Heading

Wat zijn vlottende passiva?

Vlottende passiva van een onderneming bestaan uit kortlopende financiële verplichtingen die doorgaans binnen een jaar vervallen. Kortlopende schulden kunnen ook gebaseerd zijn op de exploitatiecyclus van een bedrijf, dat wil zeggen de tijd die nodig is om voorraden te kopen en deze om te zetten in geld uit verkoop. Kortlopende schulden worden op de balans vermeld onder de passiva en worden betaald uit de inkomsten die worden gegenereerd uit de bedrijfsactiviteiten van een bedrijf.

Hieronder geven we een overzicht en voorbeelden van enkele van de meest voorkomende kortlopende schulden op de balans van een bedrijf.

Hoe vlottende passiva werken

De behandeling van vlottende passiva voor elk bedrijf kan variëren, afhankelijk van de sector of industrie. Analisten, accountants en beleggers gebruiken de vlottende passiva om te meten hoe goed een bedrijf aan zijn financiële verplichtingen op korte termijn kan voldoen.

In het kort komt het erop neer dat een bedrijf op korte termijn voldoende inkomsten en liquide middelen moet genereren om aan zijn vlottende passiva te voldoen. Als gevolg hiervan gebruiken veel financiële ratio’s kortlopende schulden in hun berekeningen om te bepalen hoe goed of hoe lang een bedrijf deze aflost. Hieronder volgt een overzicht van vaak voorkomende kortlopende schulden.

Crediteuren

De crediteuren (AP) zijn de kortlopende schuldverplichtingen van een onderneming aan haar crediteuren en leveranciers. Het staat op de balans onder de kortlopende schulden. De crediteuren vertegenwoordigen het totale bedrag dat verschuldigd is aan leveranciers of verkopers voor facturen die nog moeten worden betaald.

Typisch is dat verkopers een betalingstermijn van 15, 30 of 45 dagen hanteren, wat betekent dat de koper de goederen ontvangt, maar deze op een later tijdstip kan betalen. Deze facturen worden geboekt in de crediteurenadministratie en fungeren als een kortetermijnlening van een leverancier. Door een bedrijf de tijd te geven een factuur af te betalen, kan het bedrijf inkomsten genereren uit de verkoop van de benodigdheden en zijn kasbehoeften effectiever beheren.

Het liefst zouden leveranciers kortere termijnen willen, zodat ze eerder eerder dan later worden betaald – wat hun kasbehoeften ten goede komt. Leveranciers gaan zelfs zo ver dat ze bedrijven kortingen aanbieden als ze op tijd of vroeg betalen. Een leverancier kan bijvoorbeeld “3%, 30, netto 31” aanbieden, wat betekent dat een bedrijf 3% korting krijgt als het 30 dagen of eerder betaalt en 31 dagen of later het volledige bedrag verschuldigd is.

Omgekeerd kunnen bedrijven crediteuren gebruiken als een manier om hun kasstroom te stimuleren. Bedrijven kunnen proberen de termijnen of de tijd die nodig is om de schulden aan hun leveranciers af te betalen te verlengen om zo hun kasstroom op korte termijn te stimuleren.

Overlopende kosten

Overlopende kosten zijn kosten van uitgaven die in de boekhouding zijn opgenomen, maar nog moeten worden betaald. Voor de overlopende kosten wordt de boekhoudmethode op transactiebasis gebruikt, wat betekent dat de kosten worden opgenomen wanneer ze worden gemaakt, niet wanneer ze worden betaald.

Overlopende kosten staan onder de vlottende passiva op de balans, omdat het gaat om financiële verplichtingen op korte termijn. Bedrijven gebruiken hun kortetermijnactiva of vlottende activa zoals contanten om deze kosten te betalen.

