Was ist die Debitoreneinzugsdauer?
Die Debitoreneinzugsdauer vergleicht die ausstehenden Forderungen eines Unternehmens mit seinem Gesamtumsatz. Mit diesem Vergleich wird bewertet, wie lange die Kunden brauchen, um den Verkäufer zu bezahlen. Ein niedriger Wert wird als optimal angesehen, da er bedeutet, dass ein Unternehmen weniger Mittel in den Forderungen bindet und diese für andere Zwecke verwenden kann. Außerdem ist das Risiko eines Zahlungsausfalls seitens der Kunden geringer, wenn Forderungen für einen kürzeren Zeitraum unbezahlt bleiben.
Was ist die Außenstandsdauer der Forderungen?
Die Außenstandsdauer der Forderungen ist am nützlichsten, wenn sie mit der Standardanzahl von Tagen verglichen wird, die den Kunden eingeräumt werden, bevor die Zahlung fällig ist. So mag eine DSO-Zahl von 40 Tagen zunächst hervorragend erscheinen, bis man erkennt, dass die Standardzahlungsfristen nur fünf Tage betragen. Die DSO kann auch mit dem Branchenstandard oder dem durchschnittlichen DSO der Top-Performer in der Branche verglichen werden, um die Inkassoleistung zu beurteilen.
Eine Kombination aus umsichtiger Kreditvergabe und robuster Inkassotätigkeit deutet darauf hin, dass die DSO-Zahl nur wenige Tage über den Standardzahlungsbedingungen liegt. Aus Sicht des Managements ist es am einfachsten, Inkassoprobleme auf Bruttoebene zu erkennen, indem man die DSO auf einer Trendlinie verfolgt und auf einen plötzlichen Anstieg der Messung im Vergleich zu den Werten früherer Perioden achtet.
Um die DSO zu berechnen, dividiert man 365 Tage durch die Höhe des jährlichen Kreditumsatzes, um den Kreditumsatz pro Tag zu erhalten, und teilt diese Zahl dann durch den durchschnittlichen Forderungsbestand der Messperiode. Die Formel lautet also:
Durchschnittliche Außenstände ÷ (Jahresumsatz ÷ 365 Tage)
Beispiel für Außenstandsdauer
Der Controller von Oberlin Acoustics, Hersteller der berühmten Rhino-E-Gitarrenmarke, möchte die Außenstandsdauer des Unternehmens für den Berichtszeitraum April ermitteln. Im April betrugen der Anfangs- und der Endsaldo der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen $420.000 bzw. $540.000. Die gesamten Kreditverkäufe für die 12 Monate bis zum 30. April betrugen 4.000.000 $. Der Controller leitet aus diesen Informationen die folgende DSO-Berechnung ab:
(($420.000 Forderungen zu Beginn + $540.000 Forderungen am Ende) ÷ 2)
÷ ($4.000,000 Kreditverkäufe ÷ 365 Tage)
=
$480.000 Durchschnittlicher Forderungsbestand
÷ $10.959 Kreditverkäufe pro Tag
= 43.8 Tage
Probleme mit Außenstandstagen
Die Korrelation zwischen der in der Berechnung verwendeten Jahresumsatzzahl und der durchschnittlichen Forderungszahl ist möglicherweise nicht eng, was zu einer irreführenden DSO-Zahl führt. Wenn ein Unternehmen beispielsweise saisonale Verkäufe hat, kann die durchschnittliche Forderungszahl am Bewertungsstichtag ungewöhnlich hoch oder niedrig sein, je nachdem, wo sich das Unternehmen in seinen Saisonabrechnungen befindet. Wenn also die Forderungen zum Messzeitpunkt ungewöhnlich niedrig sind, erscheinen die DSO-Tage ungewöhnlich niedrig, und umgekehrt, wenn die Forderungen ungewöhnlich hoch sind. Es gibt zwei Möglichkeiten, dieses Problem zu beseitigen:
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Forderungen annualisieren. Erzeugen Sie einen durchschnittlichen Forderungswert, der sich über den gesamten, ganzjährigen Messzeitraum erstreckt.
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Messen Sie einen kürzeren Zeitraum. Führen Sie eine rollierende vierteljährliche DSO-Berechnung durch, so dass die Umsätze der letzten drei Monate mit den durchschnittlichen Forderungen der letzten drei Monate verglichen werden. Dieser Ansatz ist am sinnvollsten, wenn die Umsätze im Laufe des Jahres stark schwanken.
Welche Messmethode auch immer für die DSO gewählt wird, achten Sie darauf, sie von Periode zu Periode konsistent anzuwenden, damit die Ergebnisse auf einer Trendlinie vergleichbar sind.
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