingen naar informatie over Microsoft als u verder wilt klikken:

Microsoft bereikt $1 Triljoen

Op 25 april 2019 schreef Microsoft marktgeschiedenis toen het voor het eerst werd gewaardeerd op $1 biljoen. Bij het sluiten van de handel op 4 okt. 2019 was zijn waarde geklommen tot $ 1,042 biljoen. Maar wat betekent het om te zeggen dat een bedrijf “wordt gewaardeerd” op $ 1 biljoen? Marktkenners gebruiken marktkapitalisatie om te bepalen hoeveel een bedrijf waard is.

Marktkapitalisatie is eenvoudigweg het aantal uitstaande aandelen dat een bedrijf heeft uitgegeven maal de huidige marktprijs. Als een bedrijf bijvoorbeeld 1 miljoen aandelen heeft uitgegeven en de aandelenprijs $50 bedraagt, heeft het bedrijf een marktkapitalisatie van $50 miljoen. Microsoft heeft momenteel 7,64 miljard uitstaande aandelen, dus 7,64 miljard maal de slotkoers van $ 138,12 is gelijk aan ongeveer $ 1,05 biljoen.

Marktkapitalisatie is een manier om de grootte van verschillende bedrijven met elkaar te vergelijken. Berkshire Hathaway, bijvoorbeeld, had een slotkoers op 4 oktober 2019 van $ 312.524 per aandeel. Zijn market cap was echter slechts $ 515,08 miljard, ondanks zijn enorme prijs per aandeel. Market cap helpt beleggers de verschillende groottes van bedrijven te evalueren, ongeacht hun aandelenprijzen.

Market cap heeft echter wel zijn nadelen als evaluatiemethode. Om te beginnen verandert market cap vaak en is het nauw verbonden met de huidige aandelenprijs van het bedrijf. Er wordt geen rekening gehouden met de directe financiële kengetallen van het bedrijf, zoals de winst per aandeel, het groeipercentage of de boekwaarde.

Ter vergelijking: de koers-winstverhouding, een andere populaire waarderingsmethode, is ook nauw verbonden met de beurskoers van een bedrijf. De koers-winstverhouding is echter ook sterk afhankelijk van de winst van een bedrijf, die volgens sommige beleggers een belangrijkere bepalende factor is voor de waardering van een bedrijf.

Microsoft Market Cap Range

Microsoft’s market cap varieert van moment tot moment en is voornamelijk gebaseerd op de aandelenkoers. Hoewel een toename van het aantal uitstaande aandelen de marktwaarde ook kan verhogen, komt dat type verandering veel minder vaak voor dan een verandering in de aandelenprijs, die in minder dan een seconde kan plaatsvinden. Hier is het koersverloop van Microsoft in de afgelopen 52 weken:

Aandelenprijs: $93,96-$142.37

Als gevolg hiervan heeft de market cap van Microsoft over diezelfde periode ook geschommeld in deze range:

Market cap range: $717.854.400.000-$1.087.706.800.000

Dus de ups en downs van de aandelenkoers van Microsoft kunnen resulteren in een brede waarderingsrange voor het bedrijf.

Microsoft Net Worth

In zijn eenvoudigste vorm is de nettowaarde eenvoudigweg de activa minus de passiva van een bedrijf. Volgens deze metriek bedroeg de nettowaarde van Microsoft per het kwartaal eindigend op 30 juni 2019 $ 1,0233 miljard.

Natuurlijk zijn de methoden om de waarde van een bedrijf te bepalen breed en gevarieerd, elk met zijn eigen verdiensten en blinde vlekken.

GOBankingRates gebruikt bedrijfsgegevens om de nettowaarde op een iets andere manier te berekenen. De bedrijfswaarde van GOBankingRates is een berekening van de waarde van een bedrijf die uitsluitend is gebaseerd op concrete, meetbare cijfers zoals activa en omzet. Het is een conservatievere waardering dan de meeste andere, waarbij alleen rekening wordt gehouden met de winst en inkomsten over een heel jaar van de afgelopen drie jaar en de activa en schulden van het bedrijf.

Volgens deze GOBankingRates-metriek is de nettowaarde van Microsoft momenteel $ 519.875.667.

Voor sommige beleggers is de nettowaarde een veel overtuigender waardering dan de market cap. Een andere naam voor de nettowaarde van een bedrijf is het eigen vermogen.

Voor boekhoudkundige doeleinden betekent dit dat de nettowaarde van Microsoft de werkelijke waarde van het bedrijf is, in de zin dat het de werkelijke waarde definieert die aandeelhouders gezamenlijk bezitten. Natuurlijk kunnen verschillende boekhoudkundige methodes het bedrag van de nettowaarde dat een onderneming werkelijk rapporteert, wijzigen, zodat het eigen vermogen ook niet noodzakelijk de gezaghebbende gids is voor de waardering van een onderneming.

