Menselijk Kapitaal vs. Fysiek Kapitaal: Wat is het Verschil?
Kapitaal is de levensader van een bedrijf. Het stelt een bedrijf in staat om liquiditeit te behouden terwijl de activiteiten groeien. Over het algemeen wordt kapitaal gebruikt om te verwijzen naar fysieke activa in het bedrijfsleven. Het wordt ook gebruikt om te verwijzen naar de manier waarop bedrijven fysieke activa verkrijgen. Zowel fysiek als menselijk kapitaal zijn belangrijk.
Hoewel menselijk kapitaal moeilijk te meten kan zijn, kan het effect van investeringen in menselijk kapitaal worden gemeten en geanalyseerd met dezelfde ratio’s die worden gebruikt om de investeringsprestaties van fysieke activa te meten en te analyseren. Investeringen in fysiek en menselijk kapitaal leiden beide tot fundamentele verbeteringen in het bedrijfsmodel en een betere algehele besluitvorming.
Inzicht in menselijk kapitaal versus fysiek kapitaal
Fysiek kapitaal
Fysiek kapitaal bestaat uit door de mens gemaakte goederen die helpen bij het productieproces. Contant geld, onroerend goed, apparatuur en inventaris zijn voorbeelden van fysiek kapitaal. De waarde van het fysieke kapitaal wordt in volgorde van solvabiliteit op de balans vermeld.
De balans geeft een overzicht van de waarde van alle fysieke en enkele niet-fysieke activa. Het geeft ook een overzicht van het kapitaal dat is aangetrokken om voor die activa te betalen, wat zowel fysiek als menselijk kapitaal omvat.
Key Takeaways
- Zowel fysiek kapitaal als menselijk kapitaal zijn belangrijk voor bedrijven.
- Fysiek kapitaal bestaat uit door de mens gemaakte goederen die helpen bij het productieproces.
- Menselijk kapitaal bestaat uit meer dan alleen het merk van de onderneming.
Fysiek kapitaal wordt op de balans geboekt als activa tegen historische kostprijs, niet tegen marktwaarde. Als gevolg daarvan is de boekwaarde van activa doorgaans hoger dan de marktwaarde. Accountants noemen fysiek kapitaal een materieel actief.
Menselijk kapitaal
Materiële activa zijn niet-fysiek kapitaal. Op een balans staan immateriële activa alleen als ze een aanwijsbare waarde hebben. Immateriële activa kunnen niet worden aangeraakt, maar ze worden vaak wel vertegenwoordigd door een juridisch document of papier.
Menselijk kapitaal wordt vertegenwoordigd door meer dan het bedrijfsmerk. Harvard University is niet Harvard University vanwege het karmozijnrode logo. De waarde van Harvard University zit in het menselijk kapitaal. Menselijk kapitaal omvat de kennisbasis van de werknemers en wordt vaak afgemeten aan de kwaliteit van het product. Het verwijst ook naar het netwerk van de werknemers en de algemene invloed die zij hebben op de industrie.
Voorbeelden van immateriële activa zijn intellectueel eigendom zoals merken, octrooien, klantenlijsten, licentieovereenkomsten en goodwill. Wanneer een bedrijf een ander bedrijf overneemt of koopt, en de koopprijs is hoger dan de fysieke activa die het koopt, ontstaat goodwill.
Het verschil wordt geboekt als goodwill, en een van de grootste componenten van goodwill is menselijk kapitaal. In feite is goodwill een van de weinige plaatsen waar een analist een waarde voor menselijk kapitaal op de balans kan vinden.
Kapitaal is de levensader van een bedrijf. Het stelt een bedrijf in staat de liquiditeit op peil te houden terwijl de activiteiten groeien.
Belangrijkste verschillen
In tegenstelling tot fysiek kapitaal, dat gemakkelijk op de balans (en in de toelichting op de balans) te vinden is, wordt de waarde van menselijk kapitaal vaak verondersteld. Naast goodwill kunnen analisten het effect van menselijk kapitaal op de bedrijfsvoering waarderen met efficiency-ratio’s, zoals return on assets (ROA) en return on equity (ROE).
Investeerders kunnen de waarde van menselijk kapitaal ook bepalen in de markup op verkochte producten of de industriepremie op salaris. Een bedrijf is bereid meer te betalen voor een ervaren programmeur die een product met een hogere marge kan maken. De waarde van de ervaring van de programmeur zit in het bedrag dat het bedrijf bereid is bovenop de marktprijs te betalen.