What is the Accounts Receivable Collection Period?
L’account receivable collection period confronta i crediti in sospeso di un’azienda con il suo fatturato totale. Questo confronto è usato per valutare quanto tempo i clienti impiegano per pagare il venditore. Una cifra bassa è considerata migliore, poiché significa che un’azienda sta bloccando meno dei suoi fondi nei crediti, e quindi può usare i fondi per altri scopi. Inoltre, quando i crediti rimangono non pagati per un periodo di tempo ridotto, c’è meno rischio di mancato pagamento da parte dei clienti.
Cos’è il Days Sales Outstanding?
Il DSO è più utile se paragonato al numero standard di giorni che i clienti hanno a disposizione prima che il pagamento sia dovuto. Così, una cifra DSO di 40 giorni potrebbe inizialmente sembrare eccellente, fino a quando ci si rende conto che i termini di pagamento standard sono solo cinque giorni. Il DSO può anche essere paragonato allo standard del settore, o al DSO medio dei top performer del settore, per giudicare la performance di raccolta.
Una combinazione di prudente concessione del credito e di robusta attività di raccolta è indicata quando il DSO supera di pochi giorni i termini di pagamento standard. Dal punto di vista del management, è più facile individuare i problemi di riscossione a livello lordo tracciando il DSO su una linea di tendenza e osservando un improvviso picco nella misurazione rispetto a quanto riportato nei periodi precedenti.
Per calcolare il DSO, dividere 365 giorni per l’importo delle vendite annuali a credito per ottenere le vendite a credito al giorno, e poi dividere questa cifra per la media dei crediti del periodo di misurazione. Quindi, la formula è:
Crediti medi ÷ (Vendite annuali ÷ 365 giorni)
Esempio di giorni di vendita in sospeso
Il controllore di Oberlin Acoustics, produttore della famosa marca di chitarre elettriche Rhino, vuole ricavare i giorni di vendita in sospeso per la società per il periodo di riferimento di aprile. In aprile, i saldi iniziali e finali dei crediti erano rispettivamente di 420.000 e 540.000 dollari. Il totale delle vendite a credito per i 12 mesi terminati il 30 aprile era di 4.000.000 dollari. Il controllore ricava il seguente calcolo del DSO da queste informazioni:
(($420.000 Crediti iniziali + $540.000 Crediti finali) ÷ 2)
÷ ($4.000,000 Vendite a credito ÷ 365 Giorni)
=
$480.000 Crediti medi
÷ $10.959 Vendite a credito al giorno
= 43.8 Days
Problemi con i Days Sales Outstanding
La correlazione tra la cifra delle vendite annuali usata nel calcolo e la cifra media dei crediti potrebbe non essere stretta, dando come risultato un numero DSO fuorviante. Per esempio, se un’azienda ha vendite stagionali, la cifra media dei crediti può essere insolitamente alta o bassa alla data di misurazione, a seconda di dove si trova l’azienda nelle sue fatturazioni stagionali. Quindi, se i crediti sono insolitamente bassi quando viene fatta la misurazione, i giorni DSO appariranno insolitamente bassi, e viceversa se i crediti sono insolitamente alti. Ci sono due modi per eliminare questo problema:
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Annualizzare i crediti. Generare una media dei crediti che copra l’intero periodo di misurazione dell’anno.
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Misurare un periodo più breve. Adottate un calcolo del DSO trimestrale, in modo che le vendite degli ultimi tre mesi siano confrontate con i crediti medi degli ultimi tre mesi. Questo approccio è più utile quando le vendite sono molto variabili nel corso dell’anno.
Qualunque sia la metodologia di misurazione adottata per il DSO, assicuratevi di usarla in modo coerente da periodo a periodo, in modo che i risultati siano comparabili su una linea di tendenza.
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