Oprichters: Bill Gates en Paul Allen

Microsoft-medeoprichters Bill Gates en Paul Allen ontmoetten elkaar eind jaren zestig als tieners in Seattle. Toen er een computer op hun school kwam, was dat een gedenkwaardige gebeurtenis, want computers waren zeldzaam en duur in die tijd. Al snel besteedden Gates en Allen al hun vrije tijd aan het werken aan en met computers.

Gates geeft toe dat hij opkeek tegen Allen, die twee jaar ouder was dan hij en een obsessie had voor hoe computers de wereld zouden veranderen. Toen Allen Gates een krantenartikel liet zien over hoe de Altair 8800 net was uitgekomen, voelde het duo dat ze al achterliepen. Gates stopte onmiddellijk met zijn studie en richtte samen met Allen Microsoft op.

Key Product Lines Contributing To Revenue

Microsoft is een enorm groot bedrijf, maar het verdeelt zijn bedrijfsinkomsten in drie brede segmenten: Productivity and Business Processes, Intelligent Cloud en More Personal Computing.

Microsoft Office en LinkedIn behoren tot de omzetproducenten in het segment Productivity and Business Processes, terwijl Intelligent Cloud serverproducten, clouddiensten en Enterprise Services omvat. Het segment More Personal Computing omvat apparaten, zoals de Microsoft Surface, de Xbox en alle Windows-besturingssysteemgerelateerde inkomsten.

Hier volgt de gerapporteerde omzet per bedrijfssegment voor het fiscale jaar 2019, dat eindigde op 30 juni 2019:

• Productiviteit en bedrijfsprocessen: $41.160.000.000
• Intelligent Cloud: $38.985.000.000
• More Personal Computing: $45.698.000.000

Al met al rapporteerde het bedrijf een jaaromzet van meer dan $125 miljard.

De huidige topaandeelhouders

De top 10 aandeelhouders van Microsoft-aandelen zijn allemaal vermogensbeheerders/mutual fund-bedrijven. Als groep bezitten institutionele aandeelhouders maar liefst 74,78% van alle Microsoft-aandelen. Particulieren bezitten slechts 6,17% van de Microsoft-aandelen. Eén instelling, Capital Research & Management, neemt drie van de top 10 aandeelhoudersplaatsen in, aangezien het eigendom verdeeld is over drie afzonderlijke divisies. Wanneer deze divisies worden samengevoegd tot één entiteit, ziet de topaandeelhouderslijst er als volgt uit:

1. The Vanguard Group, 7.89% van de aandelen
2. Capital Research & Management, 4,88% van de aandelen
3. BlackRock Fund Advisors, 4,44% van de aandelen
4. SSGA Funds Management, 4,10% van de aandelen
5. Fidelity Management & Research Co, 3,00% van de aandelen
6. T. Rowe Price Associates, 2,54% van de aandelen
7. Geode Capital Management, 1,37% van de aandelen
8. Northern Trust Investments, 1,26% van de aandelen

Als u een beleggingsfonds bezit, bezit u waarschijnlijk zelf ook een stuk van Microsoft. Hier is een blik op welk percentage van het bedrijf in handen is van populaire beleggingsfondsen:

1. Vanguard Total Stock Market Index, 2,81% van de aandelen
2. Vanguard 500 Index Fund, 2.00% van de aandelen
3. SPDR S&P 500 exchange-traded fund, 1,07% van de aandelen
4. The Government Pension Fund – Global, 0,96% van de aandelen
5. Vanguard Institutional Index Fund, 0.92% van de aandelen
6. American Funds Growth Fund of America, 0,89% van de aandelen
7. Fidelity 500 Index Fund, 0,83% van de aandelen
8. Invesco QQQ Trust, 0,80% van de aandelen
9. iShares Core S&P 500 ETF, 0.75% van de aandelen
10. Vanguard Growth Index Fund, 0,72% van de aandelen

Al deze aandeelhouders kunnen hun niveau van investering op elk moment wijzigen – zelfs tot 0% verlagen. Maar omdat Microsoft zo’n belangrijk bedrijf is voor de markt als geheel, zullen deze percentages waarschijnlijk niet veel veranderen. Dit gebrek aan verandering geldt in het bijzonder voor de indexfondsen op de lijst, aangezien zij volgens het fondsmandaat verplicht zijn de weging van het bedrijf in hun respectieve index te evenaren.

Hoe ziet de toekomst eruit voor Microsoft?

Het is moeilijk om de verdiensten van een bedrijf dat aanspraak maakt op de titel van grootste ter wereld tegen te spreken. Het is duidelijk dat Microsoft een enorm winstgevend bedrijf is. Als u ooit met een computer hebt gewerkt, is de kans groot dat u Microsoft-producten hebt gebruikt.