Voorbeelden van te betalen kosten zijn onder meer:

• Een levering gekocht van een leverancier, maar nog geen factuur ontvangen om deze te betalen
• Rente op leningen die op korte termijn moeten worden betaald
• Garantie op een dienst of product, maar moet nog volledig worden betaald
• Onroerendgoed- en onroerendgoedbelastingen die zijn opgebouwd voor de periode
• Opgelopen federale, staats- en lokale belastingen
• Gecumuleerde lonen, bonussen en provisies van werknemers voor een periode die mogelijk op een later tijdstip worden betaald, zoals de volgende periode

Te betalen belastingen

Er zijn verschillende soorten belastingen die bedrijven verschuldigd zijn en die worden geboekt als kortlopende schulden. Enkele van de meest voorkomende verschuldigde belastingen zijn:

• Inkomstenbelastingen verschuldigd aan de overheid die nog moeten worden betaald
• Loonbelastingen die zijn vastgehouden van een werknemer, maar nog niet zijn betaald
• Belastingen die zijn geïnd van hun klanten en betaald aan de overheid, die wordt geboekt als te betalen omzetbelastingen

Schulden op korte termijn

Schulden op korte termijn zijn meestal het bedrag van de schuldbetalingen die binnen het volgende jaar verschuldigd zijn. Het bedrag van de schulden op korte termijn in vergelijking met dat op lange termijn is belangrijk bij het analyseren van de financiële gezondheid van een onderneming. Stel bijvoorbeeld dat twee bedrijven in dezelfde bedrijfstak dezelfde totale schuld hebben.

Als de schuld van het ene bedrijf echter voor het grootste deel uit kortlopende schulden bestaat, kan het bedrijf in cashflowproblemen komen als er niet genoeg inkomsten worden gegenereerd om aan zijn verplichtingen te voldoen. Ook kan het bedrijf, als het volgend jaar krap bij kas zit, zijn dividenduitkering mislopen of in ieder geval niet verhogen. Dividenden zijn contante betalingen van bedrijven aan hun aandeelhouders als beloning voor investeringen in hun aandelen.

Commercieel papier is ook een kortlopend schuldinstrument dat door een bedrijf wordt uitgegeven. De schuld is ongedekt en wordt meestal gebruikt om kortlopende of vlottende verplichtingen te financieren, zoals crediteuren of om voorraden te kopen.

Kortlopende schulden kunnen kortlopende bankleningen omvatten die worden gebruikt om het kapitaal van de onderneming te verhogen. Kredietlijnen voor bankrekeningen en andere voorschotten op korte termijn van een financiële instelling kunnen als afzonderlijke posten worden geboekt, maar zijn schulden op korte termijn. Het kortlopende deel van langlopende schulden die in het komende jaar verschuldigd zijn, wordt ook vermeld als een kortlopende verplichting.

Loonverplichtingen

Bedrijven kunnen verantwoordelijk zijn voor loonverplichtingen die binnen het jaar verschuldigd zijn. Deze verplichtingen kunnen onder meer bestaan uit Medicare-betalingen die voor het personeel zijn ingehouden. Werkgeversuitkeringen zoals pensioenpremies of ziektekostenverzekeringspremies kunnen ook kortlopende schulden zijn.

Dividend Payable or Dividends Declared

De dividenden die door de raad van bestuur van een onderneming zijn aangekondigd en nog aan de aandeelhouders moeten worden uitbetaald, worden geboekt als kortlopende schulden.

Unearned Revenue

Onverdiende omzet is geld dat is ontvangen of betaald aan een onderneming voor een product of dienst dat nog moet worden geleverd of verricht. Onverdiende opbrengsten worden opgenomen als kortlopende verplichting omdat het een schuld aan de klant is. Zodra de dienst of het product is geleverd, wordt de onverdiende omzet als opbrengst in de winst- en verliesrekening opgenomen.

Voorbeeld van kortlopende schulden

Hieronder staat de winst- en verliesrekening van Apple Inc. (AAPL) voor het kwartaal dat eindigt op 29 juni 2019. Uitgelicht zijn de kortlopende schulden voor het bedrijf (rood gemarkeerd):

• De kortlopende schulden bedroegen in totaal $ 89,7 miljard voor de periode.
• De crediteuren bedroegen $ 29,1 miljard en is kortlopende schuld van Apple aan zijn leveranciers.
• Commercial paper was $9,9 miljard voor de periode.
• Term debt, dat is het deel van de langlopende schuld dat in het volgende jaar verschuldigd is, was $13,5 miljard.
• Totale vlottende activa kwam uit op $134 miljard voor het kwartaal (gemarkeerd in groen). De $134 miljard tegenover de $89 miljard aan vlottende passiva laat zien dat Apple ruim voldoende kortetermijnactiva heeft om zijn kortlopende schulden af te lossen.