Aandelen die marktleider zijn, hebben vaak de neiging om marktleider te blijven, en zoals het gezegde luidt: de rijken worden rijker. Maar hoe ziet de toekomst van Microsoft eruit?

Als we afgaan op recente trends, lijkt de toekomst er rooskleurig uit te zien voor Microsoft. Op 2 oktober 2019 heeft het bedrijf een groot aantal nieuwe producten in zijn Surface-lijn vrijgegeven, met vijf nieuwe producten die op tijd voor het vakantieseizoen arriveren en twee dual-screen apparaten – de Surface Duo en de Surface Neo – die tegen het vakantieseizoen van 2020 arriveren.

Op het inkomstenfront meldde het bedrijf een omzet van $ 33,7 miljard voor het kwartaal dat eindigde op 30 juni 2019, een stijging van 12%. Het bedrijfsresultaat vertoonde een sprong van 20%, tot $ 12,4 miljard, terwijl het nettoresultaat met maar liefst 49% steeg, tot $ 13,2 miljard.

Chief executive officer Satya Nadella beschreef de resultaten als “een record fiscaal jaar voor Microsoft”, waarbij hij opmerkte dat de inzet van het bedrijf voor klantsucces ” … resulteert in grotere, meerjarige commerciële cloud-overeenkomsten en een groeiend momentum in elke laag van onze technologie-stack.”

Aanalisten op Wall Street zijn het hier over het algemeen mee eens, met een gemiddelde waardering van 14 analisten die het aandeel volgen: “sterk kopen”. Het huidige gemiddelde koersdoel onder deze analisten is $ 153,48, ruwweg 11% boven waar het aandeel begin oktober 2019 werd verhandeld.

Should I Invest In Microsoft?

Investeren in een specifiek aandeel omvat veel meer dan het analyseren van de winstgevendheid van een bepaald bedrijf. Uw financiële situatie speelt een grote rol bij het bepalen of u al dan niet in aandelen moet beleggen – laat staan in een specifiek aandeel zoals Microsoft. Werken met een fiduciair financieel adviseur is een goede manier om uw beleggingsdoelstellingen, risicotolerantie en persoonlijke financiële situatie af te bakenen om te bepalen of beleggen in aandelen een goede match voor u is.

Met betrekking tot een belegging in Microsoft in het bijzonder, lijkt het bedrijf een goede gok als onderdeel van een gespreide portefeuille. Het bedrijf blijft recordwinsten rapporteren, de CEO is optimistisch over de toekomst, en analisten op Wall Street noemen het aandeel een sterke koop, met koerswinsten over 12 maanden in de dubbele cijfers.

Zo zegt Robert R. Johnson, professor Finance, Heider College of Business, Creighton University:

“U wilt investeren in bedrijven die een bedrijfsmodel hebben dat de tand des tijds doorstaat. Dat wil zeggen, bedrijven met duurzame concurrentievoordelen. Warren Buffett verwijst naar deze als economische vestingen…Microsoft heeft vier…vestingen…Het heeft hoge omschakelingskosten, aangezien zodra men de Microsoft Office suite gebruikt, het duur zou zijn (in termen van tijd en inspanning) om op een concurrent over te schakelen. De onderneming bezit een netwerkeffect, aangezien de producten van de Microsoft Office suite elkaar aanvullen. De onderneming heeft duidelijk een efficiënte schaalgrootte. Ten slotte beschikt zij over een enorme immateriële troef – haar merknaam is volgens Forbes … het op twee na meest waardevolle merk ter wereld – met een waarde van meer dan 125 miljard dollar. Alleen Apple en Google hebben meer waardevolle merken. Kortom, Microsoft heeft een zeer mooie toekomst.”

Als u meer wilt weten en Microsoft aandelen wilt kopen, neem dan contact op met een van de beste brokers, zoals gerangschikt door GOBankingRates, en u zult op weg zijn.

Methodologie: De GOBankingRates-evaluatie beoordeelt de nettowaarde van een bedrijf op basis van de totale activa van het bedrijf, de totale passiva, en de inkomsten en netto-inkomsten van de afgelopen drie jaar. De basiswaarde wordt bepaald door de totale passiva af te trekken van de totale activa van het laatste volledige fiscale jaar van de onderneming. De inkomenswaarde wordt bepaald door het gemiddelde te nemen van de inkomsten van de laatste drie volledige boekjaren, plus 10 keer het gemiddelde van de nettowinsten van de laatste drie volledige boekjaren, en vervolgens het gemiddelde van deze twee cijfers te berekenen. Het uiteindelijke GOBankingRates waarderingscijfer is de som van de basiswaarde en de inkomenswaarde.